军工行业简报：下半年规划落地或带动景气修复

核心结论

军工板块二季度业绩仍处L型底部，但市场悲观预期已反映充分；下半年“十五五”规划有序落地有望带动订单及业绩持续性修复，板块关注度正有序回升，景气度预期上行。

关键信息

• 2026军工信息化技术交流与供需对接交流会将于9月18-19日举行，为板块短期催化事件。
• 申万宏源认为，军工行业二季度业绩尚处于L型底部，下半年“十五五”规划落地将带来订单和业绩的持续性修复，建议逐步加大关注。
• 东方证券指出，2026年二季度主动基金军工重仓占比创5年新低，悲观预期反映充分；未来随着规划落地和任务释放，板块景气度预期有望上行。

潜在影响

• 规划落地后，军工企业订单有望集中释放，带动产业链上下游业绩修复。
• 军工信息化技术交流会将推动技术合作与供需对接，可能加速细分领域（如无人机、无人作战）的产业化进程。
• 当前低持仓和低股价为左侧布局提供窗口，若后续利好兑现，板块估值修复空间较大。

关注要点

• 下半年“十五五”规划的正式发布节奏及具体落地时间表。
• 军工信息化、无人智能等新域新质作战力量的政策倾斜与订单信号。
• 相关上市公司在关键技术攻关（如无人机型谱扩展、无人智能装备）上的突破进展。

关联个股

• 航天彩虹：持续聚焦无人机主业，关键技术攻关和新产品研发取得突破，是国内军用无人机产品型谱最齐全的企业。
• 内蒙一机：从单一军品供应商向多领域解决方案服务商跨越，为多军种提供装备，并加快无人智能作战力量发展，巩固地面武器核心地位。

【盘中宝】下半年规划或将有序落地，该行业订单及业绩有望获得持续性修复，机构看好板块景气度持续修复，这家企业细分技术取得了突破

盘中宝

2026.07.29 14:42 星期三

财联社资讯获悉，2026军工信息化技术交流与供需对接交流会将于9月18-19日举行。

一、板块关注度有序回升，机构看好军工景气度持续修复

申万宏源表示，板块关注度有序回升，看好军工景气度持续修复。整体看，军工行业二季度业绩还处于L型底部，但须关注下半年“十五五”规划或将有序落地，订单及业绩或获得持续性修复，因此建议逐步加大军工行业关注度。

东方证券表示，2026年二季度主动基金军工重仓占比创5年新低，悲观预期或已反映充分。当前持仓和股价对军工板块的悲观预期已反映较为充分，随着未来规划落地和任务释放，板块景气度的预期有望上行。

二、相关上市公司：航天彩虹、内蒙一机

回回

航天彩虹持续聚焦无人机主业，在关键技术攻关和新产品研发方面取得一系列重大突破，是目前国内军用无人机产品型谱最为齐全的企业。

内蒙一机从单一军品供应商向多领域解决方案服务商跨越，实现提质拓域，为海军、火箭军、武警等军种陆续提供了多型号、较大批量的各类装备，内装市场保持稳定。公司基于未来高科技体系战争需求，增加新域新质作战力量，加快无人智能作战力量发展，进一步巩固和提升了公司在地面武器核心装备领域的重要地位。