仕佳光子机构调研简报

核心结论

仕佳光子2026年上半年业绩表现亮眼，核心光芯片和器件业务收入大幅增长，成为拉动整体业绩的最主要动力。公司800G AWG芯片及组件已实现大批量出货，1.6T产品正在推进客户对接与导入，同时国内外生产基地同步扩产以匹配旺盛的下游需求。

关键信息

• 财务数据：2026年上半年总营收14.95亿元，同比增加50.66%；归母净利润3.15亿元，同比提升45.30%
• 核心业务表现：光芯片和器件业务收入12.43亿元，同比增加77.64%，是拉动业绩增长最主要的动力
• 扩产计划：已在国内、泰国两大生产基地推进扩产建设，以匹配MPO相关产品旺盛的下游需求
• 产品进展：
• 400G、800G AWG芯片及组件均已大批量出货（800G产品占比相对较高）
• 1.6T AWG芯片已实现小批量出货，正有序推进客户对接与产品导入
• 100mW CW产品已批量出货，400mW等规格产品小批量出货
• 应用于CPO的高通道FAU产品已实现小批量出货

潜在影响

• 800G AWG产品大批量出货表明公司已深度参与高速率光模块产业链，800G占比提升有望持续优化产品结构
• 1.6T AWG及CPO相关产品的导入和出货进展，预示着公司在下一代高速光通信技术上的提前卡位
• 国内+泰国双基地扩产有利于贴近客户需求，同时提升海外供应链交付能力
• 从调研信息看，公司业绩增长具备一定持续性，但需注意下游需求波动及产品导入节奏的不确定性

关注要点

• 1.6T AWG产品客户导入进度及放量节奏
• 泰国生产基地扩产进展及产能释放情况
• 400mW及以上大功率CW产品的客户验证与批量出货进展
• CPO高通道FAU产品的市场需求落地情况
• 下游MPO需求的持续性

关联个股

• 仕佳光子（+2.15%）

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> ⚠️ 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

【机构调研】这家光芯片供应商800G AWG芯片及组件大批量出货，公司推进国内外生产基地扩产

风口研报

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2026.08.10 12:57 星期一

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①这家光芯片供应商800G AWG芯片及组件大批量出货，公司国内外生产基地扩产，1.6T产品推进客户对接与产品导入；

②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

仕佳光子于8月2-4日接待多批机构调研，公司上半年实现总营收14.95亿元，同比增加50.66%；归母净利润3.15亿元，同比提升45.30%。最核心的光芯片和器件业务表现亮眼，收入12.43亿元，同比增加77.64%，是拉动业绩增长最主要的动力。

当前下游MPO相关产品的需求相对旺盛，公司依托现有产能承接客户订单。为匹配市场需求，公司已在国内、泰国两大生产基地推进扩产建设。

公司400G、800G AWG芯片及组件均已实现大批量出货，现阶段800G产品占比相对较高。1.6T AWG芯片已实现小批量出货，目前公司正有序推进客户对接与产品导入等相关工作。

此外，公司100mW CW产品已实现批量出货，400mW等规格产品实现小批量出货。应用于CPO的高通道FAU产品已实现小批量出货。

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

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