算力硬件带动科技领涨，双创强势反弹，市场进入缩量修复阶段

来源：狙击龙虎榜 · 小林｜财联社
时间：2026.08.04 12:59 星期二

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核心结论

早盘市场在美股科技股刺激下大幅反弹，双创指数迎来大涨，沪指受防御性板块拖累相对偏弱。市场进入缩量修复阶段，短线情绪同步回暖。科技方向呈现多点开花格局，其中算力硬件表现最为强势，AI软件应用如期回流，非科技方向中医药集体回暖。

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关键信息

1. 市场整体：双创大涨，沪指偏弱；量能未明显放大，但缩量反弹并不罕见，历史上放量时往往反而是反弹尾声阶段。
2. 短线情绪：高标传智教育再度涨停，市场预期其打破立新能源高度的可能性较大。
3. 算力硬件领涨科技：光互连方向在“存储不够通信来凑”的逻辑刺激下表现最强，CPO、磷化铟两条细分领涨，并带动PCB、液冷等算力硬件同步反弹。
4. 算力租赁涨停潮：几大CSP厂商财报披露完毕，市场认为北美云业务已实现商业闭环，行云科技成为此次大跌行情中首个完成新高的个股。
5. 半导体/芯片：表现强势但以跟随为主，主动性不如算力硬件和算力租赁；国产链（包括长鑫）相对偏弱，需警惕抗跌品种不能强者恒强对行情的不利影响。
6. AI软件应用回流：传智教育超预期秒板带动AI教育，普联软件修复明显；消息面上Palantir、Snap业绩远超预期，市场预期AI应用或迎商业化拐点。
7. 医药：集体回暖，AI医疗细分相对强势；银行为首的红利股失去防守意义后大幅回落。

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潜在影响

• 科技股的反弹强度与持续性，将直接影响市场整体风险偏好的修复进程。文章指出科技股需要有更多“行云科技”式的新高个股出现，才能加强资金追涨动能，推动反弹向纵深发展。
• 缩量反弹格局下，若后市出现补跌现象，行情大概率仍以轮动为主；反之，科技反弹将更为顺畅。
• 北美云厂商商业闭环的确认，以及AI应用商业化的预期提升（Palantir、Snap业绩超预期），可能为算力租赁和AI应用相关板块提供持续催化。
• 氧化铪作为存储芯片高k介电材料迎来量价齐升节点，供给端受限于锆铪伴生比例（50:1）及长协订单排满，铪价仍有进一步上行空间，可能对相关半导体材料公司形成业绩预期催化。

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关注要点

• 量能与反弹持续性：当前量能未明显放大，需关注后续量能变化节奏——历史上放量出现时反而可能接近反弹尾声。
• 补跌现象：后市场是否出现补跌是关键观察指标，决定了行情是轮动为主还是科技单边反弹。
• 国产链表现：长鑫及国产链相对低迷，关注前期抗跌或强势个股能否强者恒强，否则不利于行情运行。
• 科技股内部主动性：半导体以跟随为主，主动性弱于算力硬件和算力租赁，需关注资金主攻方向的切换情况。
• 铪材料供给与价格：铪价今年迄今已涨39%，同比飙升至去年同期3.5倍以上，且生产商长协已排满，下半年补库存动作将决定价格进一步走向。

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关联个股

• 三祥新材（+4.26%） ：公司拥有国内独家盐酸体系湿法萃取锆铪分离技术，半工业化产线已可连续稳定产出4N级以上电子级氢氧化铪及氢氧化锆，并已向下游半导体领域客户送样，受益于氧化铪在存储芯片高k介电材料领域的量价齐升。
• 传智教育：短线高标股，超预期秒板带动AI教育方向，市场预期其有望打破立新能源高度。
• 行云科技：在此次科技大跌行情中首个完成新高的个股，代表算力租赁板块的商业闭环逻辑获得资金确认。
• 普联软件：AI软件方向修复明显。
• 立新能源：作为被比较的对标高标，传智教育能否突破其高度是短线情绪的重要参考。

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> 注：原文未提供具体量能数值、传智教育与立新能源的具体涨幅对比以及三祥新材产业链细节的更多信息，如需进一步量化分析，相关数据暂缺。

【狙击龙虎榜午盘】算力硬件带动科技领涨 双创强势反弹 市场进入缩量修复阶段

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2026.08.04 12:59 星期二

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早盘市场在美股科技刺激下大幅反弹，双创均迎来大涨，沪指受防御性板块拖累相对偏弱。短线情绪同步回暖，高度传智教育再度涨停，目前来看打破立新能源高度的可能性较大。虽然量能并未明显放大但量能和反弹的持续性并不是完全正相关，历史上也有一路缩量反弹的案例，到了放量时反而成了反弹尾声，而且例子还不少。典型的在反弹初期不相信，反弹中期觉得涨多了等回调，结果没等到回调心理价位再度大涨，踏空心理刺激下觉得反弹已经走成了反转，此时却已经是反弹的尾声了。

板块方面科技股集体走高，光互连在存储不够通信来凑的刺激下表现最为强势，CPO、磷化铟两条细分领涨，并带动PCB、液冷等算力硬件同步反弹。算力租赁迎来涨停潮，随着几大CSP厂商财报披露，意味着北美云业务完成商业闭环，行云科技成为首个在此次科技大跌行情中完成新高的个股。半导体/芯片同样表现强势但以跟随为主，主动性不如算力硬件和算力租赁。国产链相对偏弱，包括长鑫也相对低迷，不确定是否和本身并非超跌有关，如果抗跌或者相对强势的个股不能强者恒强的话对行情的运行是不利的，科技股需要有更多的行云科技出现，以加强资金的追涨动能。AI软件、应用方向如期迎来回流，传智教育超预期秒板带动AI教育，普联软件修复明显，消息面上Palantir、Snap业绩远超预期，市场预期AI应用或迎商业化拐点。非科技方面医药集体回暖，AI医疗细分相对强势，银行为首的红利股失去防守意义后大幅回落。后市需要持续关注是否还有补跌现象的出现，如果有那么行情大概率还是轮动为主，反之科技的反弹会顺畅很多。

【重点公司跟踪】

三祥新材：氧化铪作为存储芯片的高k介电材料正迎来量价齐升的节点。供给方面由于铪并不是直接从作为原料的矿石中生产的，而是生产锆时的副产品，而在这一过程中，锆铪比例仅为50:1，供给增长缓慢。根据评估机构阿格斯表示，今年迄今铪市场涨幅已达39%，同比价格更是飙升至去年同期的3.5倍以上，且生产商长协订单已排满，暂无额外现货可即时出货。半导体企业采购四氯化铪、二氧化铪用于高性能芯片制造，新增需求进一步推高行情，若今年下半年高温合金冶炼厂及原始设备制造商再补库存进行大批量采购，铪价仍存在进一步上行空间。三祥新材在国内拥有独家的盐酸体系湿法萃取锆铪分离技术，据公司投资者交流问答，公司锆铪分离半工业化产线已可连续且稳定产出4N级以上氢氧化铪及氢氧化锆，均为电子级产品，并已向下游半导体领域客户送样。