财联社早知道 · 市场简报

日期：2026年8月6日 星期四

一、核心结论

今日两大核心主线：MLCC行业进入新一轮景气周期以及AI应用及Agent商业化拐点来临。今日市场较上一个交易日缩量1309亿元，场内资金明显向算力硬件产业链（通信、PCB赛道）抱团。盘面分歧加大，高位跟风股冲高回落风险显著，AI应用板块内部出现分化式的高低切换。

二、关键信息

1. MLCC景气度上行：太阳诱电因AI服务器用MLCC需求超预期、订单暴增，宣布上调本财年（2026年4月-2027年3月）业绩预期——合并营收目标从3840亿日元上调至4240亿日元（同比增长19.3%），合并营益目标从300亿日元上调至450亿日元（同比增长125.0%），合并纯益目标从180亿日元上调至290亿日元（同比增长95.9%）。同时公司将本财年资本支出提高20亿日元至420亿日元，提前扩产。机构认为，AI相关高容MLCC用量大幅增长，超高容MLCC现货紧缺、交期拉长，龙头小幅扩产但产能释放预计需一年以上，供给受限格局短期难以缓解。

1. 腾讯云Agent Memory 2.0.0大版本上线：全新升级Team Memory功能，将长期记忆能力从个人拓展到团队协作场景——代码知识、项目文档、历史对话和工作方法可沉淀为团队长期记忆，并在不同Agent之间共享，按需装配。机构认为，国产大模型能力接近全球主流第一梯队，国内AI应用及Agent将进入百花齐放阶段，办公、政务等板块业绩有望率先迎来拐点。

1. 光芯片产业提速：开源证券指出，国内光芯片企业正迎来从验证到量产、从样品到订单的全面提速拐点。仕佳光子表示，当前行业内高端光芯片供给整体仍处于相对紧缺状态。

1. 算力需求持续拉动：华丰科技表示受益于算力基础设施建设需求拉动，高速互联相关产品市场需求旺盛，整体产能利用率处于较高水平。行云科技在手算力长单超150亿元，客户主动加价扩量。

1. 市场成交结构：两市成交额10亿以上公司减少7家至525家。前三的芯片、数据中心、机器人概念分别有237家、137家、137家公司，分别增加1家、减少9家、减少5家。创一年新高公司较上个交易日增2家至17家，前三的AI、数据中心、摘帽概念分别有7家、5家、4家公司创新高。

三、潜在影响

1. MLCC产业链：AI服务器与新能源汽车需求持续释放，超高容MLCC供给受限格局短期难以缓解，MLCC产业链有望持续受益。高端产品（高容量、小尺寸）的国产化进程有望加速。

1. AI应用与Agent：从个人记忆扩展到团队协作记忆，意味着AI Agent在复杂工作场景中的落地能力大幅增强。企业级AI应用的门槛进一步降低（无需重复适配或二次开发），商业化价值兑现拐点已至。

1. 盘面风格：市场整体仍是结构性行情，最强方向集中在通信、PCB赛道，算力硬件产业链成为场内资金抱团的主要出口，其余方向持续性存疑。资金继续向AI方向集中，但板块内部分化严重。

四、关注要点

1. AI应用板块节奏：传智教育8板后断板，凯撒文化、大晟文化晋级3板，博彦科技2板，板块处于龙头断板、高低切换阶段。虽未全面退潮，但首板仅6只，相比之前大幅缩容，需警惕高位跟风股冲高回落风险。

1. 热点板块轮动排序：今日热点板块TOP5分别为——AI硬件（龙头：豪尔赛）、AI应用（龙头：凯撒文化）、煤炭（龙头：吴华能源）、芯片（龙头：和远气体）、医药（龙头：百花医药）。

1. 公司要闻关注：

• 名家汇拟现金收购至誉科技不超过26.19%股份（固态存储解决方案服务商）；
• 中复神鹰拟定增募资不超38.93亿元用于高性能碳纤维等项目；
• 西安奕材拟引入战略投资方共同对子公司增资65亿元，推进武汉硅材料基地项目建设；
• 普冉股份拟以202.06元/股向94名激励对象授予91.71万股限制性股票；
• 保利联合与高争民爆在西藏地区通过设立合资公司等形式开展民爆业务合作。

