金融资讯简报（2026年8月初）

核心结论

• 市场大概率延续震荡筑底走势，核心逻辑是“科技的反弹是让科技止跌，而不是反弹”，对科技股短期不宜预期过高。
• AI应用经约半个月发酵后短线热度较高，短期或迎情绪高点，后续将向光模块、存储、电子布等细分方向扩散。
• 存储芯片对科技板块及指数具有高度敏感性，本周闪迪、西部数据财报是判断AI硬件能否企稳的关键验证点。
• 国产大模型全球份额持续扩大，DeepSeek-V4系列升级强化AI应用方向逻辑。
• 我国新核准8台核电机组、总投资超1700亿元，核电产业链订单预期明确增强。

关键信息

市场走势与情绪观察

• 上周五市场高开震荡回落，创业板涨幅收窄至3%，全市场近4700只个股上涨；AI应用端爆发，云计算拉升，机器人走强，存储芯片概念高开低走。
• 典型个股如德明利出现开盘涨停但尾盘收绿，本质与科技股出清有关——个股止跌并非因抛压消失，而是有资金承接，跌停股龙虎榜频现大资金对轰。
• 情绪指标参考：此前百合花4连跌停已接近历史极值（此前极限5个跌停），曾预示市场情绪靠近回暖；当前需观察上周五88个首板的转化情况（15%晋级率对应二板家数最好达12-13家以上），以及首板家数是否锐减。

AI应用与国产大模型

• 微软第四财季Azure收入同比大增43%，股价7月30日大涨15.5%，单日市值暴增约4500亿美元，创美股史上最大单日市值增长纪录。
• DeepSeek-V4系列重大升级：V4-Flash正式版采用MoE架构，2840亿总参数、130亿激活参数、1M上下文，仅重新进行后训练即实现Agent能力大幅增强，基准测试得分远超V4-Pro-Preview；整体性能超过国产模型GLM-5.2（总参数7440亿），逼近美国的Opus 4.8。
• OpenRouter数据显示，截至7月26日近28天，中国模型全球Token调用量市场份额约63.5%，美国模型约35.5%，双方差距进一步拉大。
• 东北证券认为，7月发布的DeepSeek-V4、Kimi K3、Qwen3.8-Max-Preview三款国产开源大模型以高性价比优势重塑全球AI格局，加速智能Agent与产业AI落地。

核电

• 国常会核准四个核电项目：辽宁庄河一期（1、2号机组）、浙江金七门二期（3、4号机组）、广东太平岭三期（5、6号机组）、山东莱阳一期（1、2号机组），共8台新机组，总投资超1700亿元。
• 庄河与莱阳属全新核电厂址；金七门和太平岭项目采用升级版华龙一号2.0。
• 2022年至2025年我国已连续四年每年核准10台及以上核电机组，2026年继续保持常态化审批节奏。
• 方正证券机械团队指出，核电审批节奏延续高位，新技术规模化落地提速，对产业链形成明确订单催化。

海外映射

• 美股云计算三巨头（亚马逊、谷歌、微软）本周市值合计增加近1.5万亿美元；其中亚马逊单日市值增加3890亿美元。
• 中概股（含在港互联网股）是7月全球表现最好的板块之一，纳斯达克中国金龙指数强势。
• 电网设备公司伊顿（Eaton）因数据中心驱动二季度业绩超预期并上调全年利润指引，单日涨7.32%。
• 美股半导体设备（应用材料、泰瑞达等）和光通信板块（Lumentum、Coherent、Ciena等）继续收涨。
• 苹果跌7.35%，因芯片供应无法满足预期叠加存储涨价，对当前财季指引显著低于预期。
• 韩国7月出口同比飙升约63%至989.9亿美元，创历史第二高单月出口额，主因存储芯片需求旺盛。
• 美国核电巨头尚星电气已秘密提交IPO申请，全球在运417座核反应堆中超过一半采用其技术。
• 亚马逊已完成对OpenAI的500亿美元投资，近几个月分两阶段投入剩余350亿美元。
• OpenAI在华盛顿向政策制定者展示了新版大模型Astra，强调多智能体长时间协同解决复杂问题的能力。

潜在影响

• 国产大模型能力持续迭代，将从“可用”走向“好用”，加快政企、金融等场景的AI应用落地，推动AI Agent商业化进程。
• AI应用短期热度上升后，资金将更聚焦细分方向（如光模块、存储、电子布等），而非全面普涨。
• 存储链对科技板块影响敏感：若铠侠能低开高走，且闪迪、西部数据财报后获得正反馈，AI硬件方向大概率能企稳；反之则需继续观察。
• 核电板块将直接受益于本轮核准：华龙一号2.0规模化落地、全新厂址开工，对核电设备、模块建造、运营企业构成明确订单催化。
• 非科技股（如消费类）凭借超跌属性具有较高安全边际，在指数未快速反弹前仍具性价比。

