【九点特供】微软大涨15%创美股有史以来最大单日市值增长纪录；消息称字节Seedance 2.5即将正......

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核心结论

市场在经历科技股加速下跌后，以存储龙头德明利的涨停为标志，资金开始认可止跌信号。叠加海外美股科技巨头（微软）的暴涨，以及韩国股市止跌，市场情绪接近冰点，月底行情有望企稳。短期内，市场主线将从科技出清转向寻找新的方向，非科技股（如大消费）和AI应用（如教育、视频生成）成为关注焦点。字节跳动Seedance 2.5即将上线和欧盟投资AI超级工厂是重要的短期催化剂。

关键信息

1. 市场走势：周四A股探底回升后再度回落，创业板指跌近4%，科创50跌超5%。科技股（CPO、端侧AI）跌幅居前，大消费和AI应用表现活跃。资金对“德明利”的涨停视为止跌信号。
2. 海外市场：微软暴涨15.51%，创美股单日市值增长纪录，其财报缓解了市场对AI资本支出的担忧。亚马逊盘后涨9%，云计算业务增速创近年新高。美股存储、半导体设备板块大幅反弹。
3. 字节跳动AI模型：字节旗下视频生成大模型Seedance 2.5即将上线，预计一周后开放API。分析师看好视频生成能力成为模型厂商MaaS收入增长的重要抓手。
4. 欧盟AI投资：欧盟计划投资100亿欧元（约114亿美元）建设7座AI超级工厂，以缩小与美国在AI领域的差距。

潜在影响

1. 市场情绪修复：美股科技股的强势表现有望提振A股科技板块情绪，特别是与微软、亚马逊云计算业务相关的产业链。A股科技股的下跌趋势可能放缓，转向分化。
2. AI应用商业化加速：字节Seedance 2.5的发布将进一步推动AI视频生成在短剧、营销等场景的商业化落地，带动模型方、应用生态公司及IP版权方的价值重估。
3. AI基础设施需求持续：欧盟大规模投资AI超级工厂，以及全球云厂商持续加大AI资本开支，将长期利好高速光模块、CPO技术、服务器等AI基础设施环节。
4. 板块轮动：非科技股方向（如大消费、AI教育）有望在指数企稳后成为新的市场主线，科技股内部则可能出现分化，资金会流向有消息催化的细分领域或超跌方向。

关注要点

1. 市场企稳信号：关注上证指数能否企稳，以及市场情绪指标（如涨停/跌停家数、连板高度等）是否回暖。
2. AI应用方向：重点关注字节跳动Seedance 2.5上线后的市场反应，以及其对“AI+影视”、“AI+营销”等领域的带动作用。
3. 科技股内部结构：关注存储芯片（以德明利为风向标）、CPO、光模块等细分领域在海外映射下的表现，观察科技股是整体反弹还是结构性分化。
4. 新主线确认：关注非科技股（如大消费、教育）在指数企稳后的持续性，判断8月新主线的方向。

关联个股

• AI教育：学大教育、传智教育
• 字节/即梦AI生态：上海电影（与即梦AI合作）、引力传媒（应用即梦等AI工具）
• 服务器/AI基础设施：浪潮信息、光环新网
• 光模块/AI互联：永鼎股份、长飞光纤
• 存储芯片：佰维存储、兆易创新

2026.07 31 06.21 星期五

市场主线 微信扫码 大V实盘 视频直播 海量资讯作文免费看

周四市场午后探底回升后，再度震荡回落，创业板指跌近4%，科创50指数跌超5%。盘面上，大消费板块延续强势，食品饮料方向涨幅居前，AI应用端反复活跃，MLCC概念午后震荡拉升，而CPO、端侧AI概念则跌幅居前。指数层面，A股看似和韩国股市脱钩了，但如果要给昨天找一个模板，最相似的反倒是周三的韩国KOSPI指数，早盘的加速下跌都是部分资金逼近清盘线后的恐慌性卖出，反应在盘面上则是双创被“易中天”为代表的科技股票块得加速下跌，而午后的探底回升也都是存储股带所领的，7月21日的文章曾提到“后续的焦点已经从等德明利开板，变成了等德明利止跌”，只不过当时没想到真的要等到月底，至少从昨天的市场反应来看，资金对于德明利涨停的这个止跌信号是认可的。对于今天而言，首先上证指数并没有创新低，这是大前提；其次，如果上文的假设成立的话，那昨天就连更剧烈去杠杆的韩国KOSPI指数都开始止跌了，叠加A股这边又有总会适时出手的大资金，月底应该差不多了。

题材上，数据层面，单看涨停家数是完全猜不到双创一度跌近7%，只有从跌停家数可以看出一些端倪，不过有个数据值得玩味，昨天百合花是4连跌停，而7月以来，哪怕是最极端的17和20日，极限也就只有5连跌停，包括航天工程、合肥城建、宿迁连盛、晶华新材，换言之，理论上百合花也就只剩最后一跌了，顺着这个思路推演，现在大概率离市场情绪回暖不远了。

