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【机构调研】这家平台型芯片企业项目陆续交付验收，ASIC在手订单覆盖云端AI等多个方向这家平台型芯片企......

2026-08-07 13:04 默认源

AI Report

AI 简报

机构调研简报：翱捷科技

核心结论

翱捷科技作为平台型芯片企业，2026年上半年业绩实现显著增长，其中芯片定制业务（ASIC）增速突出。公司在手ASIC订单覆盖多个高景气方向，云端AI为第一大应用领域，预计全年定制业务NRE收入将大幅提升，项目正陆续进入交付验收阶段，为业绩贡献新增量。

关键信息

业绩概况：2026年上半年预计营业收入约24.50亿元，同比增长约29%。
蜂窝基带芯片：实现营收约20.22亿元，同比增长约23%，出货量与营收规模均实现较大幅度增长。
芯片定制业务：实现营收约3.24亿元，同比大幅增长约157%，订单规模持续扩大，项目陆续进入交付验收阶段。
ASIC业务模式：提供前端设计服务（NRE）+ 后端量产服务的一站式（Turn-key）服务。
在手订单方向：覆盖云端AI、端侧AI、智能穿戴ARVR、RISC-V及工业控制等多个方向，其中云端算力类占比最高，为第一大应用方向，端侧AI次之。
收入结构预期：预计本年度定制业务NRE收入较去年大幅提升，且收入结构仍以NRE收入为主，高于芯片量产销售收入。

潜在影响

芯片定制业务高增长表明公司在定制化芯片（ASIC）领域具备较强竞争力，相关订单有望持续转化为收入，增强整体盈利弹性。
云端AI作为第一大应用方向，反映公司深度受益于AI算力需求扩张；端侧AI及智能穿戴ARVR等方向的布局，有助于分散行业周期风险，打开长期成长空间。
项目集中交付验收可能带来阶段性收入确认波动，需关注后续执行节奏。

关注要点

后续季度芯片定制业务收入确认进度及毛利率变化。
云端AI、端侧AI等主要方向订单的落地与执行情况。
蜂窝基带芯片业务的持续增长动力及市场竞争格局。
定制业务收入结构变化，NRE收入与量产收入的比例演变。

关联个股

翱捷科技-U（+1.81%）

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> 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。