金融资讯简报

核心结论

今日指数低开高走，反弹趋势进一步确认，两市成交额突破 2.5 万亿元，量能温和放大。市场做多共识基本凝聚，本轮反弹强度与持续性值得高看一线。但短期情绪过热，明日大概率出现技术性小幅回踩，由于反弹趋势已确立，回踩幅度相对有限。核心主线为 AI Agent 引领的 AI 软件及应用，并带动自动驾驶、物理 AI、AI 硬件及半导体等泛科技方向全面走强。

关键信息

• 今日两市成交额突破 2.5 万亿，较昨日继续放大，反弹节奏由缩量启动走向温和放量，整体健康。
• 若后续成交额短期冲高至 3 万亿以上，需警惕情绪过热后的分歧风险。
• 短线情绪与赛道行情共振，传智教育突破连板空间瓶颈。
• 板块方面泛科技全线走强，核心催化来自 Palantir——由多智能体组成的“数字员工团队”已全面落地，推动 AI Agent 成为本轮反弹最核心方向。
• 自动驾驶今日爆发，并带动物理 AI 走强，午后机器人方向出现异动。
• AI 硬件及半导体/芯片走强为“果”：AI 产业瓶颈突破后，Token 消耗增长，进而扩大硬件需求。
• 尾盘已有部分资金按耐不住率先兑现，预示明日或出现技术性回踩。
• 龙虎榜活跃席位中，多路资金买入中钨高新、星网锐捷、长飞光纤、云南锗业、麦格米特、太极实业等，东山精密遭大额卖出 4.79 亿元。

潜在影响

• 本轮反弹有产业逻辑支撑，AI 产业链的炒作传导链条贴合产业发展趋势，行情持续性较强。
• 短期回踩调整幅度相对有限，回踩后仍有继续上行可能。
• 市场或短暂关注医药及防御性板块作为过渡，其中医药的持续性可能更好。
• 自动驾驶商业化预期升温，Robotaxi 相关标的可能持续获得资金关注。

关注要点

• 成交额是否快速冲高至 3 万亿以上，若出现则需防范情绪过热后的分歧。
• 明日技术性回踩的深度与量能变化。
• 泛科技板块高潮之后的分化情况，以及资金是否切换至医药等防御方向。
• 龙虎榜活跃资金动向，尤其是对 AI 软件、自动驾驶、机器人等方向的态度。
• 重点个股逻辑：
• 大晟文化：短剧业务收入同比暴增 2057.75%，毛利率高达 75.38%，摘帽为近期加分项，受益于微短剧/AI 短剧市场规模高速增长。
• 星环科技：AI 原生基础设施稀缺标的，认知数据库基于英伟达 CUDA 重构，向量检索与分析性能大幅提升，正从“以数据为中心”向“以Agent为中心”转型。
• 大众交通：Robotaxi 商业化元年预期升温，手握上海核心出租车牌照与运营经验，已与百度萝卜快跑、曹操出行等合作，具备估值重估潜力。

