Message Detail
脱水研报0727强势股脱水丨狂刷A股记录，半导体巨无霸终于来了......
AI Report
AI 简报
好的，这是根据您提供的原文生成的Markdown简报。
市场简报：聚焦脑科学、存储与电子化学品赛道
核心结论
今日市场主要围绕脑科学、半导体存储以及电子化学品三大方向展开行情。脑机接口作为“十五五”未来产业六大方向之一，政策、临床、技术及商业化进展密集催化，板块关注度显著提升。存储行业受HBM扩产挤占通用供给影响，进入超级上行周期，国内龙头长鑫科技上市显著提振产业链信心。电子化学品领域，以格林达为代表的湿电子化学品龙头，正从面板冠军向半导体材料平台转型。
---
1. 脑科学：商业化拐点临近，政策与临床双轮驱动
关键信息：
- 政策高度定调：脑机接口被列为“十五五”未来产业六大方向之一。目前国内已有26个省市出台相关收费细则，北京、浙江率先将其纳入医保支付。七部门联合发文，目标到2027年取得关键技术突破并打造产业集群，到2030年培育2-3家全球领军企业。
- 临床与审批加速：博睿康的侵入式脑机接口系统NEO成为全球首款获批上市的侵入式三类医疗器械，32例临床试验全部达标。脑虎科技的“全植入、全无线、全功能”系统已进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序。海外方面，Neuralink完成首例经硬脑膜植入手术；Science Corp的视网膜芯片获批在欧盟销售。
- 技术突破不断：我国科研团队在全球首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集；北京大学团队在《科学》杂志发表新型神经动力学计算芯片，单步时延压缩至2.12毫秒。
- 市场融资火热：2026年前五个月，国内脑机接口融资总额突破44亿元，是去年全年的两倍以上。麦肯锡预测，到2040年全球脑机接口医疗应用市场规模将达1450亿美元。
潜在影响：
商业化进程全面提速，从核心技术研发、产品注册审批、收费医保落地到大规模融资，产业链各环节均呈现加速态势。这将催化相关企业的估值提升，特别是具备核心技术和临床先发优势的公司。
关注要点：
- 关注侵入式与非侵入式脑机接口产品的临床进展及后续的商业化推广。
- 关注各省市对脑机接口技术的收费和医保政策细则的落地情况。
- 关注博睿康、脑虎科技等创新型企业的IPO进展。
关联个股：
- 创新医疗 (002173.SZ)
- 塞力医疗 (603716.SS)
- 爱朋医疗 (300753.SZ)
- 盈趣科技 (002925.SZ)
- 三博脑科 (301293.SZ)
- 南京熊猫 (600775.SS)
- 麒盛科技 (603610.SS)
- 倍轻松 (688793.SS)
---
2. 存储与设备材料：HBM挤压通用供给，资本开支进入上行期
关键信息：
- 行业超级周期：全球存储行业处于超级上行周期。美光科技最新财季营收、净利润及下季度指引均超市场预期。三星、SK海力士均宣布了巨额投资计划。
- 供给结构性压缩：三大原厂HBM（高带宽存储）晶圆投入占DRAM总投入的比例预计将从2025年的18%攀升至2027年的30%。由于HBM单位比特所需晶圆产能是普通DDR5的2.5至3倍，其扩产将严重挤占通用DRAM产能，导致供给趋紧。
- 资本开支上修：台积电将2026全年资本开支指引上调至600-640亿美元。SEMI预测2026年全球半导体设备销售额将同比增长23.1%至1659亿美元。
- 国内龙头上市：长鑫科技今日正式上市，总市值3.28万亿。公司计划募资约295亿元，重点用于扩产和HBM技术攻关。其2026上半年营收预计同比增长超6倍，归母净利润同比扭亏并大幅增长。
潜在影响：
存储芯片供需失衡加剧，通用DRAM价格有望持续上行，利好整个存储产业链。国内存储龙头扩产将直接拉动上游设备（如至纯科技）、材料（如格林达、雅克科技）、封测等全链条需求。
关注要点：
- 跟踪存储原厂（三星、SK海力士、美光）的资本开支规划及HBM产能扩张节奏。
- 关注国内存储晶圆厂（长鑫、长存）的扩产进度及其对国产设备的采购需求。
- 关注半导体设备、材料及封测环节的业绩兑现。
关联个股：
- 至纯科技 (603690.SS)
- 太极实业 (600667.SS)
- 雅克科技 (002409.SZ)
- 矩子科技 (300802.SZ)
