【点金互动易】覆铜板+固态电池，高端电子级PPO及封装树脂满产满销，M8/M9级超低损耗碳氢树脂已批量......

核心结论

• 覆铜板与固态电池材料景气度高：圣泉集团高端电子级PPO、封装树脂等先进电子材料已实现满产满销，M8/M9级超低损耗碳氢树脂已批量出货至头部覆铜板厂商。公司硅碳负极与硬碳负极已成功打入头部电芯企业供应链。
• AI算力与光互联需求持续爆发：协创数据通过并购光为科技，布局NPO/LPO光连接技术，专攻GPU超节点互联，深度参与行业标准制定。同时，公司算力服务器采购额度累计超300亿元，商业化落地加速。
• 市场热词偏好明确：人工智能、机器人、5G通讯组件成为互动平台最热话题，半导体、固态电池、光通信、IDC等紧随其后。

关键信息

• 圣泉集团（605589）：
• 高端电子级PPO、特种环氧、封装树脂已满产满销，与头部CCL及封测厂商长期合作。
• 规划2000吨/年PPO/OPE共线、1000吨/年高端碳氢树脂扩产、11000吨/年芯片封装环氧树脂项目。
• 硅碳负极配套多孔碳已规模化量产，进入消费电子头部电芯企业；动力电池客户同步验证，千吨级硅碳产线年内投产。
• 硬碳负极已建成万吨级量产线，生物质基、树脂基产品通过头部电芯企业认证，批量供应能、两轮车钠离子电池市场。
• 碳氢树脂方面，600吨/年产线已量产，ODV（M8/M9级超低损耗碳氢树脂）已通过国内外头部覆铜板厂商认证并稳定批量出货，BCB苯并环丁烯树脂小批量供货。

• 协创数据（300857）：
• 布局GPU超节点互联产品，依托光为科技的NPO-PRO和LPO技术，构建超低时延、低功耗、高带宽光交换方案。
• 光为科技已布局NPO全球专利，并深度参与NPO行业标准制定。
• 2025年至今累计采购高算力服务器额度超300亿元（含2026年2月110亿元公告），多个大型算力集群项目已交付验收并进入计费阶段，为26Q1贡献显著增量。

• 其他互动平台亮点：
• 菲利华：石英电子布产品处于客户端测试及认证阶段，2026上半年预计销售收入1.5亿元。
• 北京君正：DRAM产品供应紧张，市场需求远大于供应，采取分货方式。
• 先导智能：持续获取头部客户订单，覆盖干法电极、电解质涂布、转印设备、固态硅片、等静压等核心工艺设备。
• 金奥博：自主研发机器人本体、运动控制器、视觉系统等，专注高端制造与工业生产机器人。
• 美好医疗：与国内下游脑机接口客户深度合作，协助从研发验证走向规模化商业落地。
• 荣信文化：与火山引擎合作打造“内容+AI的Token运营”模式，服务B端和C端客户。
• 开润股份：通过基金投资智谱、月之暗面（Kimi）、深度求索（Deepseek）等AI公司。
• 天赐材料：已供货钠电池电解液给予德时代等头部企业。

潜在影响

• 覆铜板与电子材料产业：圣泉集团PPO、碳氢树脂等高端材料产能扩张将缓解行业供需紧张，推动国产替代进程。硅碳/硬碳负极在消费电子与钠电池领域的渗透，有望带动上下游企业加速技术迭代。
• AI算力基础设施：协创数据GPU超节点互联产品落地，叠加大规模算力中心交付，将直接受益于AI大模型训练与推理带来的光互联需求爆发。NPO/LPO技术标准化进程或改变光模块竞争格局。
• 市场情绪催化：人工智能、机器人、5G通讯组件持续成为热词，叠加固态电池、光通信等方向，相关上市公司在互动平台的积极回复可能引发短期资金关注。

