【盘中宝】AI浪潮推动供给激增，机构称该行业景气度持续，当前估值低具备较高配置性价比，这家企业重点产品......

中文简报

核心结论

游戏行业景气度持续，在AI浪潮推动下内容供给激增。当前板块估值较低，具备较高配置性价比，有望成为资金重新配置的重要方向。

关键信息

• 财联社援引搜狐2026年第二季度财务报告：总收入1.36亿美元，同比增长7%；其中营销服务收入1500万美元，在线游戏收入1.16亿美元。搜狐创始人张朝阳表示，营销服务收入、在线游戏收入及净亏损均优于此前预期。
• 生成式AI推动游戏行业内容供给快速扩张。2026年上半年，游戏平台TapTap上的5000多款新游戏中，超过4000款为AI制作的小游戏，新游戏数量同比扩张十倍。
• 国泰基金认为，随着科技板块内部交易结构优化，市场开始重新寻找具备业绩兑现能力的AI应用方向，游戏兼具AI应用属性、盈利增长确定性以及估值优势。
• 国联民生证券表示，游戏景气度仍在持续，当前估值较低，具备较高配置性价比。

潜在影响

• 短期内游戏板块此前受AI硬件行情挤压，资金关注度阶段性下降；随着资金开始回流AI应用方向，游戏公司有望受益于估值修复与流动性改善。
• AI工具在游戏研发和玩法创新中的应用深化，可能持续提升行业内容生产效率，加速新游供给，带动行业整体流水和利润增长。

关注要点

• 巨人网络：自2019年起布局AI，已形成涵盖GiantGPT、百灵、CodeBrain、巨人孳境、千影等工具和模型的体系化能力，逐步进入玩法创新阶段。《超自然行动组》在千万DAU级产品中将AINPC嵌入核心闭环，上线一周AI对局参与人数突破2500万次，关注其重点产品后续发布进展。
• 恺英网络：经典武侠MMORPG《热血江湖：NEXT》在韩国全平台上线，迅速登顶iOS下载榜。重点产品《盗墓笔记：启程》定档8月11日全平台公测。后续储备新品包括《斗罗大陆：诛邪传说》《古龙群侠传》等，机构认为公司新品储备丰富，有望贡献下半年增量流水和利润。

关联个股

• 巨人网络（+1.33%）
• 恺英网络（+1.95%）

> 注：原文提及搜狐公司财报数据用于佐证行业景气度，但搜狐未列入本次关联个股范围。

【盘中宝】AI浪潮推动供给激增，机构称该行业景气度持续，当前估值低具备较高配置性价比，这家企业重点产品即将发布

盘中宝

回回

微信扫码

大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看

cset.cnthesims.com

2026.08.10 14:49 星期一

一手资讯 同步更新 全网最全最真最快最及时

财联社资讯获悉，搜狐公司公布了截至2026年6月30日未经审计的第二季度财务报告。搜狐公司第二季度总收入为1.36亿美元，较2025年同期增长7%。其中，营销服务收入为1500万美元，在线游戏收入为1.16亿美元。搜狐创始人张朝阳表示：“2026年第二季度，我们的营销服务收入，在线游戏收入以及集团净亏损均优于此前预期。”

一、游戏景气度仍在持续，当前估值较低，具备较高配置性价比

国泰基金表示，短期来看，游戏板块此前受到AI硬件行情挤压，资金关注度阶段性下降，但随着科技板块内部交易结构逐步优化，市场开始重新寻找具备业绩兑现能力的AI应用方向。游戏兼具AI应用属性、盈利增长确定性以及估值优势，有望成为资金重新配置的重要方向。国联民生证券表示，游戏景气度仍在持续，而当前估值较低，具备较高配置性价比。

据媒体报道，生成式AI推动内容供给激增，这一趋势也发生在游戏行业。2026年上半年，国内游戏社区和分发平台TapTap上的5000多款新游戏中，超过4000款是AI制作的小游戏，带动新游戏数量同比扩张十倍。

二、相关上市公司：巨人网络、恺英网络

巨人网络自2019年起布局AI，已形成涵盖GiantGPT、百灵、CodeBrain、巨人孳境、千影等工具和模型的体系化能力，既服务研发提效，也逐步进入玩法创新阶段；《超自然行动组》则在千万DAU级产品中将AINPC嵌入核心闭环，上线一周AI对局参与人数破2500万次。

恺英网络近日发行的经典武侠MMORPG《热血江湖：NEXT》在韩国地区全平台正式上线，并飞速登顶了iOS下载榜。重点产品《盗墓笔记：启程》正式定档8月11日全平台公测。后续储备新品包括《斗罗大陆：诛邪传说》、《古龙群侠传》等。机构认为公司新品储备丰富，有望贡献下半年增量流水和利润。

口器