关注要点

• 跌停会否死灰复燃，以及首板晋级率、二板家数能否维持足够的赚钱效应。
• 存储链本周财报：铠侠ADR（7月已累跌53%）业绩后市场反应，闪迪和西部数据能否出现正反馈。
• 美股存储股隔夜高开低走背景下，A股AI硬件方向能否企稳止跌。
• 核电新厂址推进节奏及华龙一号2.0设备招标进展。
• 海外消息面：特朗普宣布取消对伊朗空袭后原油价格波动；苹果指引下修对消费电子链的潜在传导。

关联个股

• AI应用：传智教育、普联软件、久其软件（女娲GPT结合DeepSeek深度思考能力）、南天信息（已接入DeepSeek的AI Agent及大模型解决方案）
• 核电：利柏特（工业模块龙头，核电气体分离装置）、兰石重装（核能全产业链装备）、中国广核（惠州5、6号机组获核准）、中国核电（辽宁庄河、浙江金七门项目获核准）
• 海外映射：伊戈尔、白云电器（电网设备/数据中心供电方向）
• 存储/半导体：兆易创新（拟10-20亿元回购股份用于注销）、北京君正（控股股东提议回购1-2亿元）
• 业绩增长：一博科技（上半年净利同比增长1562%，PCB订单向好）、富瀚微（预计上半年净利增1073%-1420%）
• 风险提示：国盛证券、湘财证券被证监会立案；交大昂立8月4日起被实施其他风险警示（简称变更为“ST交品”）；爱丽家居因累计涨幅达135.77%自8月3日起停牌核查。

信息不足说明：海外映射部分提及某公司财报全面不及预期大跌10.1%，但原文未指明具体公司名称，此处不做推断。

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市场主线

上周五市场高开后震荡回落，创业板涨幅收窄至3%。盘面上，AI应用端爆发，云计算概念持续拉升，此外机器人概念同样走强，而存储芯片概念股则高开低走，全市场近4700只个股上涨。指数层面，如果能理解“科技的反弹是让科技止跌，而不是反弹”，大概不会对周五的走势感到太意外，之所以会出现德明利这种开盘涨停但尾盘收绿的情况，本质上还是和之前提到无数次的“科技股出清”有关，现阶段大量同质化的策略下，你会发现很多个股都是大同小异的走势，而这些个股之所以能止跌，并不是没抛压了，更多是因为有承接了，所以反而在一些跌停个股的龙虎榜经常能看到大资金对轰的情况，后续正是在买卖双方不断的攻守易势的过程中，这些个股才真正完成筑底。

对应到指数上，一方面这解释了为何上周五会出现震荡回落，另一方面在已经到来的8月，无论是对于科技股还是指数而言，最合理且最稳妥的可能还是震荡筑底。此外，无论是上文提到的德明利，还是外围的日韩股市，不难发现存储股对科技板块以及指数都有着牵一发动全身的影响，或者也可以理解为更敏感，考虑到上周五铠侠公布了业绩，本周还将轮到闪迪和西部数据，完全以此来测试市场的反应，尤其是前者更是显著低于预期，不过铠侠ADR7月份已经累跌53%，就看资金到底是视作利空还是利空出尽了。

题材上，美股大涨带动然后A股大幅高开，看似是很顺畅的逻辑链，但其实7月21日美股涨幅也不小，但此日创业板指却跌超3%，因为之前的顺序都是韩股-A股-美股，而在这背后除了美国通胀降温强化降息预期外，本质上可能还是人心思涨，就像上周五的文章提到的，当时百合花都4连跌停，而之前的极限也就5个跌停，所以才说大概率离市场情绪回暖不远了。对于今天而言，首先要避免上周五已经消灭了的跌停再死灰复燃，其次便是要巩固胜利果实，一方面要看88个首板的转化率，也就是按照15%的晋级率，二板家数最好能在12、13个以上，另一方面首板家数最好也不要锐减，这样行情才能有持续性。

