【大佬持仓跟踪】特锐德：电网设备+IDC双轮驱动，高压预制舱全球份额近5成

核心结论

景顺长城基金经理杨锐文旗下新能源产业股票基金，截至半年报其第六大重仓股为特锐德（持仓占比4.28%）。公司是国内电力设备龙头，在高压预制舱细分领域全球市占率高达47.3%，同时积极切入AI算力数据中心供电赛道，并于2026年6月全球首发“算电岛”产品，IDC客户覆盖字节、百度、快手、京东、阿里等头部平台。

关键信息

1. 基金经理持仓背景

• 杨锐文自2021年2月起任景顺长城新能源产业股票基金经理，该基金半年报显示其第六大持仓股为特锐德，持仓占比4.28%。

2. 全球高压预制舱市场份额近5成

• 公司较早推出预制舱式变电站解决方案，产品覆盖6kV至400kV多个电压等级，凭借智能预制舱式模块化变电站获工信部制造业单项冠军。
• 2024年全球预制舱变电站市占率第一（8.6%），其中高压预制舱市场份额达47.3%。
• 客户结构全面：电网侧覆盖国家电网、南方电网，2025年输变电集采、南网主网及配网设备框架招标中标金额大幅增长；发电侧实现五大六小发电集团全覆盖；用户侧中标青岛地铁、长春地铁、中石油等项目，并与比亚迪、亿纬锂能保持稳健合作。

3. 全球首发算电岛产品，加码数据中心业务

• 2026年6月，公司全球首发算力中心高压交直流预制舱供电站“算电岛”产品，直连110/220kV高压电，通过N路直流800V母线直供机房，可适配60-100kW主流液冷算力机柜，并兼容未来MW级超高密AI算力集群升级。
• 2025年数据中心领域合同额超4亿元，产品中标中国电信内蒙古信息产业园项目，并在中国联通、中国移动多个项目中标。
• 互联网及IDC客户方面：斩获字节跳动火山云项目订单，入围阿里巴巴电力方舱品牌名单，与京东、快手、百度等头部平台建立稳定合作通道。

4. HVDC/SST核心器件100%自主研发

• 依托子公司特来电200万台碳化硅模块量产经验及80GW规模化运营积淀，实现算力供电技术从充电HVDC向算力中心HVDC和SST的升级。
• 已具备HVDC/SST生产线，核心器件100%自主研发与生产制造；自研高压SST预计2027年内完成挂网示范运行，可实现毫秒级极速响应，效率≥98.5%。
• 与伊顿电源达成战略合作，覆盖SST技术、中压直流配电、户外高压预制舱系统、算电协同数字底座及国内外大型数据中心电力解决方案。

5. 充电网运营：管理超1万座可调度充电站

• 充电桩行业CR5约65%，公司为国内充电桩运营头部企业。截至2025年末，已成立独资/合资公司超310家（其中近200家合资方为政府投资平台、公交集团等国企，车企超80家）。
• 已联合车企共建品牌形象站约2600座，覆盖全国40余个核心城市。
• 已实现与39个网、省、地级电力调控中心/虚拟电厂管理中心/负荷管理中心的交互，管理超过1万座可调度充电站；2025年调峰、需求侧响应业务参与规模超5000万kWh。

潜在影响

• AI算力供电新增长极：算电岛产品定位超高密度AI算力中心的能源枢纽供电方案，契合当前智算中心建设浪潮对高功率、高效率供电系统的需求，有望打开公司第二成长曲线。
• 电力设备基本盘稳固：高压预制舱全球份额近五成，叠加电网投资与新能源发电建设持续推进，传统主业将提供稳健的业绩支撑。
• 充电网+虚拟电厂弹性：公司管理超1万座可调度充电站，在电力市场化改革和虚拟电厂建设背景下，充电网资源的调度价值有望持续提升。

关注要点

• 自研高压SST产品2027年挂网示范运行的进展及产业化落地节奏。
• “算电岛”产品在数据中心领域的订单落地情况及客户拓展进度。
• 数据中心业务合同额能否持续高增长（2025年为超4亿元）。
• 充电网运营业务的盈利能力及虚拟电厂相关业务的政策催化。