1. 龙虎榜动向：凯撒文化近3个交易日获开源证券西安太华路买入6277.22万元、国泰海通上海松江区中山东路买入1936.00万元、东方证券杭州龙井路买入1424.54万元等。

五、关联个股

• MLCC方向：昀家科技（MLCC产品覆盖0201至1206全尺寸系列，加速高容量小尺寸高端产品研发）、风华高科（国内被动电子元件龙头，核心产品MLCC为国家级制造业单项冠军产品）。

• AI应用方向：梦网科技（天慧智汇台2.0 AI赋能平台）、汉得信息（AI智能体部署于自主产品及服务的行业先行者之一）。

• 光芯片方向：长光华芯（高功率单管、高功率巴条、高效率VCSEL及光通信芯片）、仕佳光子（高端光芯片供给紧缺，专注光芯片与器件研发）。

• 算力硬件/连接器方向：华丰科技（高速互联产品市场需求旺盛，112Gbps高速线模组已量产）、辛丰科技（高速线模组业务持续突破，布局224Gbps及448Gbps产品预研）。

• 其他：凯撒文化（IP游戏+AI技术应用）、保利联合（民爆业务西藏合作）、行云科技（在手算力长单超150亿元）、名家汇（拟收购至誉科技股份）、中复神鹰（碳纤维定增）、西安奕材（硅材料基地增资）、普冉股份（股权激励）。

财联社早知道

2026.08.06 20:57 星期四

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一、MLCC|MLCC大厂订单暴增，上调本财年业绩预期及资本开支，机构称MLCC行业进入新一轮景气周期，这家公司是国内被动电子元件行业龙头，核心产品MLCC为“国家级制造业单项冠军产品”

据媒体报道，太阳诱电5日宣布，因AI服务器用MLCC需求超预期，订单暴增，叠加日元贬值，上调本财年（2026年4月-2027年3月）业绩预期，合并营收目标自5月预估的3840亿日元上调至4240亿日元（同比增长19.3%），合并营益目标自300亿日元上调至450亿日元（同比增长125.0%），合并纯益目标自180亿日元上调至290亿日元（同比增长95.9%）。公司表示，由于AI服务器相关需求强劲，将提前扩产时程，本财年资本支出将提高20亿日元至420亿日元。

点评：AI服务器和新能源汽车需求持续释放，正推动多层片式陶瓷电容器（MLCC）行业进入新一轮景气周期。中国银河证券研报显示，MLCC在AI服务器中大规模应用，AI相关的高容MLCC用量大幅增长，超高容MLCC现货紧缺、交期拉长。龙头小幅扩产，但产能释放预计需要一年以上，超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限格局短期难以缓解，未来MLCC产业链有望持续受益。

公司方面，昀家科技的MLCC产品覆盖0201、0402、0603、0805、1206等尺寸系列，应用场景横跨消费电子、汽车电子、通信及工业领域，公司正加速高容量、小尺寸高端产品研发与市场化进程。风华高科是国内被动电子元件行业龙头，核心产品MLCC、片式电阻器均为“国家级制造业单项冠军产品”。

二、AI应用|腾讯云Agent Memory2.0.0大版本上线，机构称国内AI应用及Agent将进入百花齐放阶段，这家公司是将AI智能体部署于自主产品及服务中的行业先行者之一

据媒体报道，腾讯云宣布腾讯云Agent Memory2.0.0大版本已上线，全新升级Team Memory，将长期记忆能力从个人扩展到团队协作场景。据介绍，团队与Agent协作过程中产生的代码知识、项目文档、历史对话和工作方法，都可以沉淀为团队长期记忆，在不同Agent之间共享，再根据Agent角色和具体任务按需装配。

点评：中国银河证券认为，伴随国产大模型能力接近全球主流模型第一梯队，国内AI应用及Agent将进入百花齐放阶段，商业化价值兑现拐点已至，办公、政务等板块业绩有望率先迎来拐点。

公司方面，梦网科技打造的天慧智汇台2.0是一款AI赋能平台，致力于构建全面且专业的AI能力架构。汉得信息是将AI智能体部署于自主产品及服务中的行业先行者之一，其AI应用框架支持与多种主流大模型灵活集成，客户可自由选择并切换模型，无需进行重复的系统适配或二次开发，大幅降低企业AI落地的成本与门槛。