关注要点

• 圣泉集团：扩产项目进度（PPO/OPE共线、碳氢树脂、环氧树脂）、硅碳负极千吨产线投产节奏、动力电池客户验证进展、碳氢树脂新规格（ODV）的客户扩展情况。
• 协创数据：GPU超节点互联产品订单落地情况、光为科技NPO专利壁垒及标准制定参与度、算力服务收入持续性（需关注后续采购公告及计费项目规模）。
• 原材料与设备环节：菲利华石英电子布认证进展及覆铜板客户拓展；先导智能固态电池/干法电极设备订单能见度。
• AI芯片与存储：北京君正DRAM供货紧张程度及分货政策对下游影响；荣信文化、开润股份等AI应用端变现模式。
• 固态电池/钠电池：天赐材料钠电池电解液供货量级；圣泉集团硬碳负极在钠电池市场的份额提升。

关联个股

• 圣泉集团（605589）
• 协创数据（300857）
• 菲利华（300395）
• 北京君正（300223）
• 先导智能（300450）
• 金奥博（002917）
• 美好医疗（301363）
• 荣信文化（301231）
• 开润股份（300577）
• 天赐材料（002709）

【点金互动易】覆铜板+固态电池，高端电子级PPO及封装树脂满产满销，M8/M9级超低损耗碳氢树脂已批量出货头部覆铜板厂商，这家公司硅碳与硬碳负极顺畅打入头部电芯供

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互动易情绪指标全景图

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从图表热词统计数据看，人工智能、机器人、5G通讯组件排名前三，此外还有5G光通信、自行车、IDC等靠前。

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今日精选

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圣泉集团：公司高端电子级PPO、特种环氧、封装树脂等先进电子材料基本实现满产满销，当前现有产能已基本满产，已与头部CCL及封测厂商建立长期稳定合作，公司已规划2000吨/年PPO/OPE树脂共线生产项目、1000吨/年高端碳氢树脂扩产项目及年产11000吨芯片封装电子级特种环氧树脂等扩产项目；公司硅碳负极配套多孔碳已规模化量产，产品已进入消费电子头部电芯企业，动力电池客户同步推进验证，千吨级硅碳产线将于年内投产，硬碳负极已建成万吨级量产产线，生物质基、树脂基两类产品顺利通过头部电芯企业认证并批量供应链能、两轮车钠离子电池市场。

公司现已建成600吨/年碳氢树脂生产线，目前已经量产。同时依托柔性产线配套常规碳氢树脂生产，未来规划1000吨/年高端碳氢树脂扩产项目。ODV作为M8/M9级超低损耗碳氢树脂，已通过多家国内外头部覆铜板厂商性能认证并实现稳定批量出货，BCB苯并环丁烯树脂处于小批量供货阶段，不同规格碳氢树脂根据性能、等级价差较大。

协创数据：公司已布局GPU超节点互联相关产品，核心依托战略并购的光为科技及其成熟的NPO-PRO和LPO技术，构建以NPO/LPO光连接技术为底层的超低时延、低功耗、高带宽光交换方案，可高效驱动GPU超节点集群互联。同时，光为科技已布局NPO全球专利，并且深度参与NPO行业标准制定

PO全球专利，并且深度参与NPO行业标准制定。

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华创证券称，公司把握行业算力基础设施建设需求增长机遇，持续推进算力服务器及集群解决方案落地。2025年，公司接连发布五次采购公告，累计用于采购高算力服务器的额度达212亿元（其中四季度130亿），2026年2月再次发布公告拟采购110亿元。截随着前期精心布局的多个大型算力集群及综合服务项目陆续完成高质量交付、顺利通过客户验收并全面进入实质性计费阶段，该板块的商业闭环得以打通，创收能力得到集中且持续的释放。收入规模实现大幅度跃升，不仅为26Q1业绩贡献了显著增量，更确立了其作为公司未来高质量发展最核心引擎的战略地位。

点金互动易-7月28日盘前精选

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