金融资讯简报（九点特供 · 2026.08.05）

> 以下内容基于用户提供的 message.md 原文整理，关键信息与个股均来自原文，未作额外推断。

一、核心结论

• 周二市场震荡反弹，创业板指放量大涨 5.64%。算力硬件股集体反弹，CPO、算力租赁、PCB 涨幅居前；AI 应用端延续强势，CRO 概念活跃，大金融板块震荡回落。
• 本轮海内外共振行情的导火索是存储板块。三星公布全新 3D 内存路线图，有望实现超过传统 HBM5 内存 10 倍的存储密度，设备商或迎来 NAND 推动下的景气周期。
• 阿里云容器服务 Agent 将于 9 月 3 日起开启商业化收费，AI 产业正进入应用验证和商业化加速阶段。
• 市场情绪明显修复：二板家数 11 家，一进二晋级率 18.97%，首板家数由 58 家增至 118 家，跌停数量归零，高标股传智教育强势晋级。

二、关键信息

市场盘面

• 昨日为“开盘缩量 + 盘中慢慢放量”的日内模型，盘面被逐步推升，而非大起大落，市场开始恢复理性。
• 盘前核心围绕“存储”和“量能”：存储企稳，量能缩至 2 万亿后量价齐升，反弹水到渠成。

三星 3D 内存路线图

• 三星在 FMS 大会上推出 V10 Bonding V-NAND（BV-NAND）原型。
• 展示称为业界首款 zHBM 和 zNAND-O 架构概念模型，通过垂直堆叠存储单元在更小空间内存储更多数据。
• 性能约为下一代 HBM5 的 8 倍；晶圆键合技术有望实现超过传统 HBM5 内存 10 倍的存储密度，能源效率提高 3 倍，热阻降低一半以上。
• zHBM 将存储垂直堆叠于 AI 加速器之上，以缩短数据传输距离、提高带宽、提升能源效率。
• 金元证券电子团队认为，3D NAND 工艺难点在于高深宽比刻蚀、薄膜沉积及混合键合工艺，低温刻蚀、混合键合、薄膜沉积、CMP 技术设备商或将迎来景气周期。

阿里云 Agent 商业化

• 阿里云宣布容器服务 Agent 增加新技能中心和 IM 频道，并将于北京时间 9 月 3 日 10 时开启商业化收费。
• 相关对话、自主智能运维及定时任务等功能将开始收费；存量用户已有设置和历史任务记录不受影响。
• 计费以积分（Credit）为计量单位，免费开通，支持按量付费及预付费资源包抵扣。
• 中银国际证券苏凌瑶指出，Token 调用量持续增长，AI 应用需求仍在释放；AI 产业正由技术能力竞争转向调用量、工程化交付、算力适配和商业场景落地的综合竞争。

云计算 / 亚马逊财报

• 亚马逊 2026 年二季度业绩、盈利双双超预期，AWS 云业务营收增速创 18 个季度新高。
• 亚马逊上调 2026 全年资本开支指引，并对 AI 长期万亿营收空间给出乐观判断。
• 华泰证券王珂认为，北美云厂商 AI 资本开支扩张趋势并未改变，板块调整更多源于交易和情绪层面，坚定看好 AI 算力链投资机会。

隔夜市场异动

• 行业板块涨幅居前：中药 +8.6%、电子设备与元件 +7.6%、计算机设备 +7.2%、半导体 +5.8%、焦炭加工 +5.6%。
• 概念板块涨幅居前：卫星通信 +10.9%、3D 打印 +9.6%、CPO +7.5%、集成电路 +7.4%、MR +7.1%。
• 焦点公司：光通信板块大涨，Coherent 涨超 12.3%、Lumentum 涨 9%、康宁涨 9%、应用光电涨 19.4%；卡特彼勒涨 5.6%；Palantir 涨超 29%；SK 海力士涨 8.2%；AST SpaceMobile 涨 10.7%。
• 大宗商品：布伦特原油期货跌 5.3%，美国财长贝森特表示可能达成伊朗协议以开放霍尔木兹海峡。

产业重大新闻

• Counterpoint 报告显示，全球 DRAM 市场格局快速重塑，三星电子二季度以 39% 份额扩大领先，SK 海力士份额降至 26%。
• 日本古河电工宣布投资 1000 亿日元扩大光纤产能，目标产能翻倍。
• SpaceX 正与英伟达合作设计卫星计算载荷，每颗 Starmind 卫星将搭载英伟达 Rubin GPU 和 Vera CPU。
• AMD CEO 苏姿丰预计，数据中心销售将在 2027 年翻倍。