一、热点题材

二、成交额>10亿公司概念分布

点评：市场相较于上个交易日缩量1309亿元，两市成交10亿以上公司减少7家至525家。其中，前三的芯片、数据中心、机器人概念分别有237、137、137家公司，分别增加1、减少9、减少5家公司。市场依旧分化严重，上涨家数略大于下跌家数，但赚钱效应割裂明显。AI应用板块剧烈分化，传智教育8板后断板，凯撒文化、大晟文化晋级3板，博彦科技2板，板块处于龙头断板、高低切换阶段，没有全面退潮，2只3板是高度，但首板只有6只，相比之前大幅缩容。总的来说，盘面分歧是在加大的，高位跟风很容易冲高回落。最强方向集中在通信、PCB赛道，算力硬件产业链成为场内资金抱团的主要出口，其余大多属于轮动，持续性存疑。

注：统计中股票上市60日后纳入、用当天最高价判断。

二、一年新高公司概念分布

注：1、统计中股票上市60日后纳入，用当天最高价判断；2、数字代表概念股个数。

点评：创一年新高公司较上个交易日增2家至17家。其中，前三的AI、数据中心、摘帽概念分别有7、5、4家公司创一年新高。历史新高公司仅有2个，其中一只芯片股，开源证券认为，国内光芯片企业正迎来从验证到量产、从样品到订单的全面提速拐点，产业进展有望继续提速。相关公司：长光华芯的主要产品包括高功率单管系列、高功率巴条系列、高效率VCSEL系列及光通信芯片系列；仕佳光子致力于成为全球领先的光芯片与器件解决方案提供商，持续专注于光通信及相关领域，特别是在光芯片和器件方面的研发投入显著。

辛丰科技：受益于算力基础设施建设需求拉动，公司高速互联相关产品市场需求旺盛，整体产能利用率处于较高水平。点评：公司作为深耕连接器领域六十余年的国产核心骨干企业，公司依托完备的全系列高速连接器技术能力、深度绑定的头部客户资源以及军工业务稳健托底优势。公司高速线模组业务持续突破，2025年已完成112Gbps高速线模组产品量产，未来将加快推出以224Gbps自研界面微平台的线缆模组、PCB板连接器、高密度板连接器等多种产品形态，并推进448Gbps产品预研及相关专利布局。

保利联合：公司与高争民爆在西藏地区通过设立合资公司等形式开展民爆业务合作。点评：公司主要从事民用爆破器材及其装备的科研、生产、销售、储运，以及爆破工程设计、施工服务等业务。公司产品包括工业炸药、工业雷管、工业导爆索等，广泛应用于矿山开采、水利水电、基础设施建设等领域。公司在全国拥有多个生产基地，并通过整合内部科技资源，成立研发中心，推动产品更新换代和生产工艺优化。公司还拥有全国规模最大的专业爆破施工企业，具备多项专业资质，工程服务遍及全国，并向

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主力买什么

凯撒文化：公司主营业务主要是网络游戏研发与运营，研发主要核心为子公司天上友嘉，主要从事要研发的在职员工528人，构建起覆盖卡牌、策略、回合制动作等多个品类的工业化研发管线，陆续上线多款重磅IP改编手游，如三国志系列产品，圣斗士星矢系列产品，镇魂街、SNK等；此外，公司在巩固传统移动游戏优势的同时，积极切入微信小游戏、华为快游戏等新兴平台。公司在IP业务方面已构建起覆盖“资源储备—研发转化—全球运营”的完整能力体系。公司表示将深度运用AI技术，尝试生成式AI技术快速生成角色、场景和剧情，缩短开发周期，通过AI工具优化美术管线；探索AI自动化测试工具替代人工测试，覆盖兼容性、性能等场景，提升产品稳定性；尝试使用AI驱动的NPC增强玩家沉浸感，使用虚拟玩家填补多人玩法空缺，稳定游戏生态，增加社区互动与活跃度；尝试通过AI数据分析优化广告投放，提升用户转化率。近3个交易日开源证券西安太华路买入6277.22万，国泰海通上海松江区中山东路买入1936.00万，东方证券杭州龙井路买入1424.54万，国泰海通南京金融城买入877.90万，国泰海通深圳龙华壹成中心买入868.13万。