- 中船特气 (688146.SS)
- 格林达 (603931.SS) - 注：同时也是电子化学品方向核心标的
- 兴欣新材 (001358.SZ)
- 国投中鲁 (600962.SS)
- 仁东控股 (002647.SZ)
---
3. 电子化学：面板显影液龙头向半导体平台升级
关键信息：
- 公司定位：格林达是深耕湿电子化学品二十年的龙头，以TMAH显影液为核心产品，在面板领域具有稳固地位。其TMAH显影液已达SEMI G5标准。
- 面板端增长：随着京东方、维信诺、TCL华星等8.6代OLED高世代线建设，OLED单位面积内对显影液和剥离液的消耗量将显著高于LCD，为公司提供新增弹性。
- 半导体端突破：公司承接的工信部“IC显影液”项目已通过验收，目前正与行业龙头客户进行品质对标，标志着其从面板向半导体领域的正式进军。
- 市场空间广阔：全球湿电子化学品市场规模预计2025年达到827.85亿元，国产化和技术升级是核心驱动力。
潜在影响：
公司有望通过半导体IC显影液的国产化突围，打破面板业务的天花板，从面板显影液冠军转型为半导体材料平台公司，打开新的成长空间和估值逻辑。
关注要点：
- 跟踪公司与龙头客户品质对标的进展，这是IC显影液能否正式切入量产供应链的关键。
- 关注OLED高世代线的建设进度和产能爬坡情况。
- 关注公司半导体业务在营收和利润中的占比变化。
关联个股：
- 格林达 (603931.SS) - 该赛道核心标的。
---
(免责声明：本文是对当日大涨公司及市场热点的研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。)
Content
正文
①脑科学：脑机接口列为十五五未来产业六大方向，全球首款侵入式三类医疗器械NEO获批上市32例全部达标。脑虎科技进入创新医疗器械特别审查通道，国内26省出台收费细则、北京浙江突破医保支付，前五月融资突破44亿元较去年翻倍。全球首次千人同步脑电信号采集落地，麦肯锡测算医疗应用市场2040年达1450亿美元。
缩通用供给，台积电上调全年资本支出至640亿美元，存储扩产正拉动设备材料封测全链需求。
③电子化学：这家面板显影液龙头深耕湿电子化学品二十年，TMAH显影液达SEMI G5标准。
OLED高世代线扩产提升单位面积显影液消耗，IC显影液已完成工信部验收并进入龙头客户品质对标，国产Fab扩产叠加3D NAND高层数推高显影液使用频次，有望从面板冠军升级为半导体材料平台。
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
梳理后发现近期板块催化不断。
国新办7月27日发布会上，中国残联党组书记、理事长周长奎表示，十五五期间将"以融合非侵入式脑机接口的智能康复设备帮助残疾人康复训练等应用场景培育作为抓手，为企业提迭代支持"。
此外，22日，我国科研团队发布新型脑电信号采集装置，在全球首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。
21日，脑虎科技自主研发的"全植入、全无线、全功能"脑机接口系统正式进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序，成为国内首个进入该通道的硬膜下植入式柔性脑机接口产品。
海外方面，美国脑机接口公司ScienceCorp近期拟担任欧盟的音视频网膜心片，帮助地图件萎缩患者恢复部分视力，成为美国脑机接口公司首次将相关设备大规模推向患者市场。
行情上，创新医疗，盈趣科技等涨停
+5.55%
| 股票名称 | 最新价 | 涨跌幅 | 涨停时间 | 换手率 | 流通市值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 创新医疗002173.SZ | 3天2板 | 20.69 | +9.99% | 09:35:36 | 10.04% |
| 塞力医疗603716.SS | 14.94 | +10.01% | 09:35:18 | 6.42% | |
| 爱朋医疗300753.SZ | 21.91 | +19.99% | 10:14:57 | 17.19% | |
| 南京熊猫600775.SS | 9.41 | +10.06% | 10:21:55 | 5.55% | |
