【公告全知道】智能电网+特高压+虚拟电厂！公司系国家电网、南方电网主要供应商之一①智能电网+特高压+虚......

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核心结论

今日公告显示，市场资金与产业动态聚焦于三个方向：特高压与海外市场扩张、机器人产业链的资本投入、以及算力与跨境业务的结构性调整。

1. 特高压龙头深化海外布局：大连电瓷通过参与投资基金，进一步巩固其作为国内唯一沙特高压瓷绝缘子供货商的地位，海外市场盈利能力提升。
2. 机器人产业资本密集投入：美的集团正式启动机器人减速机新基地建设，豪能股份亦宣布投资10亿元建设机器人关节减速器项目，显示出产业链上游核心零部件的扩产趋势。
3. 算力服务与跨境业务协同：行云科技大幅增加算力服务合同金额，同时布局液冷和SSD业务，意在通过重资产投入撬动未来的租赁与服务收入。

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关键信息

• 大连电瓷 (002606.SZ)：全资子公司将出资1000万元，参与设立规模为12亿元的简越智科基金，持有约0.8333%份额。公司作为国内唯一拥有沙特高压瓷绝缘子供货资质的公司，海外市场份额持续扩大，2025年国内特高压订单也有效带动了业绩提升。

• 美的集团 (000333.SZ)：旗下威灵机器人部件与佛山顺德区政府签约，建设5.5万平方米的减速机新基地。项目分两期，计划于2027年和2030年投产，新增30万台减速机产能，配套工业及人形机器人需求。公司已开发出5款人形机器人产品，其“美罗”机器人已在工厂上岗，“美拉”机器人预计2026年亮相线下门店。

• 行云科技：全资子公司签订的算力服务补充协议金额增至30.53亿元，较原协议提升201.14%。公司上半年已验收470台算力服务器，另有413台正在交付中。此外，子公司已签署自研企业级SSD硬盘的销售框架协议，并布局液冷业务，但该业务尚处起步阶段。

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潜在影响

• 大连电瓷：参与产业基金有助于公司拓展投资渠道，寻找新的业务增长点。其在沙特的独家供货资质构成显著护城河，随着“一带一路”沿线国家电网建设加速，海外业务有望成为公司未来重要的业绩增长极。国内特高压建设持续高景气，也为公司提供了稳定的业绩基础。

• 美的集团：大规模扩产减速机，表明其对工业机器人与服务型机器人市场前景的强烈看好。此举有助于公司向产业链上游核心零部件延伸，提升自身机器人业务的自研自产比例和成本控制能力，巩固其在智能家居与工业技术领域的龙头地位。

• 行云科技：大幅度追加算力服务合同，表明公司正从纯跨境电商向“跨境+算力”双轮驱动转型。但需注意，该业务对资本投入要求高，且液冷、存储等新业务仍处于初期，存在较大的不确定性，短期对业绩贡献有限。

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关注要点

1. 基金投向：大连电瓷参与的投资基金“简越智科”未来的具体投资项目和回报预期。
2. 机器人项目落地：美的集团减速机新基地的建设进度以及一期是否能在2027年如期投产。
3. 算力业务收入确认：行云科技已交付和正在交付的算力服务器，其租赁收入的确认时间和规模是否能达到市场预期。
4. 海外市场订单：大连电瓷在沙特及欧洲等市场的后续订单获取情况。
5. 人形机器人商业化：美的“美拉”机器人2026年线下门店亮相的具体表现和市场反馈。

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关联个股

• 美的集团 (+1.92%)
• 大连电瓷 (+6.15%)
• 行云科技 (+6.03%)
• 其他值得关注的个股：豪能股份 (10亿元投资机器人减速器)、天智航 (重大资产重组)

大连电瓷：全资子公司拟出资1000万元参与设立投资基金

大连电瓷(002606.SZ)公告称，公司全资子公司超创数能拟与专业机构华民投等共同投资设立简越智科基金，基金规模12亿元，超创数能以自有资金认缴出资1000万元，持有约0.8333%合伙份额。

点评：资料显示，大连电瓷主营业务是输电线路用瓷、复合绝缘子，电站用瓷、复合绝缘子，以及电瓷金具的研发、生产及销售。公司是线路瓷绝缘子国家级制造业单项冠军，在高端悬式瓷绝缘子市场占据稳固的龙头地位。

