2026.08.04 上市公司重点公告简报

核心结论

• 工业富联发布回购计划，拟回购10亿至20亿元股份，但截至7月31日尚未实施；公司上半年业绩预增，AI服务器业务高增长。
• 江南新材拟定增募资不超过16亿元，投向高纯电子级氧化铜粉和液冷散热模组项目，公司液冷散热产品收入同比大幅增长。
• 蜂助手全资子公司签署重大算力采购及服务合同，合计金额超76亿元，预计年均净利润6000万至7200万元。

关键信息

工业富联（601138.SH）

• 公司于2026年7月27日审议通过回购方案，拟以自有资金10亿至20亿元回购股份，回购价格不超过103元/股，用于维护公司价值及股东权益。
• 截至2026年7月31日，公司尚未实施股份回购。
• 预计上半年归母净利润234亿至244亿元，同比增长93%至101%。
• 上半年云服务商AI服务器营业收入同比增长超过230%；800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍。
• 2026年开始，1.6T交换机及新一代CPO全光交换机样机已小批量生产并逐步贡献营收。
• 新厂建设正从400V向800V高压架构升级，以提升数据中心电力能耗效率。

江南新材（603124.SH）

• 拟向特定对象发行A股，募资总额不超过16亿元，用于高纯电子级氧化铜粉建设项目和液冷散热模组及配件建设项目。
• 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，限售期6个月，尚需股东会审议。
• 2025年高精密铜基散热片系列产品实现营业收入3亿元，同比增长922%，受益于服务器液冷散热需求快速增加。
• 下游客户覆盖鹏鼎控股、东山精密、胜宏科技、沪电股份、深南电路、健鼎科技、景旺电子等境内外一线PCB企业。

蜂助手（301382.SZ）

• 全资子公司雅安云智算力技术有限公司与A公司签署算力服务器采购协议，总金额30.62亿元，由A公司提供算力服务器及组网设备。
• 与B公司签署算力服务合同，总金额46.08亿元，由雅安云算提供服务器硬件、配套机柜、存储资源、网络服务等算力资源服务及技术支持。
• 项目若能成功实施，预计年均净利润6000万至7200万元。
• 公司基于ARM架构国产大核CPU芯片部署通用算力中心，形成IaaS算力底座，支撑云终端业务，已与多家ISV厂商合作，推出面向游戏、医药销售、金融、MCN机构等领域的云终端产品。
• 截至2025年底，数字商品板块合作客户超200家，物联网板块合作客户近600家。

潜在影响

• 工业富联：回购计划彰显公司信心，AI服务器及高速交换机放量有望持续增厚业绩，作为英伟达GB200/Rubin系列AI服务器ODM龙头，可能受益于AI算力需求增长及液冷、800G/1.6T交换机等新业务拓展。
• 江南新材：定增投向液冷散热及高纯电子级氧化铜粉，若落地将增强公司在AI服务器液冷散热和高阶PCB材料领域的布局，受益于算力硬件基础设施需求增长。
• 蜂助手：巨额算力合同有望显著增厚公司利润，但需关注后续执行情况；公司云终端及算力业务若顺利推进，可能带来新的业绩增长点。

关注要点

• 工业富联回购实施进展及上半年正式财报。
• 江南新材定增方案能否通过股东大会审议及后续发行进度。
• 蜂助手两项重大合同的具体交易方身份、履行风险和收入确认节奏。
• 各公司公告中提及的风险因素：如联创光电、*ST萃华被证监会立案；万华化学、中金岭南、红太阳等停产检修或事故影响。

关联个股

• 工业富联（601138.SH）当日 +7.21%
• 江南新材（603124.SH）当日 +10.00%
• 蜂助手（301382.SZ）当日 +15.49%

（注：以上为原文提及的重点公告公司，其他公告见“一图看重要公告”部分，因原文未提供完整详情，此处不展开。）

2026.08.04 22:06 星期二

公告全知道

●

$ \underline{\text{KEVANN重点公台}} $解读 $ \underline{\text{NAIYSIS}} $

重点公告解读

●

微信扫码
cset.cnthesims.com
大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看
一手资讯 同步更新 全网最全最真最快最及时

工业富联(601138.SH)公告称，公司于2026年7月27日审议通过回购方案，拟以自有资金不低于10亿元且不超过20亿元进行股份回购，回购价格不超过103元/股，用于维护公司价值及股东权益。截至2026年7月31日，公司尚未实施股份回购。

点评：资料显示，工业富联是全球领先的云计算和通信网络设备制造商，AI算力与智能终端双轮驱动的领军企业，全球AI服务器OEM制造龙头，英伟达GB200机柜最重要的供应商之一。