三、潜在影响

• 三星 3D 内存路线图推动 NAND 存储技术迭代。工艺复杂度提升后，设备在晶圆成本中的占比将持续上升，利好低温刻蚀、混合键合、薄膜沉积、CMP 等半导体设备环节。
• 存储板块是本轮行情的“点”，只要存储股能稳住，其他“面”即使调整，影响也可能有限；若“易中天”能抗住抛压，基本可确认科技股短期见底。
• 阿里云 Agent 商业化收费，标志着 AI 应用商业化落地加速，有利于大模型企业和相关 Agent 企业；Token 调用量持续增长，AI 应用需求仍在释放。
• 亚马逊上调资本开支，叠加隔夜美股 AI 算力、光通信、存储链大涨，对 A 股 AI 算力链形成外部映射。
• 云计算题材受美股亚马逊大涨带动，A 股资金或继续寻找海外映射机会。

四、关注要点

• 今日情绪能否稳住：关注一进二晋级率能否达到 15%（即 17、18 家以上），以及首板家数是否大幅减少。
• 存储股能否继续作为引领点；光模块“易中天”能否抗住抛压，其走势能否强于 7 月 22 日。
• 云计算题材在亚马逊财报带动下能否延续，关注美利云、青云科技等的表现。
• AI 硬件与半导体能否维持超预期表现；AI 应用端是否有针对细分方向的新催化，以及软硬件“跷跷板”效应下资金态度。
• 三星 BV-NAND、zHBM 等新技术后续进展，半导体设备公司订单兑现情况。
• 阿里云容器服务 Agent 收费后，市场对 AI Agent 商业模式的关注度变化，以及其他云厂商是否跟进。

五、关联个股

• 云计算 / 算力：美利云、青云科技；公告相关：蜂助手（子公司签署算力服务器采购协议和算力服务合同）。
• 半导体设备（3D 存储方向）：拓荆科技（薄膜沉积设备）、微导纳米（高温 PECVD、TiN ALD 等）。
• AI Agent / 大模型应用：深信服（生产级 AI 新品）、普联软性（智能体开发平台）。
• 算力金属 / 磷化铟：云南锗业、光智科技（原文提及跟风美股 AXT）。
• 光模块 / AI 硬件：原文多次提及“易中天”；存储 / AI 硬件方向提及普冉股份、德明利。
• 数据中心发电设备：原文提及潍柴动力、天润工业（注：原文隔夜异动表格一处写作“栾荣动力”）。
• 军工 AI / Palantir 映射：能科科技、观想科技。
• 其他公告相关：协创数据、通宇通讯、大金重工、中科三环、中孚实业、鼎通科技等。

【九点特供】有望实现10倍存储密度！三星公布全新3D内存路线图，由于工艺复杂度提升，设备商或将迎来NAND推动下的景气周期；阿里云容器服务Agent将开启商业化收费

九点特供

2026.08.05 08:00 星期三

市场主线 微信扫码 大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看 cset.cnthesims.com 一手资讯 同步更新 全网最全 最真 最快 最及时

周二市场震荡反弹，创业板指放量大涨5.64%。盘面上，算力硬件股集体反弹，其中CPO、算力租赁、PCB方向领涨，AI应用端延续强势，此外CRO概念同样表现活跃，而大金融板块则震荡回落。指数层面，盘前大篇幅围绕着“存储”和“量能”展开，无论是铠侠的正反馈传导至隔夜美股再带动A股科技股（比如“易中天”的高开），还是量能缩至2万亿后的量价齐升，都在盘中得到了验证，简而言之便是，存储企稳，叠加量能短期见底，反弹自然水到渠成。抛开这些不谈的话，昨天其实又是很经典的开盘缩量+盘中慢慢放量的日内模型，分时明显是被一点一点推上去的，而不是像7月21日那样大起大落，某种程度上也可以说明市场开始恢复理性了。

对于今天而言，虽然昨晚国产光模块的讨论度较高，可能会影响到作为基本盘的“易中天”，不过一方面这轮海内外共振行情的导火索还是存储股，这点在美股上体现得更为明显，因此只要以点带面的这个“点”能够稳住，即使其他“面”出现调整，影响估计不会有想象中那么大。另一方面，本身A股在大涨后的次日也面临着调整的压力，参考铠侠业绩低于预期后的低开高走，这也可以视作对“易中天”或者A股科技股的一次考验，如果今天的走势能够强于7月22日的话，后续的预期也能更高点。

题材上，数据层面，二板家数11个，对应一进二晋级率18.97%，首板家数由58家增加至118家，跌停数量归零，叠加高标传智教育强势晋级，如果之前说周一短线承接相当理想还有人不信的话，昨天可以算是强上加强了，而今天的关注点又落回了情绪能不能稳住上，也就是一进二15%晋级率（即17、18家以上）和首板家数不大幅减少的标准。

具体题材上，首先是新题材，这次轮动到了云计算，不过和之前有所不同的是，这次云计算的驱动来自美股亚马逊的大涨，如果说指数可以跟美股，为何个股/题材不可以呢？类似的还有云南锗业、光智科技为代表的算力金属磷化铟，也是跟风美股AXT，这可能还是和市场刚回暖资金缺乏信心有关，像之前日均3万亿成交额的市场就没多少人会在意美股的涨跌了。其次是AI硬件和半导体，昨天的表现可以算是相当超预期了，如果和上周五对比的话，最大的区别应该就是开盘开得不高，而不是将普冉股份、德明利都顶一字，如果今天“易中天”能抗住抛压的话，基本可以确认科技股的短期见底。然后是AI应用，因为AI硬件的高开，其实按照之前说的软硬件互为跷跷板，昨天AI应用是应该要走弱的，但不知道是不是出于对硬件股的不自信，资金有点两头下注的感觉，在开盘云办公方向不及预期后，下午又发动了AI视频等细分方向，后续的关键还是要看有没有针对某个细分方向的新催化。

