【大佬持仓跟踪】AI安全+KIMI+机器人，AI安全平台覆盖Agent“构建-承载-保护”全生命周期，......

# 深信服（300454）大佬持仓跟踪简报
## 核心结论
深信服作为企业级网络安全、云计算及AI基础设施提供商，在AI安全领域率先发布自研安全大模型“安全GPT”，并推出覆盖企业Agent“构建-承载-保护”全生命周期的AI安全平台。超融合产品市场份额跃升至国内第一，同时通过旗下基金间接参股宇树科技（机器人）和月之暗面（Kimi母公司）。基金经理黄兴亮旗下万家行业优选混合基金将其作为第一大持仓股（持仓占比9.04%）。
## 关键信息
- **AI安全领先**：国内首家发布自研安全大模型“安全GPT”，推出AI安全平台，整合安全运营、零信任、数据安全、终端安全等技术。
- **Agent全生命周期覆盖**：2025年10月发布大模型安全护栏方案，2026年4月推出AgentSpace无感沙箱及AI应用安全方案，覆盖Agent“构建-承载-保护”全生命周期。
- **超融合市场份额第一**：2023年、2024年及2025年前三季度，超融合产品跃升至国内市场份额第一，累计服务超27,000家用户。
- **AI算力基础设施**：自研AI算力网关和AICoding平台CoStrict，降低大模型开发和应用门槛。
- **间接参股**：通过股权投资基金投资杭州宇树科技（人形机器人），旗下琥珀资本参与Kimi母公司月之暗面融资。
- **子公司布局具身智能**：子公司上海具身智能设备有限公司专注商用机器人研发，并与吉翼具身智能签署战略合作协议。
## 潜在影响
- AI安全需求持续增长，公司“安全GPT”及Agent全周期方案有望抢占企业级AI落地安全市场。
- 超融合市场地位稳固，叠加云计算和AI算力网关，可受益于企业数字化转型和AI算力需求。
- 间接参股宇树科技（机器人）和月之暗面（Kimi）带来跨界想象空间，增强市场关注度。
- 子公司聚焦具身智能，与“安全+具身智能”融合创新实验中心合作，可能开拓新增长点。
## 关注要点
- AI安全新品（如AgentSpace、大模型安全护栏）的客户拓展和落地进展。
- 超融合产品在行业竞争中的地位变化及收入增速。
- 参股公司宇树科技、月之暗面的估值变动及潜在上市预期。
- 子公司上海具身智能公司的商业化进展和订单情况。
## 关联个股
- **深信服（300454）**：核心分析标的，持仓基金第一大重仓股。
- **杭州宇树科技（未上市）**：人形机器人领军企业，公司间接参股。
- **月之暗面（未上市）**：Kimi母公司，公司通过琥珀资本参与融资。
- **吉翼具身智能（未上市）**：与子公司签订战略合作协议，共建创新实验中心。

【大佬持仓跟踪】AI安全+KIMI+机器人，AI安全平台覆盖Agent“构建-承载-保护”全生命周期，超融合产品跃升至国内市场份额第一，这家公司间接参股宇树科技、月之暗面

2026.07.28 11:33 星期二

电报解读

黄兴亮自2019年3月任万家行业优选混合基金经理。该基金半年报显示，其第一大持仓股为深信服，股票持仓占比为9.04%。

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持仓公司解析

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回回

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1、国内首家发布自研安全大模型“安全GPT”的网络安全厂商

公司是一家专注于企业级网络安全、云计算、AI及基础网络与物联网的产品和服务提供商。在网络安全领域，公司于全球率先推出IPSec / SSL二合一VPN网关，定义了上网行为管理品类；于国内率先推出下一代防火墙、云安全资源池；创新推出“平台+组件+服务”的安全建设新范式；并为国内首家发布自研安全大模型“安全GPT”的网络安全厂商。在云计算领域，公司在国内率先定义托管云品类；首创云内建安全能力、IOM智能运维分析平台；创新自研凤凰高性能文件系统、将网络虚拟化融入超融合架构；并率先推出“线上线下一朵云”理念。在AI领域，为响应用户AI建设需求，公司自研AI基础设施产品—AI算力网关，帮助降低大模型开发和应用门槛；为帮助用户提升AI时代的研发效率，公司推出AICoding平台CoStrict。

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安全蓝图—构建面向未来的安全架构

应用层

图 1：深信服安全业务蓝图

2、AI新品覆盖企业Agent“构建-承载-保护”全生命周期

公司已发布AI安全平台，该平台以统一“安全数据和模型底座”为核心，整合安全运营、零信任、数据安全、终端安全等多领域安全技术，与领先的安全GPT大模型结合，让用户简单高效利用AI产生业务价值，同时可基于平台训练和推理出符合自身业务的安全大模型，助力用户构建开放生长的AI智能安全体系。

2025年10月，公司发布大模型安全护栏解决方案，以“AI保护AI”为核心策略，提供对大模型应用的实时防护；发布安全使用GenAI解决方案，助力企业实现对互联网中公有AI访问的保护和使用管控，看清模型使用路径，防止敏感数据外泄。此外，公司发布了全新安全运营GPT的AI智能对抗能力、邮件钓鱼GPT的商业欺诈BEC（BusinessEmailCompromise）检出能力，在安全运营领域，通过“多维源数据+安全GPT大模型”的技术创新，实现数据接入解析、用户资产推理、流量威胁检出、钓鱼邮件检出、全量告警研判、威胁处置对抗等六个维度的AI提效提质，为用户构建更具韧性的安全防护体系。

同时，针对企业AI落地的安全痛点，公司创新推出AgentSpace无感沙箱及AI应用安全方案，实现Agent权限的精细化管控与防数据泄密，做到AI资产“可见、可控、可管”。2026年4月16日微信公众号，公司重磅发布系列生产级AI新品，覆盖企业Agent“构建-承载-保护”全生命周期，致力于帮助更多企业真正迈入生产级AI时代。在Agent构建层面对不同岗位角色，量身打造生产级Agent构建工具，全面降低AI应用开发门槛。

3、超融合产品跃升至国内市场份额第

云计算领域，公司积极打造云计算基础设施，超融合产品长期位列国内市场份额前三，2023年、2024年以及2025年前三季度已升至国内市场份额第一，已累计服务超过27,000家用户；AI算力网关提供异构算力管理调度、模型和数据管理、模型训练推理过程管理、模型压缩安全优化等能力，降低大模型开发和应用门槛，帮助打造“让用户用得上的AI”；深信服EDS产品已进入“国内软件定义存储—文件存储”市场排名前五的位置。此外，公司还于国内率先发布并定义“托管云”的云服务创新品类，既具备公有云在线化、免运维、敏捷弹性、持续演进的优点，又能满足用户数据自主可控、成本可控、贴身服务的要求，帮助千行百业用户无论在线上还是线下，都能享受云的便利性。

4、间接参股宇树科技、月之暗面

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股权投资方面，公司作为有限合伙人参与设立的股权投资基金广州琥珀安云二期创业投资合伙企业（有限合伙）于2024年投资了杭州宇树科技股份有限公司。此外公司通过旗下的琥珀资本参与了Kimi的母公司月之暗面的融资。

机器人方面，上海具身智能设备有限公司为公司子公司，致力于商用机器人的研发。公司还与与吉翼具身智能签署战略合作协议，共建“安全+具身智能”融合创新实验中心。

以上信息是财联社由公司研报、公告、机构调研等公开信息综合整理，仅供投资者参考，不作为投资建议。

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