| 盈趣科技002925.SZ | 22.83 | +10.02% | 11:28:18 | 2.38% | |
| 麒盛科技603610.SS | 13.78 | +9.98% | 13:53:16 | 2.97% | |
| 倍轻松688793.SS | 16.72 | +14.21% | -- | 5.17% | |
| 三博脑科301293.SZ | 58.10 | +12.71% | -- | 12.73% |
①临床方面，今年3月博睿康NEO系统获批上市，成为全球首款侵入式脑机接口三类医疗器械，32例患者主要临床终点100%达标。脑虎科技自主研发的"全植入、全无线、全功能"系统完成临床试验、进入创新医疗器械特别审查通道。介入式领域，心玮医疗完成全球首例人体试验，预计今年启动规模化临床。非侵入式领域，翔宇医疗脑控外骨骼、爱朋医疗麻醉深度监护仪等已实现临床落地，广东规划到2030年建成200个脑机接口病房。
②政策层面，脑机接口已被列为十五五未来产业六大方向之一，目前已有26个省市出台相关收费细则，北京、浙江率先突破医保支付报销。七部门联合发布的实施意见提出到2027年关键技术取得突破、打造2至3个产业发展集聚区，到2030年培育2至3家全球领军企业。今年以来广东、粤港澳大湾区等地方层面密集跟进，广东规划2030年新增100家脑机接口科技型企业、核心产业规模达百亿级。
③技术和商业化同步提速。22日全球首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，神经大模型训练迈出关键一步。北京大学团队在《科学》发表新型神经动力学计算芯片，单步时延压缩至2.12毫秒。今年前五个月国内脑机接口融资总额突破44亿元，较去年全年翻倍以上增长，博睿康IPO已获受理、强脑科技有望年内上市。海外方面Neuralink完成全球首例经硬脑膜植
入手术，ScienceCorp视网膜芯片获批欧盟销售。据麦肯锡测算，全球脑机接口医疗应用市场规模2040年有望突破1450亿美元。
长鑫今日正式上市，收盘市值3.28万亿。
根据市场份额、盈利能力、单位产能市值等估值方式，机构给出了从2.85万亿到5万亿不等目标市值，海外部分大行则有更高预期。
分析认为，三大原厂HBM晶圆投入占DRAM晶圆总投入的比重将由2025年约18%升至2026年约22%，2027年进一步升至约30%。由于HBM单位比特所需晶圆产能约为常规DDR5的2.5至3倍，每增加一片HBM产能即挤占数片通用DRAM产能，导致通用DRAM供给被结构性压缩。
受供需严重失衡影响，全球存储原厂资本开支进入新一轮上行期
02
| 股票名称 | 最新价 | 涨跌幅 | 涨停时间 | 换手率 | 流通市值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 至纯科技603690.SS | 2天2板 | 24.88 | +9.99% | 09:42:59 | 9.31% |
| 国投中鲁600962.SS | 3天2板 | 23.57 | +9.99% | 09:53:45 | 3.12% |
| 太极实业600667.SS | 17.92 | +10.01% | 09:52:57 | 9.56% | 374.80亿 |
| 格林达603931.SS | 36.22 | +9.99% | 09:55:40 | 2.68% | 72.28亿 |
| 兴欣新材001358.SZ | 22.30 | +10.01% | 13:59:54 | 3.84% | 11.37亿 |
| 仁东控股002647.SZ | 8.92 | +9.99% | 14:05:57 | 3.07% | 90.56亿 |
| 矩子科技300802.SZ | 22.72 | +20.02% | 14:10:39 | 10.04% | 45.98亿 |
| 雅克科技002409.SZ | 169.35 | +10.00% | 14:14:03 | 16.45% | 539.42亿 |
| 中船特气688146.SS | 284.94 | +15.98% | -- | 16.65% | 413.08亿 |
