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财联VIP专栏

【电报解读】MLCC龙头上调2026财年业绩预期，机构预计行业2030年市场规模将超1300亿元，这家......

2026-08-03 15:01 默认源
东阳光 +3.00% 东方锆业 +2.43%

AI Report

AI 简报

核心结论

全球三大MLCC制造商（三星电机、村田制作所、太阳诱电）近期同步提价，且正在加速工厂投资以增加供应，行业进入量价齐升通道。机构预计AI服务器电容市场空间将由2026年约361亿元提升至2030年约2300亿元，其中MLCC 2030年市场空间达1335亿元。国内厂商在承接海外产能溢出及消费级MLCC涨价中受益，部分细分赛道中国企业已具备全产业链能力。

关键信息

  • 涨价动态：太阳诱电自9月起上调MLCC产品价格（今年第二次提价，涨幅未披露）；三星电机自9月1日起上调所有MLCC产品价格30%；村田、国巨7月已实施涨价。
  • 交期延长：村田7月生产的1μF及以上MLCC交货周期已达30周，较6月的24周增加6周，供应紧张态势明显。
  • 市场规模测算（东吴证券）：AI服务器电容市场空间2026年约361亿元，2030年约2300亿元。2030年各品类市场空间分别为：MLCC 1335亿元、超级电容616亿元、牛角电容188亿元、钽电容82亿元、MLPC 51亿元、薄膜电容28亿元。
  • 行业格局：MLCC高端市场约77%由村田、三星电机、太阳诱电等日韩厂商占据，国内厂商主要承接海外溢出需求及消费级市场。
  • 产业逻辑（国金证券）：电容环节正沿"需求暴增→产能转向高端→中低端供给紧缩→价格反向传导"路径，复制存储行业的量价齐升走势。

潜在影响

  • 日韩龙头将产能向高端AI服务器用MLCC倾斜，导致消费级MLCC供给收缩，国内厂商有望受益于消费级涨价。
  • 钼电解电容、超级电容、MLPC三个细分赛道，中国厂商已具备从电极箔到成品的全产业链能力，具备更强的成本控制和供应保障优势，有望在国产替代进程中加速成长。
  • AI服务器需求持续放量，将带动电容整体市场规模显著扩容，细分品类弹性排序为：超级电容、MLCC、MLPC最高。

关注要点

  • 后续三星电机、太阳诱电之外其他厂商是否跟进提价，以及提价幅度和持续性。
  • 村田等龙头交期是否继续拉长——交期数据是观察供应紧张程度的重要先行指标。
  • 国内厂商在高端MLCC领域的产能建设和客户认证进展，能否承接更多海外溢出订单。
  • AI服务器电容需求的实际落地节奏与出货数据验证。

关联个股

  • 东阳光（+3.00%）：已构建全球唯一的"电子光箔-腐蚀箔/积层箔-化成箔-铝电解电容器"全产业链。
  • 东方锆业（+2.43%）：氧化锆电子陶瓷广泛应用于氧传感器、5G通信射频器件、MLCC介质层、半导体精密部件等高技术门槛领域。

> 说明：原文所提供信息主要集中于行业层面的量价分析与市场空间预测，关于上述两家公司具体业绩弹性、订单情况等细节信息不足，建议结合公司公告及后续财报进一步跟踪验证。