公司为国家电网、南方电网的主要供应商之一，产品远销近百个国家和地区，深度参与国家重大能源战略工程建设，涵盖首条1000kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程、世界最高等级的±1100kV“昌吉-古泉”直流输电工程、世界首条±660kV直流输电工程、我国首条“疆电外送”的特高压直流线路、三峡工程、白鹤滩送电工程等标志性项目。在国内特高压输电线路领域，公司累计供应超千万只，有力推动我国绝缘子行业技术进步。

国内市场方面，2025年国内特高压线路招标及批次订单体量表现亮眼，部分订单已于下半年有序进行收入确认，有效带动公司业绩提升。海外市场方面，海外重点区域市场盈利能力持续改善，毛利率稳步提升，公司在沙特、菲律宾、孟加拉、韩国、英国、意大利等重点区域市场的份额持续扩大。

大连电瓷是目前中国唯一一家拥有沙特高压悬式瓷绝缘子供货资质的公司。通过瓷绝缘子本土化生产，是公司在沙特市场甚至海外市场的又一次里程碑式突破，标志公司迈入全球化战略新征程。

美的集团：旗下威灵机器人部件正式签署新制造基地项目合作意向协议

美的集团(000333.SZ)发布投资者关系活动记录表公告，7月，公司旗下威灵机器人部件与佛山市顺德区政府正式签署新制造基地项目合作意向协议，新基地选址顺德北滘，规划建设5.5万平方米的高标准恒温防震精密厂房。该项目分两期实施，一期于2027年投产，二期于2030年投产，新建30万台减速机产能，以配套工业及人形机器人的生产需求。

点评：资料显示，美的集团主营业务是智能家居、工业技术、楼宇科技、机器人与自动化、新能源、健康医疗、智慧物流等业务。公司是中国家电综合实力排名第一品牌，在全球的65个主要生产基地中有43个位于海外，实现全球生产和交付。

在技术架构上，美的楼宇科技打造了覆盖冷源、CDU、液冷末端及数字化运维的全栈液冷技术矩阵，并提出“风液同源”融合架构，可实现机房风冷与服务器液冷的灵活协同供给。核心产品方面，美的楼宇科技已形成多层次产品矩阵：磁悬浮主动式CDU；新一代风冷磁悬浮离心机组；工业级CDU产品。公司已实现从冷源（磁悬浮冷水机组）到末端（CDU等）的全链路自主可控，同时，与头部客户联合共研，实现“一场景一方案”的深度定制协同。目前，美的楼宇科技的液冷方案和产品已有商业化场景的落地。

2025年，公司已经开发出三代共5款人形机器人产品，针对工业场景应用，美的人形机器人“美罗”已进入美的洗衣机荆州工厂“上岗工作”，并与其他具身智能终端协同作业，共同构建起美的全球首个多场景覆盖的智能体工厂。针对商业场景应用，“美拉”已可实现从冰箱取物、用微波炉加热食物及咖啡机冲泡咖啡等系列动作，预计在2026年正式亮相美的线下门店。2025年12月，美的发布超人形机器人“美罗U（MIROU）”，作为美的人形机器人家族的第三代旗舰产品。

美的工业技术旗下科陆电子在智能电网领域，取得低压量测开关产品的相关认证资质，并积极参与制定国家电网量测开关的企业技术标准，完成全系列国家电网和南方电网的2022年标准产品开发工作及送检认证，完成一二次深度融合（电容取电）智能柱上开关、数字化柱上开关的产品研发等。

行云科技：全资子公司签订算力服务补充协议合同金额增至30.53亿元

点评：资料显示，行云科技的主要产品是B2B业务、B2C业务、软件开发、运维服务。公司系以B2C业务模式为主的跨境电商出口企业。

上半年，公司已验收供应商交付的算力服务器470台（约50000P），其余413台服务器正在交付客户压测验收中，将形成公司固定资产，后续将根据实际验收情况确认租赁收入。

子公司行云存算已签署自研企业级SSD硬盘（芯侍卫）的销售框架协议，目前不生产芯片，从一线厂商采购硬盘控制器和闪存，订单主要为对外销售，未来可配套公司相关业务。

公司布局液冷业务，合资子公司杭州行云智冷已有订单落地履约。该业务尚处起步小规模运营阶段，存在技术迭代、行业竞争、客户开拓、政策变动等多重不确定性，业务拓展存在不及预期的风险，目前液冷业务对公司经营业绩影响较小。

2026年7月29日上市公司公告