关联个股

• 星环科技-U（+13.22%）
• 大众交通（+10.09%）
• 大晟文化（+10.05%）

【狙击龙虎榜】情绪过热明日或短暂出现技术性分歧 但本轮反弹趋势已确立回踩幅度有限

狙击龙虎榜

【盘面回顾与展望】

今日指数低开后全天震荡走高，反弹趋势进一步确认，全天两市成交额突破 2.5 万亿，量能相较昨日继续放大，本轮反弹从缩量启动逐步走向温和放量，整体节奏健康，但若后续成交额短期冲高至 3 万亿以上则需警惕情绪过热后的分歧风险。短线情绪与赛道行情形成共振，传智教育突破连板空间瓶颈。经过今日利空下的逆势走强验证后，市场做多共识基本凝聚，本轮反弹的强度与持续性都值得高看一线。板块方面泛科技全线走强，这次反弹行情最核心的应该是AI Agent引领的AI软件及应用，催化在于Palantir，创建一个由多智能体组成的、能安全、可控地完成实际工作的“数字员工团队”已经全面落地。其次是今天自动驾驶的爆发，并带动物理AI方向走强，所以中午的复盘会认为午后机器人会有异动，因为整个炒作传导链条高度贴合AI产业的发展趋势，行情持续性有产业逻辑支撑。而AI硬件以及半导体/芯片的走强是果，只有AI产业瓶颈的突破，才会对Token消耗有进一步增长，从而扩大硬件需求。目前泛科技赛道已连续两日普涨且高潮明显，随着市场共识凝聚，明日大概率会迎来技术性小幅回踩，尾盘已经有部分资金按耐不住率先兑现，但本轮反弹趋势已经确立，所以回踩调整幅度相对有限。适当关注医药以及防御性板块的短暂过渡，医药的持续性可能会更好一些。

中钨高新 买入15792.48万
星网锐捷 买入14230.13万
国泰海通武汉紫阳东路 新开普 买入10418.94万
太极实业 买入8240.91万
红板科技 卖出10935.00万
08
月05
日活跃席位龙虎榜
国新证券北京分公司 云南锗业 买入9315.63万
麦格米特 买入9316.12万
国泰海通北京知春路 长飞光纤 买入10483.52万
东山精密 卖出47966.58万
长飞光纤 买入10811.90万
国泰海通成都北一环路 中钨高新 买入10138.89万
万集科技 买入973.76万
智动力 买入6903.88万
国泰海通南京太平南路 大众交通 买入6353.16万
百花医药 买入5003.22万（三日）

大晟文化：2026年中国微短剧、AI短剧、AI漫剧市场规模合计将突破1210亿，增长迅猛。大晟文化自2024年起全面发力短剧业务，迅速建立了覆盖国内外市场的独立制作、发行与运营体系。2025年其短剧业务实现收入1.31亿元，同比暴增2057.75%，且毛利率高达75.38%，成为推动公司整体营收同比增长99.86%的核心引擎。同时，公司正通过与短视频平台深度绑定，并积极拓展海外市场，以期抓住行业从“高增长”迈向“精品化”的发展机遇。另外摘帽是近期明显的加分项。

星环科技：Agent的智能程度高度依赖于其调用多模态实时数据并形成持续进化闭环的能力，这一根本性的架构需求使得传统CPU驱动的数据库彻底失效，转而需要能够将向量、图、时序等近十种数据模型于同一平台中统一处理、且原生部署于GPU之上以实现与Agent无延迟直连的新一代认知数据库。星环科技正是这一技术范式转换中A股稀缺的AI原生基础设施标的。战略层面上公司正从“以数据为中心”向“以Agent为中心”全面转型，认知数据库基于英伟达CUDA深度重构后，向量检索与分析性能分别实现20至200倍及约20倍的代际跨越，可直接消除Agent在决策过程中“等数据”的核心瓶颈；市场地位层面，星环科技既是全球首个完成TPC-DS测试并通过官方审计的数据库企业，更是首家进入Gartner数据仓库魔力象限的中国公司，其在技术基准测试与国际权威评价体系中的含金量远非普通SaaS公司可比。

大众交通：2026年被多方定义为Robotaxi商业化元年，昨日工信部正式发布《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准，拟于明年7月1日起实施。大众交通手握上海核心出租车运营牌照与丰富的车队管理经验，构成了技术平台难以绕开的线下运力壁垒；同时公司旗下上海数讯已是上海领先的数据中心服务商，兼具“算力基础设施”的隐性价值。公司早在2025年7月即获上海首批智能网联汽车示范运营牌照，已与百度萝卜快跑在浦东开展5辆主驾无人Robotaxi示范运行、在嘉定运营38辆主驾有人车辆；8月3日更与曹操出行签署战略合作协议，依托各自在智能驾驶技术与城市交通服务领域的优势，分阶段推进上海及长三角区域Robotaxi规模化运营。作为少数同时具备牌照资质、运营经验和区域深耕优势的出租车龙头，正从“传统出行运营商”向“自动驾驶时代的核心运力服务商”转变，率先享受行业从0到1的估值重估红利。