AI算力驱动半导体资本开支上行，国产设备替代有望加速

核心结论

全球半导体市场正受AI基础设施建设带动而高速增长，AI算力需求推动全球半导体资本开支进入新一轮上行周期。海外设备、零部件已出现“量价齐升”叠加交期延长的局面，叠加外部环境因素导致国内获取海外设备难度提升，国产设备、零部件的替代速度有望大幅加速。相关上市公司中，中微公司、拓荆科技为值得关注的重点标的。

关键信息

• 全球半导体贸易统计组织（WSTS）公布2026年第二季度统计数据，预计2026年全球半导体市场规模将达到1.655万亿美元，同比增长108%（注：原文数据如此，数字增速或属预测口径，请以官方发布为准），较此前的春季预测进一步上调。

• 中信建投指出，AI算力需求持续增长，全球半导体资本开支进入新一轮上行周期。台积电维持高强度先进制程投资，美光、三星、SK海力士及铠侠相继上调或加快中长期扩产规划。

• 投资内容已由既有厂房设备导入，进一步延伸至新建晶圆厂、洁净室及配套基础设施，且多数长期规划延续至2030年以后，体现本轮扩产较强的持续性与弹性。

• 全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”，海外交期大幅延长。国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步加大，国产替代速度有望大幅加速。

潜在影响

• 国产半导体设备、零部件企业在本轮全球扩产周期中，既面临海外供给紧张带来的国产替代窗口，也具备“十四五”期间积累的技术能力和充足的出海潜力，行业景气度与国产化率有望同步提升。

• 国内存储及逻辑芯片厂商的大规模扩产，将为国产薄膜沉积设备、刻蚀设备等核心环节带来持续订单需求和验证机会，具备先发优势和在手订单储备的企业受益更为确定。

关注要点

• 后续需持续跟踪台积电等头部晶圆厂的资本开支执行情况，以及存储大厂扩产规划的具体落地节奏。
• 关注国产设备企业在手订单转化进度、新产品的客户端验证结果及关键性能指标与海外竞品的对比情况。
• 留意海外设备、零部件交期变化及“量价齐升”趋势的持续性，其对国产替代速度有直接影响。

关联个股

• 中微公司：目前在研项目覆盖六大类设备、超过20款新产品，单款设备开发周期已由过去的3—5年缩短至2年以内，新产品导入节奏明显加快。多款自主研发设备已完成客户端验证，关键性能指标达到国际先进水平，部分指标优于海外标准配置。

• 拓荆科技：国内薄膜沉积设备龙头，已形成PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、FlowableCVD等薄膜沉积设备矩阵，并向混合键合等三维集成设备延伸。PECVD基本盘持续放量，ALD、沟槽填充CVD及混合键合设备加速突破。截至2025年12月31日，公司在手订单金额约110亿元。

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注：本简报基于财联社资讯（2026年8月7日盘中宝栏目）内容整理生成，部分预测性数据来自第三方机构，不构成投资建议。

【盘中宝】AI算力需求持续增长，全球该行业资本开支进入新一轮上行周期，细分产品已出现“量价齐升”情况，这家企业在手订单超百亿元

盘中宝

2026.08.07 14:16 星期五

财联社资讯获悉，行业媒体报道，全球半导体市场持续受AI基础设施建设带动，迎来高速增长。全球半导体贸易统计组织（WSTS）公布2026年第二季度统计数据，预计2026年全球半导体市场规模将达到1.655万亿美元，同比增长108%，较此前春季预测进一步上调。

一、AI算力需求持续增长，全球半导体资本开支进入新一轮上行周期

中信建投表示，AI算力需求持续增长，全球半导体资本开支进入新一轮上行周期。台积电维持高强度先进制程投资，美光、三星、SK海力士及铠侠相继上调或加快中长期扩产规划，投资内容由既有厂房设备导入进一步延伸至新建晶圆厂、洁净室及配套基础设施，且多数长期规划延续至2030年以后，体现本轮扩产较强的持续性与弹性。

中信建投进一步分析指出，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备、零部件已出现“量价齐升”情况，海外交期大幅延长，国产设备、零部件经历“十四五”期间的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另外一方面，除了外部环境原因外，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备、零部件的难度进一步提升，看好国内市场的国产替代速度大幅加速。

二、相关上市公司：中微公司、拓荆科技

回回

中微公司目前在研项目覆盖六大类设备、超过20款新产品，单款设备开发周期已由过去的3—5年缩短至2年以内，新产品导入节奏明显加快。公司多款自主研发设备已完成客户端验证，关键性能指标达到国际先进水平，部分指标优于海外标准配置。

拓荆科技为国内薄膜沉积设备龙头，已形成PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、FlowableCVD等薄膜沉积设备矩阵，并向混合键合等三维集成设备延伸。公司PECVD基本盘持续放量，ALD、沟槽填充CVD及混合键合等设备加速突破，当前在手订单旺盛、新品验证顺利，有望受益于国内存储及逻辑扩产大周期。截至2025年12月31日，公司在手订单金额约110亿。