【财联社早知道月回顾】紧跟科技方向轮动节奏，多角度复盘梳理题材、公司催化因子，AI医疗焦点公司连续3日......

核心结论

7月A股市场整体呈现震荡加剧、热点散乱、轮动加速的特征，做多情绪有所弱化，操作难度显著提升。前期强势的AI算力、光模块、存储芯片等科技成长主线高位反复波动，资金频繁高低切换，短线热点"一日游"现象普遍，市场赚钱效应减弱。在此背景下，本栏目通过多维度的盘面复盘与题材解读，提及多家公司逆势拉升，其中超节点概念成为全月唯一具备强共识的核心结构性主线，相关产业链走出独立趋势性行情。

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关键信息

• 市场特征：7月行情板块轮转快、跷跷板效应明显，科技成长主线涨跌交替难有连贯趋势，周期资源与低位防御题材穿插轮动，行情碎片化严重。
• 超节点主线：华鑫证券指出国产算力产业正由单点硬件替代迈向系统级商业化落地，产业链价值量向服务器、光互联等环节延伸。华为首次公开展出昇腾950超节点真机；阿里云灵骏真武M890超节点实例成功适配2.8万亿参数大模型Kimi K3。
• AI Agent方向：北京印发加快智能体引领发展的若干措施，机构称AI Agent发展从"能力验证"进入"入口争夺"阶段。
• AI安全方向：英伟达宣布与多个科技巨头共同成立开放安全人工智能联盟。
• 资金动向案例：五洲医疗拟收购旋智科技100%股权跨界进入芯片领域，获大资金买入后连续3日收获20cm涨停。
• 政策催化：北京将布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P；国家电网2026年上半年累计完成固定资产投资超3100亿元。

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潜在影响

• 国产算力产业链：随着超节点产品、模型适配与大规模集群运营同步突破，国产算力产业链有望从单点硬件替代加速迈向系统级商业化落地，交换机、光互联、服务器等环节价值量有望提升，互联网大厂与智算中心持续扩产将带动国产替代比例抬升。
• 半导体设备与零部件：半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移，相关设备和材料厂商迎来重要发展机遇，具备核心技术能力的精密零部件供应商有望受益于国产替代与产业升级的双重驱动。
• AI应用端：AI Agent正从"能力验证"进入"入口争夺"阶段，国产模型融资持续活跃，机构建议继续坚定布局国产模型及物理AI方向，AI应用商业化进程有望提速。
• 跨界并购与转型：传统企业通过并购切入热门芯片赛道，寻求第二增长曲线，可能成为资金关注的结构性机会，但也需关注跨界整合风险与业绩兑现能力。

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关注要点

• 市场节奏：在震荡加剧、热点散乱的环境下，关注资金真实流向与主力动向，警惕"一日游"题材的追高风险。
• 超节点产业链：关注国产算力集群从硬件替代向系统级商业化落地的进展，尤其是华为昇腾950超节点与阿里云超节点实例的后续商业化应用情况。
• 算力政策催化：关注北京Token工厂建设进度及后续其他地区是否跟进，以及算力新增量对产业链的实际拉动效应。
• 半导体设备材料国产化：关注设备与零部件环节定价权上移趋势下，具备核心技术壁垒与客户认证能力的公司。
• AI安全与Agent发展：关注开放安全人工智能联盟的后续动作，以及智能体相关产业政策的落地节奏。

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关联个股

• 超节点/AI算力：锐捷网络（区间最高涨幅31.46%，数据中心交换机核心供应商）、中兴通讯、沐曦股份、全志科技
• 半导体设备/零部件：托伦斯（区间最高涨幅44.48%，精密金属零部件供应商，客户含北方华创、中微公司）、兴业科技、清溢光电
• AI安全：绿盟科技、国安股份
• AI应用/Agent：智度股份、福石控股、米奥会展、鸿合科技
• 跨界芯片：五洲医疗（收购旋智科技，连续3日20cm涨停）、双杰电气
• 其他：爱迪特、凯莱英、大元泵业

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> ⚠️ 风险提示：以上内容仅为基于原文资讯的客观梳理，文中所涉个股均为栏目历史案例展示，并非投资建议，亦非对未来走势的预测。市场有风险，投资需谨慎，据此操作风险自担。

