【狙击龙虎榜午盘】指数全线回落双创深度调整 市场开启高低切换科技进入杀叙事阶段2025年国内小程序游戏......

# 金融资讯简报
## 核心结论
- 市场开启高低切换，科技股进入“杀叙事”阶段，双创指数深度回调，而消费、红利等低位板块持续走强。
- 情绪端相对强势，立新能源修复、涨停溢价率及晋级率较好，但整体反弹力度不及预期，多杀多格局显现。
- 小游戏行业高景气，三七互娱作为国内小游戏龙头，新品验证产品力，小游戏业务转向利润释放。
## 关键信息
- **指数表现**：早盘指数全线回落，沪指相对抗跌，双创（创业板、科创板）跌幅较深，盘中无护盘资金。
- **科技板块**：科技股全线受挫，端侧AI、光通信龙头大幅下挫，独立情绪科技标回落明显。当前科技处于杀估值后杀叙事阶段，等待AI产业突破（如Agent全面落地或大模型RSI）。
- **其他方向**：白酒、食品饮料、银行（红利）、贵金属、油气、整车等低位板块走强，市场偏好长期超跌低位，MCP概念虽属科技但多数公司低位仍能上涨。
- **重点公司——三七互娱**：
- 小游戏行业高景气：2025年国内小程序游戏市场收入535.35亿元（+34.39%），Omdia预测2026年全球小游戏市场达100亿美元，2030年翻倍至200亿美元。
- 三七互娱以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为战略，储备《斗罗大陆》《RO》《赘婿》等IP，自研《生存33天》登顶微信/抖音小游戏畅销榜，华泰证券确认其龙头地位。
- 小游戏业务已从追求份额转向利润释放，成为核心利润增长驱动力。
## 潜在影响
- **科技股**：短期承压，需等待AI产业突破（如Agent全面商用或大模型RSI），否则可能继续调整。MCP概念炒作或持续，但需关注落地情况。
- **高低切换**：低位消费、红利、周期板块可能延续修复，资金从高位科技流向超跌领域。
- **小游戏产业链**：全球市场高增长，三七互娱等龙头公司利润弹性有望释放，带动游戏板块估值修复。
## 关注要点
- AI产业关键节点：Agent全面介入生产、大模型RSI突破、商业化落地（如coding之外的应用）。
- MCP概念：是否出现新的商业化场景及低位标的轮动。
- 小游戏行业数据：后续季度收入增速、海外扩张进展。
- 三七互娱新品表现：后续游戏流水及利润贡献。
- 资金高低切换持续性：银行、消费等红利板块能否维持正反馈。
## 关联个股
- **三七互娱**（+0.16%）：小游戏龙头，利润释放逻辑明确。

【狙击龙虎榜午盘】指数全线回落双创深度调整 市场开启 高低切换科技进入杀叙事阶段

狙击龙虎榜

小林|财联社

2026.07.30 12:58 星期四

【午盘回顾】

早盘指数全线回落，沪指相对抗跌，科技股持续承压导致双创跌幅较深，盘中几乎没有什么抵抗，也没有护盘资金出现。昨天是一个反弹的重要节点，但反弹强度明显不及预期可能是今天重挫的主要原因之一，市场进入了多杀多的阶段。情绪端相对强势，立新能源没有继续A杀而是迎来修复是重要信号，今天涨停的溢价率、晋级率等数据都还不错。板块方面科技股全线受挫开启了新一轮的补跌，之前跌幅相对偏小的端侧AI以及光通信龙头大幅下挫，相对独立的情绪科技标的也回落明显。现阶段科技应该属于杀完估值开始杀叙事了，只能耐心等待AI产业的突破，要么是除了coding之外有新的大型商业化落地，比如Agent全面介入生产，今天MCP基本炒的就是这个预期，或者是于人性的冷落地，tcbotaxi和谷歌的Waymo已经进入商业化扩张阶段了；要么是寄希望于大模型的RSI，就像Deepseek一样他们并不关心现阶段的AI应用，相比AGI来说现在这些机会都是芝麻。AI终局是没问题的，但是目前这个瓶颈期肯定是难熬的。除了科技之外其他方向赚钱效应要好很多，白酒、食品饮料为首的消费持续走强，红利的银行续创阶段新高，此外贵金属、油气、整车等同步走强。目前市场青睐的是长期超跌低位，至于是什么板块并不算很重要，比如今天炒的MCP其实也属于科技范畴，但绝大多数公司都处于低位所以也还是能涨，就是单纯的高低切。

【重点公司跟踪】

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三七互娱：小游戏行业正处于高景气周期——2025年国内小程序游戏市场收入已达535.35亿元、同比增长34.39%，Omdia预测2026年全球小游戏市场规模将达100亿美元、2030年翻倍至200亿美元。三七互娱是国内小游戏龙头之一：公司以“小游戏领先、SLG突破、海外进击”为核心战略，储备产品涵盖《斗罗大陆》《RO》《赘婿》等多个IP，已构建可复制的小游戏产品方法论。自研生存RPG《生存33天》迅速登顶微信及抖音小游戏畅销榜，华泰证券研报明确指出新品已成功验证产品力、小游戏赛道龙头地位确立。目前公司小游戏业务已从追求市场份额转向利润释放，成为驱动整体利润增长的核心动力之一。