①长鑫科技是国内唯一实现12英寸DRAM规模化量产龙头，本次IPO发行价8.66元/股，预计募集资金约295亿元，重点投向12英寸存储器晶圆制造基地扩产、先进存储工艺迭代和HBM核心技术攻关。公司2026上半年预计实现营业收入1100至1200亿元，同比增长约612%至677%；归母净利润预计500至570亿元，同比扭亏且增幅达2244%至2544%。盈利大幅修复的核心依托是AI算力扩张带动存储需求上行、行业供给收缩推升产品价格，叠加自身产能释放与良率优化。
②全球存储行业正处于超级上行周期。美光科技2026财年第三财季营收414.56亿美元同比增长345.7%，净利润288.57亿美元同比增长1223%，下季度指引营收500±10亿美元、毛利率86%，均超市场预期。三星宣布11.68万亿元投资计划，SK海力士制定7130亿美元中长期战略。三大原厂HBM晶圆占DRAM总投入的比例从2025年18%升至今年22%、明年进一步升至约30%，每增加一片HBM产能即挤占数片通用DRAM产能，通用DRAM供给被结构性压缩。
③存储扩产正成为半导体设备需求的强劲增量来源。台积电将2026年全年资本开支指引从560亿美元上调至600至640亿美元，SEMI预测2026年全球半导体设备销售额达1659亿美元同比增长23.1%。国内方面，长存集团已启动IPO辅导，鹏鼎控股投资100亿元新建AI高阶类载板智造基地，红板科技投资不超过50亿元用于高阶mSAP高端精密PCB项目。两大存储龙头的相继扩产将有力拉动上游设备、材料和封测全链条需求。
公司主营湿电子化学品，产品涵盖正胶显影液、负胶显影液、蚀刻液、剥离液、稀释/清洗液等，其中以TMAH显影液为核心，下游此前以面板为主，通过提高技术力发力半导体业务。
根据中国电子材料行业协会（CEMIA）数据，全球湿电子化学品市场规模由2022年的639.1亿元增长至2023年的684.02亿元，预计2025年达到827.85亿。
市场关注的半导体方面，公司此前承接工信部项目，与国内芯片龙头合作开展大规模集成电路用图形化显影液产品研发及产业化应用验证，目前验收已获通过，开始与行业龙头企业进行品质对标。
公司今日涨停
66.00
交易状态
委比 100.00% 委差 12197
64.00
查看完整档买卖盘
62.00
共0档
60.00
58.00
56.00
54.00
52.67
52.00
50.00
47.88-46.92
48.00
46.00
44.00
42.00
40.00
38.00
36.00
34.00
32.00
30.00
28.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
36.12
36.10
36.00
36.00
36.22
36.21
36.20
36.18
36.16
(2) 研报深度复盘（华源证券）：IC显影液国产突围
①公司深耕湿电子化学品二十余年，以TMAH显影液为核心、多品类并行，已在面板客户中形成稳定供货基础，具备从配方开发、超净高纯控制到规模化量产的完整能力。面板端，LCD格局趋稳，新增弹性来自OLED高世代线建设——OLED采用LTPS等更复杂背板结构，光刻、显影、蚀刻等湿法工艺重复次数更多，单位面积显影液和剥离液消耗量显著高于LCD。京东方成都、维信诺合肥、TCL华星T8等8.6代OLED产线满产后，面板湿电子化学品需求量有望快速增加。
鄂尔多斯四地产能布局逐步完善。☐
进，国内Fab扩产叠加先进存储制彩
线。2027至2028年归母净利润增速
入快速导入窗口期。
光大证券，黎一江，S0930522110001，医药生物行业跨市场周报：政策、临床、技术密集驱动，脑机接口商业化拐点临近，2026年7月20日。
券，孙相阳，S0260520080002，机械设备行业：mSAP扩产与长鑫上市，关注半导体
PCB设备，2026年7月26日。
华福证券，陈海进，S0390521110001，新兴产业行业：长鑫科技正式上市，国产半导体步入新阶段。2026年7月26日
爱建证券，许亮，S0820525010002，电子行业周报：筑牢本土存储根基，长鑫科技登陆科创板赋能国产DRAM突围，2026年7月27日。
华源证券，李辉，S1350526010001，格林达-面板显影液龙头，IC材料国产突围有望打开成长新空间，2026年5月29日。
本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。
本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。
Image
拼接预览