【财联社早知道月回顾】紧跟科技方向轮动节奏，多角度复盘梳理题材、公司催化因子，AI医疗焦点公司连续3日收获20cm涨停

2026.07.31 16:18 星期五

7月行情收官，回顾来看，A股整体呈现震荡加剧、热点散乱、轮动加速的特征，做多情绪较之前有所弱化。对投资者来说，盘面预判与操作难度大幅提升。月内题材轮转快、跷跷板效应较为明显，前期强势的AI算力、光模块、存储芯片等科技成长主线高位反复波动、涨跌交替，难以走出连贯趋势；资金频繁高低切、短线热点一日游、隔日分化成为常态。与此同时，部分周期资源、低位防御题材穿插轮动，行情碎片化严重，整体市场赚钱效应减弱。

潮起潮落的盘面之中，市场起伏不定，但不变的是本栏目日复一日的晚间如约相伴，给投资者带来全面、精细化的行情复盘和题材解读。栏目通过【大头条】解读重磅政策与事件催化；【公司要闻精选】追踪热门题材核心上市公司动态；【趋势追踪】梳理行业主线变化；【主力买什么】跟进资金真实流向，多维度拆解盘面逻辑、剥离无效信息，在混沌的市场中持续为用户理清行情脉络，期间提及多家公司逆势拉升，下面一起来看。

【一】一表精选栏目本月优质资讯，AI领域半导体、超节点、应用等方向多家热门公司上榜，AI医疗焦点公司连续3日收获20cm 涨停

7月行情变化较快，这里选取公司解读后5日内的表现来看，更能反映栏目对市场节奏的把控能力。附上栏目本月精选的优质资讯和相关公司表现情况。其中AI领域半导体、超节点、应用等方向多家热门公司上榜。

模块中，【主力买什么】是最直接看透大资金买卖意图的。随着大资金的买卖，公司股价会有大概率的波动可能，特别是在调整期间，资金极致抱团求稳，人气公司或强者恒强。7月22日晚，栏目追踪主力资金动态，提及五洲医疗拟收购旋智科技100%股权，跨界进入芯片领域。公司表示，本次交易完成后，公司将切入电机控制芯片领域，寻求第二增长曲线，加快向新质生产力转型，打造新的利润增长点，其获大资金买入。随后其在7月23日、24日、27日收获连续3日20cm涨停。

图形 区间统计 前复权 显示停牌 到价提醒 神奇九转 筹码 301234 五洲医疗
43.757 ↑ MA60:41.799 ↑ MA120:40.631 ↑ 设置均线 ✓
2026/2/13-2026/7/31(100根) 交易中 CNY

77.81

7月22日晚，栏目追踪主力资金动态，提及五洲医疗拟收购旋智科技100%股权，跨界进入芯片领域。公司表示，本次交易完成后，公司将切入电机控制芯片领域，寻求第二增长曲线，加快向新质生产力转型，打造新的利润增长点，其获大资金买入。随后其在7月23日、24日、27日收获连续3日20cm涨停。

加指标 换指标 ✗ ✗ 24日、27日收获连续3日20cm涨停。

0.00 收益TTM 0.313 股息率TTM 0.31% PE TTM 204.96 流体 25.80亿

仅作为案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎

【二】三大子模块合力出击，栏目解读超节点行业，核心公司区间最高涨幅超31%

超节点概念成为全月唯一具备强共识、走势独立的核心结构性主线，也是本月震荡市中为数不多能够持续兑现收益的赛道。不同于市场内轮番异动、快速分化的零散热点，超节点产业链走出明显的趋势性行情，板块韧性突出，抗跌属性显著。

华鑫证券指出，国产算力产业迎来超节点产品、模型适配与大规模集群运营同步突破，正由单点硬件替代加速迈向系统级商业化落地，产业链价值量将向服务器、光互联等环节延伸。2026世界人工智能大会，华为首次公开展出昇腾950超节点真机，标志着国产算力集群能力跃升。此外，阿里云灵骏真武M890超节点实例已成功适配2.8万亿参数大模型Kimi K3，基于芯片、推理平台和模型的联合优化，有效提升模型推理效率，双方将进一步展开国产算力合作。