云计算

近日，亚马逊发布2026年二季度财报，公司业绩、盈利双双跑赢预期，AWS云业务营收增速创18个季度新高。公司上调2026全年资本开支指引，并对AI长期万亿营收空间给出乐观判断板块。华泰证券王珂认为，北美云厂商AI资本开支扩张趋势并未改变，本轮板块大幅调整更多源于交易和情绪层面，坚定看好AI算力链投资机会。板块内上市公司包括：美利云、青云科技等。

三星公布全新3D内存路线图，有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度

财联社8月5日电，三星电子在美国加州圣克拉拉举行的未来存储与内存大会（FMS）上推出其V10BondingV-NAND，即BV-NAND原型产品。三星还展示了其称业界首款zHBM和zNAND-O架构概念模型，该技术通过垂直堆叠存储单元，在更小空间内存储更多数据，其性能约为下一代HBM5的八倍。三星表示，其晶圆键合技术有望实现超过传统HBM5内存10倍的存储密度，同时将能源效率提高3倍，并将热阻降低一半以上。

不同于传统HBM与AI处理器并列封装的方式，三星的zHBM会将存储垂直堆叠于AI加速器之上，以缩短数据传输距离，提高带宽，同时提升能源效率。金元证券电子团队认为，从制造工艺上而言，3D结构的NAND存储工艺难点在于高深宽比的刻蚀工艺、薄膜沉积及未来可能成为主流的混合键合工艺，对于半导体产业链而言，AI-NAND的发展意味着低温刻蚀、混合键合、薄膜沉积、CMP技术的设备商或将迎来NAND推动下的景气周期。由于工艺复杂度提升，设备在晶圆成本中的占比将持续上升。

“ 拓荆科技：公司作为薄膜沉积设备行业的领头羊，其PECVD产品占据了核心收入来源，而ALD和三维集成设备也在迅速发展，此前计划通过发行股份及支付现金方式收购无锡尚积100%股份，从而补充其PVD产品线并增强其三维集成设备的能力。

“微导纳米：公司高温PECVD、TiNALD等多款设备已实现规模量产，其核心工艺技术对推动存储芯片技术迭代尤其是3DDRAM、3DNAND技术的研发与产业化具有关键支撑作用。

阿里云：容器服务Agent将于9月3日起开启商业化收费，支持按量付费和资源包计费方式

阿里云宣布，容器服务Agent将增加新的技能中心和IM频道等功能，并于北京时间9月3日10时开启商业化收费。本次调整后，相关对话、自主智能运维及定时任务等功能将开始收费。调整过程不会影响存量用户已有设置和历史任务记录。容器服务Agent以积分（Credit）作为计量单位，免费开通，支持按量付费及预付费资源包抵扣。使用容器服务Agent的对话、自主智能运维及定时任务等功能时产生的模型资源消耗会折算为积分进行计费。

当下，AI已渗透至千行百业的核心场景。制造领域，智能Agent与生产链路深度融合，驱动生产模式从自动化向智能化跃迁；消费与服务领域，智能交互与个性化方案持续迭代，不断催生全新的商业形态与用户体验。AI的价值已不再局限于单点效率的提升，而是开始从底层重塑各行业的生产范式、商业逻辑与产业格局。中银国际证券苏凌瑶指出，Token调用量持续增长，AI应用需求仍在释放。当前AI产业正由模型参数、榜单排名等技术能力竞争，逐步转向真实调用量、工程化交付、算力适配和商业场景落地的综合竞争阶段。随着世界模型、长上下文、Agent应用及国产算力生态持续推进，AI产业链正在进入应用验证和商业化加速阶段。建议关注大模型企业和相关Agent企业。

“深信服：公司重磅发布系列生产级AI新品，覆盖企业Agent"构建-承载-保护"全生命周期，致力于帮助更多企业真正迈入生产级AI时代。在Agent构建层面对不同岗位角色，量身打造生产级Agent构建工具，全面降低AI应用开发门槛。

“普联软性：公司研发的智能体开发平台，支持知识问答、数据问答、文档解析等通用智能能力，以及基于智能体开发平台研发的智能财务共享、智能司库、智能设备运维、智能投资资产管理等AIAgent企业级应用，支持接入DeepSeek、通义千问等大模型。

1、卡特彼勒涨5.6%，公司二季度营收首次突破200亿美元，利润大幅超预期，并上调全年业绩指引，北美地区由于电力短缺，数据中心建设增加，推动燃气轮机等发电设备需求上升，A股相关公司包括：潍柴动力、天润工业等；

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