市场午盘简报：资金转向进攻，医药或确立β行情

核心结论

• 市场延续良性轮动格局，资金从昨日防守转向今日进攻。
• 短线情绪依旧火热，分歧力度可控，后市重点关注已绕过或即将绕过异动的个股。
• 科技股如期回流，其中交换机分支是最有望创出新高的方向，若创新高有望带动国产链乃至整个科技股，否则仍仅视为超跌反弹。
• 医药板块自上周五主动走强后转为进攻属性，已具备β行情，投机核心（单波或二波）均落在医药股上。

关键信息

• 早盘指数低开后震荡走强，创业板指相对强势，量能较昨日有所下滑，市场整体维持平衡格局。
• 爱丽家居二次停牌带来的负反馈远小于预期，除直接受影响的高争民爆外，各情绪龙头仍延续极强赚钱效应。
• 板块方面：科技方向中MLCC概念涨幅居前，焦点仍在交换机；AI软件、应用端同步回流，恒银科技、金一文化涨停，普联软件高位震荡后有望突破；自动驾驶保持同频，大众交通涨停。
• 非科技方向以医药为首，行业龙头药明康德即将突破历史新高。
• 其余方向看点不大，本周市场预计以震荡消化筹码为主，需注意节奏控制。

潜在影响

• 若交换机能带动科技股实现从超跌反弹到反转的预期转换，国产链及整体科技板块将迎来更大行情。
• 医药β行情若持续，产业链相关检测、研发服务等细分领域可能获得资金持续关注。
• MASH（代谢相关脂肪性肝炎）药物商业化提速，将带动肝纤维化无创检测需求放量，相关龙头公司或迎业绩与估值双重修复。

关注要点

• 科技股：交换机分支能否率先创出新高，以及国产链的跟风效应。
• 医药股：β行情的持续性，以及药明康德能否突破历史新高。
• 短线风险：情绪抱团出现小幅分歧，需观察分歧是否扩大；继续聚焦绕过异动或即将绕过异动的个股。
• 福瑞医科投资逻辑：全球MASH患者预计5年后增至5.33亿人，当前仅两款药物获批，渗透率极低；MASH药物商业化规模有望达80至120亿美元，临床试验及上市后筛查、诊断、随访全流程均需肝纤维化无创检测。福瑞医科的FibroScan是全球首创且获多家权威指南推荐的无创检测设备，FAST评分已被FDA接受为MASH药物临床试验替代终点，已深度嵌入全球MASH药物研发产业链。Madrigal Pharmaceuticals是公司客户之一，国内相关药企也有合作。去年FibroScan销售1535台，按次收费及租赁收入5.1亿元（占器械收入44.8%），累计装机1691台；境外业务收入10.64亿元（+24.6%），海外终端进入加速装机阶段。

关联个股

• 福瑞医科（原文关联个股标注为“福瑠医科”，仅供参考）
• 药明康德
• 恒银科技
• 金一文化
• 普联软件
• 大众交通
• 高争民爆
• 爱丽家居

> 注：以上内容基于原文整理，部分公司名称及数据以原文表述为准。

【狙击龙虎榜午盘】市场延续良性轮动资金转向进攻 医药或已确立β行情

狙击龙虎榜

小林|财联社

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早盘指数低开后震荡走强，创业板指相对强势，量能相较昨日有所下滑，市场整体延续平衡格局。短线情绪延续火热，昨天爱丽家居二次停牌带来的负反馈远小于预期，各情绪龙头除了最直接受影响的高争民爆之外基本都延续了极强的赚钱效应，不过盘中情绪抱团一度高潮之后开始小幅分歧，好在分歧力度可控，后市依然关注已经绕过异动或即将绕过异动的个股为主。板块方面各方向延续轮动，昨天资金防守为主，今天开始转向进攻。科技股如期迎来回流，MLCC概念涨幅居前，目前焦点还是在交换机上，这是最有望创出新高的一条科技分支，一旦新高有望带动国产链，从而再带动整个科技股，否则市场的预期还是只会停留在超跌反弹上，而非反转。AI软件、应用端同步回流，恒银科技、金一文化涨停，普联软件高位震荡后有望突破，自动驾驶保持同频，大众交通涨停。非科技方向依然以医药为首，自从上周五主动走强之后开始转为进攻属性，目前已经具备了β行情，从投机来看无论是单波还是二波的核心都是医药股，同时行业龙头药明康德也即将突破历史新高。其余方向看点不是太大，整体来说本周市场依然以震荡为主以消化筹码，注意节奏控制。

【重点公司跟踪】

福瑞医科：全球MASH患病人数预计5年后将增长至5.33亿人，而当前该领域仅有Resmetirom和Semaglutide两款药物获批，首款MASH药物Resmetirom上市后首个完整销售年度即突破9.6亿美元销售额，但截至2026年Q1接受治疗的患者仅4.2万人，渗透率极低；随着后续多款新药获批上市，MASH药物商业化规模有望达到80至120亿美元，药物上市前的临床试验阶段与上市后的患者筛查、诊断、随访全流程，均将产生大量肝纤维化无创检测需求。福瑞医科旗下的FibroScan作为全球首创、被WHO、AASLD、EASL等多家权威机构列入指南的无创肝纤维化检测设备，其FAST评分已被FDA接受作为MASH药物临床试验中合理可能的替代终点，使其深度嵌入全球MASH药物研发的整个产业链——生Resmetirom的Madrigal Pharmaceuticals是公司客户之一，同时FibroScan也与国内MASH药物研发企业建立了合作关系。去年公司核心产品FibroScan全年销售1535台，按次收费及租赁模式收入5.1亿元（占器械收入44.8%），全球累计装机已达1691台；境外业务收入10.64亿元（+24.6%），海外终端需求正进入加速装机阶段。当MASH药物赛道从“百亿级预期”走向“真实销售”时，福瑞股份作为贯穿药物研发、上市推广与患者管理全周期的核心检测工具供应商，正站在业绩与估值双重修复的产业拐点上。