具体题材上，首先对于科技股而言，德明利的涨停固然可喜，但最近几天的行情进一步确认了“科技股出清”这一事实，且资金的坚决程度来看，大概率还没结束，总之科技的反弹是让科技止跌，而不是反弹，因此即使昨晚美股暴涨，也最好不要有很高的预期，后续科技的分化会持续进行下去，这也是为何昨天下午只有MLCC能从水下拉起，而其他方向只是跌幅收窄。总之要么找消息催化的方向，要么找科技里的超跌方向。其次对于非科技股而言，8月的主线可能就会在今天或者下周跑出，不过在此之前需要等指数先企稳，不然像昨天那样大开大合的话，下午科技一反弹就又把大消费给拖下水了，要是早上刚从科技切换到非科技，就很容易变成一根筋两头堵。

龙头板块

AI教育

财联社7月29日电，新东方教育科技集团预计2027年净营收64.5亿美元至66.8亿美元，同比增14%至18%。国联民生证券苏多永认为，教育行业有望迎来政策边际改善、行业供给出清、行业需求释放的“三维共振”，行业投资逻辑已经从政策驱动转向业绩驱动，且行业估值相对较低，在政策的推动下，有望迎来业绩、估值的“戴维斯双击”。同时，教育行业是AI重要的应用场景，“AI+教育”是行业投资主线，龙头教育公司有望受益“AI+教育”的发展。板块内上市公司包括：传智教育、学大教育等。

热点前瞻

消息称字节Seedance2.5即将正式上线，预计一周后开放API

据报道，字节跳动旗下视频生成大模型Seedance2.5即将正式上线。届时用户可在即梦等国内外C端渠道使用。目前即梦已上线预热页面，显示即将首发，还会有会员和积分折扣优惠。不过，火山方舟的API服务大概在一周后才会开放。目前Seedance2已在短剧、营销、内容生成等场景中验证付费需求，Seedance2.5若进一步提升长视频生成、可控编辑和企业级交付能力，有望继续打开模型调用、企业订阅、内容工具链和行业解决方案的变现空间。

多模态大模型已经从“降本增效工具”进入“商业化兑现关键节点”，视频生成能力正成为模型厂商MaaS收入增长的重要抓手。中邮证券王晓萱建议关注模型方与版权内容方两条投资主线。一方面，模型方及AI应用生态公司有望受益于多模态模型调用量提升和企业级MaaS商业化加速，建议关注具备模型能力、应用入口或生态资源的公司；另一方面，IP版权方和内容方有望受益于AI视频生成对于高质量、可授权内容资产的需求提升，多模态生成的规模化应用需要文学IP、影视素材、短剧内容、动画形象和版权库作为支撑，建议关注具备版权储备、内容运营和IP变现能力的公司。

“上海电影：公司与即梦AI开启“AI+影视”战略合作。

“引力传媒：公司已在营销业务中大量应用外部AI工具包括即梦。

欧盟计划投资114亿美元建7座人工智能超级工厂

7月30日，欧盟27国集团的执行官周四表示，欧盟将提供100亿欧元(114亿美元)的资金，资助企业建立7个人工智能巨型工厂，以缩小与美国的人工智能差距。欧盟委员会表示，希望公共融资能够吸引额外的200亿欧元(228亿美元)私人投资。企业现在可以竞标建造超级工厂的合同，这些工厂计划配备至少10万个尖端人工智能芯片，其性能大约是目前欧盟运行的数据中心性能的四倍。

随着全球云厂商持续增加AI基础设施投入，推动服务器、交换机以及CPO、高速光模块需求增长。银河证券赵良毕认为AI训练和推理规模扩大，数据中心内部网络架构持续升级。高速光模块作为AI数据中心互联的重要组成部分，有望持续受益于AI资本开支扩张。同时，CPO技术成熟后，产业链价值量将进一步向光芯片、光引擎和先进封装环节延伸。

“永鼎股份：公司面向数据中心、无线网络、波分传输、网络安全、有线接入等应用领域提供高速光互联解决方案，主要产品涵盖1.25G/10G/25G/40G/100G/200G/400G/AOC等全系列光模块，所有产品均通过CE、FCC、ROHS等权威认证。

长飞光纤：公司主要产品包括光纤、光纤预制棒、光缆、其他产品及服务。公司子公司博创科技完成了与长芯盛的整合，保持了在国内电信市场的领先优势，并在用于数据中心市场的高速光模块领域不断取得进展。

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1、微软暴涨15.51%，创美股有史以来最大单日市值增长纪录，亚马逊盘后涨9%，公司交出亮眼财报，还用会计手法巧妙抚慰了市场对巨额AI资本支出的担忧，Azure的加速发展不仅反映了微软在云计算领域的持续投入，也与其近两年在资本开支上的重点方向高度契合，A股相关公司包括：浪潮信息、光环新网等；

2、存储板块强势反弹，得益于微软暴涨和“AI股神”强平风波平惠带动，美光科技涨18.36%、西部数据涨15.37%、希捷科技涨11.41%，当前存储产业供应偏紧态势有望进一步延续，产品价格有望保持持续高位水平，A股相关公司包括：佰维存储、兆易创、新等。

九点·数据分析

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