公司预计上半年归母净利润234亿元-244亿元，同比增长93%-101%。云计算业务方面，公司产品结构持续优化，经营效益同比实现大幅提升。上半年，云服务商AI服务器营业收入同比增长超过230%，AI相关产品成为公司主营业务的核心增长引擎。

公司在800G交换机上已实现批量放量，2026Q1公司800G及以上交换机出货同比+1.6倍、环比+46%。上半年，公司800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍。另外2026年开始，公司1.6T交换机以及新一代CPO（共封装光学）全光交换机样机已开始小批量生产并逐步贡献营收。

华泰证券7月10日研报认为，英伟达Rubin系列GPU启动规模量产，单机ASP及系统级一体化解决方案占比有望显著提升，公司作为核心GB/RubinAI服务器ODM龙头或将充分受益；液冷业务有望成为公司自供比例提升最快的领域之一，叠加海外手机大客户折叠屏机型导入与新一代旗舰产品迭代，有望支撑通信及移动网络设备业务韧性。

在电力基础设施方面，数据中心最大考验是电力供应，公司加强电力基础设施建设，新厂建设正从400V向800V高压架构升级，以提升能耗效率。

江南新材：拟定增募资不超过16亿元用于高纯电子级氧化铜粉和液冷散热模组项目

江南新材(603124.SH)公告称，公司董事会审议通过向特定对象发行A股股票方案，拟募集资金总额不超过16亿元，扣除发行费用后用于高纯电子级氧化铜粉建设项目和液冷散热模组及配件建设项目。本次发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，限售期为6个月。该议案尚需提交股东会审议。

公司铜球系列产品已应用于各种类型与工艺的PCB以及光伏电池板的镀铜制程等领域；氧化铜粉系列产品主要应用于高阶PCB（包括IC载板、HDI、柔性电路板等）镀铜制程、复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等领域；高精密铜基散热片系列产品已应用于服务器液冷散热、PCB埋嵌散热工艺、功率半导体散热等领域。

2025年，得益于服务器液冷散热需求快速增加，公司高精密铜基散热片系列产品实现营业收入3亿元，同比增长922%。

目前公司下游客户覆盖了大多数境内外一线PCB制造企业，包括鹏鼎控股、东山精密、胜宏科技、沪电股份、深南电路、健鼎科技、景旺电子、红板科技、瀚宇博德、志超科技、崇达技术、超颖电子、奥士康、博敏电子等。除PCB类客户外，公司在服务器液冷散热、光伏、复合铜箔、有机硅单体合成催化剂等下游应用领域不断开拓新客户，持续拓宽产品应用领域。

蜂助手：全资子公司签署30.62亿元算力服务器采购协议和46.08亿元算力服务合同

蜂助手(301382.SZ)公告称，公司全资子公司雅安云智算力技术有限公司分别与A公司签署算力服务器采购协议，由A公司按照雅安云算要求向雅安云算提供算力服务器及组网设备，协议总金额30.62亿元；与B公司签署算力服务合同，由雅安云算按照B公司要求向B公司提供算力服务，包括服务器硬件、配套机柜、存储资源、网络服务等算力资源服务以及雅安云算为保障B公司能够顺利使用算力服务而提供的相应配套技术支持服务，合同总金额46.08亿元。项目若能成功实施，预计年均净利润6000-7200万

回回

截至2025年底，数字商品板块合作客户超200家，物联网板块合作客户近600家，核心合作伙伴矩阵持续扩容，涵盖中国移动、中国电信、中国联通三大运营商，微信、支付宝等头部互联网平台，中国银行、建设银行等数十家主流银行，以及华为、OPPO、VIVO等知名手机厂商，形成难以复制的资源壁垒。

公司基于ARM架构的国产大核CPU芯片，通过部署通用算力中心，建立灵活运营、成本优势明显的IaaS算力底座，形成自身核心竞争力，支撑公司云终端业务的规模发展，相关产品可广泛应用于云应用、云游戏、AI泛终端等终端云服务市场。目前已与多家ISV厂商开展合作，面向游戏、医药销售、金融、MCN机构等领域推出云终端产品。

公司基于自身的云终端核心技术，构建云手机，架构于HUAWEI鲲鹏ARM服务器之上，形成高级云手机服务，通过HUAWEI云统一为运营商提供服务和支撑。经过多年的研发投入，公司积累了云终端算力调度及5G核心应用技术，主要包括“终端虚拟化、云原生OS、端云协同引擎、算力资源智慧调度引擎”等。

:

ANNOLI一图看重要公告 CHART

☐

2026年8月4日上市公司公告