栏目对此高度重视，并三度追踪解读到核心公司锐捷网络，跟随时间线，一起来看。

7月13日晚，【公司要闻精选】解读锐捷网络公司要闻，指出其入选Gartner《AI Network Fabrics市场指南》代表性厂商。公司产品广泛应用于局域网、城域网、广域网等各类计算机网络中，承担着网络通信和安全保障的重要角色。

7月21日晚，【大头条】追踪到北京将布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P，指出机构称国产算力产业正迈向系统级商业化落地阶段，提及锐捷网络拥有多款硅光技术、液冷技术的数据中心交换机，公司已成为阿里巴巴、腾讯和字节跳动等大型互联网企业数据中心交换机核心供应商。

7月23日晚，【趋势追踪】模块解读AI数据中心交换机，指出机构认为其进入“需求放量+速率升级+国产替代”三重共振，互联网大厂、运营商、政企云及智算中心持续扩产，国产交换机、交换芯片、组网方案导入比例有望抬升，并提及锐捷网络。

截至7月23日收盘，其最高涨幅达31.46%。

区间统计 前复权 显示停牌 到价提醒 神奇九转 筹码 301165 锐捷网络

883 ↑ MA60:71.600 ↑ MA120:65.592 ↑ 设置均线 2026/3/9-2026/7/31(100根) 交易中 CNY

139.47

139.47 委比 42.86% 委差 18

139.47 卖五 118.63 3

卖四 118.60 5

7月13日晚，【公司要闻精选】解读锐捷网络公司要闻，指出其入选Gartner《AI Network Fabrics市场指南》代表性厂商。公司产品广泛应用于局域网、城域网、广域网等各类计算机网络中，承担着网络通信和安全保障的重要角色。截至7月23日收盘，其最高涨幅达31.46%。

加指标 换指标 ✗ ✗ 19.95% 总股本 11.14亿

07 2026/07/13/— ➤ PE TTM 185.30 流值 1319亿

$ \uwave{\text{案例展示，并非投资建议及对未来走势预测！投资有风险，入市需谨慎}} $

【主力买什么】二度追踪半导体产业人气公司，叠加次新概念，这家精密金属零部件供应商逆势持续拉升，区间最高涨幅

向是算力硬件中的另一反复活跃的市场主线，国内及海外催化不断。产业链核心环节、设备、材料等方向轮番活跃。次市公司托伦斯受到栏目多次关注。

E力买什么】追踪到托伦斯获大资金买入，指出作为国内领先的精密金属零部件供应商，公司始终致力于半导体

$ \text{九} $

“九”是金属零部件核心技术研发与产业化应用，持续为客户提供定制化、高附加值的精密金属零部件产品。

公司的主要客户有北方华创、中微公司、Lumentum等公司。依托在半导体领域打磨出的超高精密制造底层能力，企业正在把技术优势向医疗设备、高端工业母机、高功率激光设备等高附加值领域迁移，打造“第二增长曲线”。

7月21日晚，【主力买什么】追踪到托伦斯获大资金买入，指出基于在精密制造领域形成的核心工艺，公司计划将核心技术能力拓展至医疗设备、工业母机、高端激光装备等对零部件性能有严苛要求的其他高端产业，构建跨领域的精密制造能力，培育多元化的业务增长点。通过“核心技术平台化、应用市场多元化”的路径，构建服务于多高端产业的精密制造体系。

30 60 日 周 更多周期 ↔ K线叠加 ↘ 导出数据 导出图形 区间统计 前复权 ↘ 显示停牌 到价提醒 神奇九转 筹码 301583 托伦斯

2026/7/10-2026/7/31(16根)

264.42 卖五 159.49
卖四 159.28
卖三 159.25
卖二 159.21
卖一 159.20

241.30 卖三 159.25
卖二 159.21
卖一 159.20

7月19日晚，【主力买什么】追踪到托伦斯获大资金买入，指出作为国内领先的精密金属零部件供应商，公司始终致力于半导体及激光设备领域金属零部件核心技术研发与产业化应用，持续为客户提供定制化、高附加值的精密金属零部件产品。截至7月29日收盘，其最高涨幅达44.48%。

E:171029.940 ↓ MAVOL1:158792.682 ↓ MAVOL2:154761.806 ↑ 加指标 换指标 ✗ ✗ 23.58万 外盘 6.54万 内盘 盘后量 0 盘后额

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