关联个股

• 特锐德（+0.95%）

【大佬持仓跟踪】电网设备+IDC，细分设备全球市场份额近5成，实现五大六小发电集团全覆盖，6月全球首发算电产品，这家公司IDC客户包括字节、百度、快手等平台

2026.08.04 11:33 星期二

电报解读

杨锐文自2021年2月任景顺长城新能源产业股票经理。该基金半年报显示，其第六大持仓股为特锐德，股票持仓占比为4.28%。

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持仓公司解析

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• 特锐德

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1、全球高压预制舱市场份额近5成

公司基于箱变以及开关柜等电力设备制造经验积累，在行业内较早推出预制舱式变电站解决方案；目前产品已涵盖6kV至400kV多个电压等级。公司凭借智能预制舱式模块化变电站产品获得工信部制造业单项冠军企业。公司2024年在全球预制舱变电站市占率第一，份额为8.6%；在高压预制舱市场份额更是达到47.3%。

图表 10：公司高压预制舱及系统集成能力的核心结构

资料来源：公司公告，东方财富证券研究所

在电网侧，公司与南方电网、国家电网等密切合作，2025年在输变电集采、南方电网主网、配网设备框架招标中，中标金额均实现大幅增长。在发电侧，公司与能源投资集团、华能集团、国电投集团、华电集团等深化合作，2025年实现了五大六小发电集团全覆盖。在用户侧，公司在轨道交通、石油化工、工业新材料领域保持领先优势，2025年中标青岛地铁、长春地铁、中石油集团等多个行业知名客户项目，并与比亚迪、亿纬锂能保持稳健合作关系。

2、全球首发算电产品，数据中心客户包括字节、百度、快手等平台

公司全球首发算电岛产品，打造算力中心源网荷储能源底座。2026年6月，公司发布算力中心高压交直流预制舱供电站“算电岛”。其将高压变压器、GIS、中压开关柜及母线、环网柜、SST、微机保护、控制通信等设备，按照功能和结构在工厂内进行模块化设计、深度预制集成，并直连110/220kV高压电、通过N路直流800V母线直供至机房，可完美适配60-100kW主流液冷算力机柜，同时兼容未来MW级超高密AI算力集群升级需求，为超高密度AI算力提供一体化、预制化的能源枢纽供电解决方案。

同时，公司继续加强数据中心业务拓展和布局，2025年数据中心领域合同额超4亿元。公司全场景电力设备产品在中国电信内蒙古信息产业园项目中标落地，同时在中国联通及中国移动也有多个项目中标。互联网客户和IDC服务商方面，成功斩获字节跳动火山云项目订单，入围阿里巴巴电力方舱品牌名单，与京东、快手、百度等头部平台建立稳定合作通道。

3、HVDC/SST核心器件100%自主研发与生产制造

公司依托子公司特来电200万台碳化硅模块量产经验，单模组4MW，共80GW规模化运营积淀，以及行业顶级HVDC及SST生产线、成熟稳定供应链体系，实现算力供电技术从充电HVDC转化为算力中心HVDC，并直接向SST升级。目前，公司已具备HVDC/SST生产线，核心器件100%自主研发与生产制造；自研的高压SST预计2027年内完成挂网示范运行，可实现毫秒级极速响应、效率≥98.5%。

公司与伊顿电源达成战略合作框架协议，双方将充分发挥各自在固态变压器（SST）技术、中压直流配电、户外高压预制舱式电力系统、算电协同数字底座一体化能源解决方案、以及国内外大型数据中心电力解决方案领域的技术、市场、渠道资源。

4、管理超过1万座可调度充电站

国内充电桩运营头部企业特锐德、星星充电以及云快充等依托资金优势、土地优势、技术优势等，在行业中持续保有较高市场份额，行业CR5保持在65%左右。截至2025年底，国内公共桩保有量前五大企业合计运营市场61%的充电桩。

截至2025年末，公司在全国范围内已成立独资/合资公司超过310家，其中合资方为政府投资平台、公交集团等国有企业近200家，车企超80余家。截至2025年末，公司已联合车企共建品牌形象站约2600座，覆盖全国40余个核心城市。公司已实现与39个网、省、地级电力调控中心、虚拟电厂管理中心或负荷管理中心的交互，管理超过1万座可调度充电站。2025年公司积极开展调峰、需求侧响应等业务，参与规模超过5000万kWh。

以上信息是财联社由公司研报、公告、机构调研等公开信息综合整理，仅供投资者参考，不作为投资建议。

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