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核心结论

• 市场情绪有所回暖，但反弹难以一蹴而就，后续仍有震荡磨底可能；最恐慌阶段已经过去。
• AI软件/应用受多重催化表现最强，有望成为8月主线；AI硬件/半导体反弹强度略显不足。
• 科技与非科技方向呈现跷跷板效应，资金更倾向于低位套利而非趋势性加仓。

关键信息

• 周五指数受海外市场刺激集体高开，沪指高位震荡，双创大幅回落；全市场超4600只个股上涨，无个股跌停。
• 量能较前一日明显放大，但午后略微不及预期。
• AI软件/应用盘中高潮明显，明天可能有所分化，需确认核心逻辑（大概率围绕AI智能体）。
• AI硬件/半导体/芯片反弹强度不足，此前带动反弹的情绪龙头德明利炸板后回落较深。
• 非科技板块集体低开后震荡走强，关注早盘逆势走强的一鸣食品和华天酒店，明天大概率由分歧转一致。

潜在影响

• AI应用方向若能持续走强，可能带动市场风险偏好继续修复，但需观察分化后能否形成清晰主线。
• 科技硬件若不能结束同涨同跌的纯β行情，可能继续拖累市场反弹节奏。
• 市场信心尚未完全修复，量能不足情况下科技与非科技跷跷板效应可能延续。

关注要点

• AI应用主线是否确认围绕AI智能体方向。
• 国产超节点及端侧AI两个相对较强的硬件方向能否突围。
• 一鸣食品、华天酒店等非科技个股能否由分歧转一致。
• 后续量能能否持续配合，以及市场能否逐步走出磨底阶段。

重点公司跟踪

• 普联软件：明略科技以8.59亿元入主成为控股股东；明略科技被称国内“Agentic AI第一股”，腾讯持股约27%为其第一大股东，核心资产是Octo多智能体协作平台。入主普联软件是明略科技将AI Agent战略落地于央国企数字化场景的关键一步。
• 富瀚微：预计上半年归母净利润2.7亿至3.5亿元，同比增长1073%至1420%，Q2净利润预计1.85亿-2.65亿，营收和净利润均创单季度历史新高；业绩驱动为端边侧AI结构性需求爆发。公司2025年以超20%全球份额位居端侧智能视觉处理芯片出货量第一；AI-ISP芯片已批量导入机器人等领域客户；目标未来3至5年年度营收突破40亿元。
• 传智教育：2026年上半年AI行业新发职位同比增长21.08%；公司2026年全面落地“拥抱AI”战略，推出全套AI课程体系，发布子品牌“传智AI”；正式发布“AI具身智能机器人开发”新学科，首期班10月开班；2024年自研出低成本具身智能机器人GenkiArm，造价约为市面设备十分之一。

关联个股

• 普联软件 +19.97%
• 传智教育 +9.99%
• 富瀚微 +3.75%

【狙击龙虎榜】AI应用强势突围定调八月主线 市场反弹将 循序渐进难以一蹴而就

狙击龙虎榜

小林|财联社

【盘面回顾与展望】

回

周五指数受海外市场刺激集体高开，沪指维持高位震荡，双创大幅回落。市场情绪有所回暖，全市场超 4600 只个股上涨，无个股跌停。量能相较前一日明显放大但午后略微不及预期，说明市场反弹很难一蹴而就需要循序渐进。板块方面AI软件、应用受多重催化表现最为强势有望成为8月主线，盘中高潮明显明天可能会有所分化，分化不是坏事毕竟分支太多太杂看不出核心逻辑所在，虽然大概率是围绕AI智能体为主但明天可以加以确认。AI硬件、半导体/芯片反弹强度略显不足，周四带动反弹的情绪龙头德明利炸板后回落幅度较深，下周关注科技硬件是否能结束之前同涨同跌的纯β行情，主要关注国产超节点及端侧AI两个相对较强的方向能否突围。非科技板块集体低开后震荡走强，因为整体量能不足导致科技与非科技方向呈现明显的跷跷板现象，关注早盘逆势走强的一鸣食品和华天酒店为主，明天大概率由分歧转一致。整体来看目前市场信心尚未完全修复，资金更倾向于低位套利而非趋势性加仓，后续仍有震荡磨底的可能，但好在最恐慌的阶段已经过去。

买入10404.47万

【重点公司跟踪】

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普联软件：明略科技以8.59亿元入主成为控股股东。明略科技被誉为国内“Agentic AI第一股”，腾讯持股约27%为其第一大股东，其核心资产是Octo多智能体协作平台，具备多Agent编排与多智能体协同机制。明略科技作为Agentic AI赛道的定义者，正通过Octo协作网络构建下一代企业智能体操作系统，而入主普联软件是其将这一宏大叙事落地于中国最核心的央国企数字化场景的关键一步，普联软件由此成为观察明略科技AI Agent战略商业化进程的核心AI股载体。

富瀚微：公司发布业绩预告，预计上半年归母净利润2.7亿至3.5亿元同比增长1073%至1420%，其中二季度营收和净利润双双创下单季度历史新高，Q2净利润预计1.85亿-2.65亿，而Q1仅为0.85亿。这一业绩的根本驱动力并非单纯的周期性因素，而是端边侧AI的结构性需求爆发。不仅是富瀚微，包括已经公告业绩预告的瑞芯微、星宸科技等公司其业绩均极为靓眼，这是行业性的景气度爆棚。

公司卡位端侧智能视觉处理芯片这一核心赛道，2025年以超过20%的全球份额位居出货量第一，产品深度覆盖智能视频、智能物联、智能出行三大板块；新产品AI-ISP芯片市场反馈积极，已批量导入机器人等新领域客户，为公司打开了具身智能等端侧AI核心场景的增长新曲线。公司正保持高研发强度完善端边侧芯片产品矩阵，覆盖从低到高算力、从定点到运动设备的全方位场景，并明确力争未来3至5年内实现年度营收突破40亿元。端侧AI的规模化落地打开了视觉芯片的天花板，而富瀚微正是这一赛道中兼具全球龙头地位、业绩爆发力与清晰成长路径的核心标的。

传智教育：2026年上半年AI行业新发职位同比增长21.08%，人才能力与岗位需求之间的结构性错配持续催生培训需求；而国务院《教育发展“十五五”规划》明确推进人工智能全学段教育，教育部增补人形机器人工程技术、具身智能计算技术等27个职业教育专业。公司2026年全面落地“拥抱AI”战略，推出覆盖AI开发与AI应用两大核心赛道的全套AI课程体系，并发布子品牌“传智AI”专注AI应用类人才培养。更前瞻的是，公司正式发布“AI具身智能机器人开发”新学科，首期班将于10月开班，对接智元、宇树等头部厂商的本体二次开发方案，配套高达70%的真实落地项目；在硬件端，公司早在2024年便自研出低成本具身智能机器人GenkiArm，造价仅为市面设备价格的十分之一，从教学硬件到课程体系构建起完整的具身智能教育闭环。