具体题材上，首先是AI应用，7/17的文章就率先提到“短期甚至可以把超跌属性作为一个必要条件来看待”，20日的文章则借着Kimi的消息具体谈到了AI应用“虽然也有科技属性，但前期跌幅不小，因此也具有点超跌属性，后续很可能会和硬件形成“跷跷板”的态势”，30和31日的文章则强调了“要么找消息催化的方向，要么找科技里的超跌方向”，可见AI应用从走出到走强其实也用了小半个月，直到这个周末获得了较高的讨论度，短期可能会迎来一个情绪高点，不过后续应该会炒作得更为具体，也就是细分方向，就像硬件里的光模块、存储、电子布等等。其次是之前涨幅不小的AI硬件和半导体，上周五盘前都在吹德明利的时候，本栏目反而在强调“即使昨晚美股暴涨，也最好不要有很高的预期”。总之可以继续参考“科技的反弹是让科技止跌，而不是反弹”这句话。对于接下来的8月，虽然隔夜美股的存储股大多高开低走，但如果铠侠能低开高走，包括之后的闪迪和西部数据都能在业绩公布后有正反馈的话，AI硬件方向大概率是能企稳的。最后是非科技股，其实上周五一鸣食品的连板和华天酒店的反包都是个比较积极的信号，虽然短期的人气比不上沾边科技的AI应用，但非科技股凭借超跌属性，依然能拥有比较高的安全边际，所以只要指数不是立刻反弹，依然是具有性价比的。

龙头板块

AI应用

微软第四财季Azure收入同比大增43%，刺激该股股价7月30日暴涨15.5%，市值暴增约4500亿美元，创美股史上最大单日市值增长纪录。此外，OpenRouter官方此前对外披露，截至7月26日，中国模型近28天份额约为63.5%，占据全球三分之二市场份额。平安证券闫磊认为，当前我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地。板块内上市公司包括：传智教育、普联软件等。

↑系列迎重大升级！性能追平旗舰模型，

DeepSeek-V4系列模型迎来重大升级。根据官方消息，DeepSeek-V4-Flash正式版的模型架构、大小和与预览版相同，即MoE（混合专家）架构、2840亿总参数、130亿激活参数、1M上下文，在此基础上，正式版仅重新进行了后训练，Agent能力便大幅增强，基准测试得分远超V4-Pro-Preview。官方性能对比的是国产编程代表GLM-5.2及美国的Opus4.8。DeepSeek-V4-Flash正式版的整体性能超过了GLM-5.2，逼近Opus4.8。相比对标模型，V4Flash只是个小参数模型，GLM-5.2总参数高达7440亿，激活参数为400亿，均远高于V4Flash。

OpenRouter官方此前披露，中国模型全球Token调用量市场份额于6月初整体超越美国模型。截至7月26日的近28天统计数据显示，中国模型所占份额约为63.5%，美国模型份额为35.5%，双方差距进一步拉大。东北证券慶岚琪认为，7月最新发布的Deep SeekV4、KimiK3、Qwen3.8-Max-Preview三款国产开源大模型以高性价比优势重塑全球AI格局，大幅降低开发门槛，挤压海外竞品空间，加速智能Agent与产业AI落地。

“ $ \underline{\text{久其软件}} $：公司女娲GPTV3.0.3版本结合了DeepSeek系列大模型的深度思考能力，在相同算力成本下显著提高了逻辑推理、数学计算、复杂信息理解、数据结构化处理等能力，为政企大模型的低成本应用迈出了关键一步。

“南天信息：公司已将全栈AI大模型解决方案、AIAgent助手平台（ChatTask）、基于LLM的场景依附度增强的金融产品推荐系统（LLMREC）、资产管理AI助手、自动化流程AI助手等解决方案接入DeepSeek。

我国新核准8台核电机组，项目总投资超1700亿元

财联社7月31日电，据新闻联播报道，当天召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。此次在国常会上获批的新项目包括浙江金七门核电二期工程（3、4号机组），广东太平岭核电三期工程（5、6号机组），辽宁庄河核电一期工程（1、2号机组），山东莱阳核电一期工程（1、2号机组），共计8台新机组。据估算，上述新项目的总投资将超过1700亿元。

今年的新建核电项目继续保持常态化审批节奏。此前的2022年至2025年，我国连续四年每年核准10台及以上核电机组。方正证券机械团队指出，此次批复不仅涵盖中核、中广核、国家电投三大集团，庄河与莱阳更属全新核电厂址，金七门和太平岭项目则采用升级版华龙一号2.0，标志着核电审批节奏延续高位，新技术规模化落地进程提速，对产业链形成明确的订单催化。

“利柏特：公司作为工业模块龙头，具有代表性的产品为核电气体分离装置，此前已承担宁德二期柴发大模块制造，在核电模块建造安装方面取得重要突破。

11 兰石重装：公司核能产品已覆盖上游核燃料领域装备、中游核电站装备、下游核乏燃料循环及核环保装备的全产业链，产品应用场景涵盖各类第三代、第四代核电堆型，形成全谱系、全场景的核能装备供给能力。

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