AI制药赛道加速：底层基建价值重估，头部企业迎来机遇

核心结论

AI技术正从“辅助工具”迈向医药产业的“底层基建”，其价值正在被市场重估。通过预测、加速药物发现环节，并融合机器人实验技术，AI有望彻底重构传统新药研发范式，降低“双十定律”下的试错成本与时间周期。随着多家AI制药企业达成重磅合作，以及关键临床数据即将读出，具备核心算法与专有数据壁垒的头部企业将率先受益。

关键信息

• 行业痛点：创新药研发面临“双十定律”——耗时十余年、投入超十亿美元，成功率不足10%。
• 近期动态：AI制药公司英矽智能在2026年下半年连续达成两项重大合作：与日本武田制药合作（最高6亿美元）及与全球CDMO龙头保瑞药业的多靶点战略合作，两项合作潜在总价值超30亿美元。
• 技术进展：AI制药已从“试错艺术”转向“有方向的搜索”，在临床前药物发现领域的价值得到确认；未来两到三年内，多个关键药物III期临床数据将决定AI制药的临床转化前景。
• 投资逻辑：世纪证券指出，随着后续授权管线陆续进入临床数据读出期，已验证底层算法效能的技术平台有望不断产生迭代管线，建议关注兼具核心算法与专有数据壁垒的头部AI制药企业。

潜在影响

• 对医药产业：AI将大幅降低药企研发成本、缩短新药上市周期，提升整个行业的研发效率和成功率，推动创新药从“高投入高风险”向“精准高效”转变。
• 对AI制药企业：算法平台的技术验证和商业合作将加速价值兑现。已实现技术落地并商用的平台（如泰格医药的泰雅AI大模型）有望获得更多客户和合作伙伴，而拥有丰富数据积累的头部企业将构筑护城河。
• 对投资市场：AI制药概念或迎来新一轮关注，尤其关注后续关键临床数据读出带来的催化剂。

关注要点

• 核心算法与数据壁垒：需关注AI制药企业是否拥有自主知识产权的多模态大模型、知识检索与RAG应用等底层技术，以及是否有专有药化数据积累。
• 临床转化进展：未来两到三年内AI辅助发现的药物能否通过III期临床，将直接决定技术平台的商业价值能否兑现。
• 合作与商业化落地：企业是否与大型药企或CDMO达成战略合作，以及合作金额和管线数量，反映平台技术被行业认可的程度。
• 技术迭代能力：AI制药平台能否持续产出迭代管线，并实现从临床前到临床阶段的全链路覆盖。

关联个股

• 泰格医药（+4.73%）：2025年自研“泰雅AI大模型平台”完成技术落地并投入商用，构建覆盖临床试验全链路的AI产品矩阵，推动临床研究效率革命与成本优化。
• 安科生物（+3.43%）：与中国科大实验室合作推进AI辅助多肽药物研发与生产工艺优化，同时积极对接英矽智能、晶泰科技等公司，探索AI在小分子、多肽、大分子药物发现中的应用。
• 海正药业（+2.68%）：通过与AI制药公司英矽智能的战略合作，推动人工智能在药物研发阶段的应用落地，赋能新药研发突破技术壁垒。

【盘中宝】有望彻底重构传统研发范式，AI技术作为该产业底层基建的价值正在重估，这家公司相关平台已完成技术落地并投入商用

鱼中宝

2026.07.27 10.56 星期一

财联社资讯获悉，据媒体报道，进入2026年下半年，AI制药赛道的“刷屏”节奏不断加快。继7月初与日本武田制药敲定最高6亿美元合作后，短短一个月内，英矽智能又与全球CDMO（合同研发生产组织）龙头保瑞药业宣布达成多靶点战略合作，两项合作潜在总价值超过30亿美元。

一、AI技术作为医药产业底层基建的价值正在重估

一款创新药的诞生，素有“双十定律”的行业共识：耗时十余年、投入超十亿美元，且研发成功率不足10%。这也是制约全球生物医药产业发展的核心痛点。随着人工智能、机器人实验技术、大数据、虚拟仿真的深度融合，AI制药技术快速迭代，彻底重构传统新药研发范式。长期以来，药物发现更像一门试错的艺术，科学家凭经验和直觉去合成大量分子，然后一个一个去试。AI制药的核心思路与整个科学技术的发展方向一致，就是用AI来预测和加速这些环节，同时融入机器人实验技术，把充满不确定性的试错变成有方向性的搜索和行动。

世纪证券指出，创新药研发是典型的长周期、高投入、高风险行业，从MNC到blotech都在迫切寻求能够降低试错成本、提高研发效率、缩短研发周期的工具。AI对医药研发的改造是全方位的，临床前药物发现领域AI的价值已然确认，未来两到三年的多个关键药物III期数据将决定AI制药的临床转化情况。AI技术作为医药产业底层基建的价值正在重估，随着后续授权管线陆续进入临床数据读出期，已验证底层算法效能的技术平台有望不断产生迭代管线，建议理性关注兼具核心算法与专有数据壁垒的头部AI制

药企业。

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二、相关上市公司：泰格医药、安科生物、海正药业

泰格医药表示，2025年泰格自研的泰雅AI大模型平台正式完成技术落地并投入商用。该平台依托多模态大模型底座，融合知识检索与RAG（检索增强生成）应用，构建覆盖临床试验全链路的AI产品矩阵，旨在通过技术创新推动临床研究的效率革命与成本优化。

安科生物已与中国科大精准智能化学全国重点实验室签订协议，推进AI辅助多肽药物的研发和生产工艺优化等工作，目前该项工作进展顺利。同时，公司积极与英矽智能、晶泰科技、元构生物等公司对接，探索AI在小分子、多肽、大分子蛋白质药物的发现、结构优化等环节的应用。

海正药业表示，公司高度认可AI技术对未来产业发展的赋能潜力，通过与AI制药公司英矽智能的战略合作，助力新药研发突破技术壁垒，推进人工智能在药物研发阶段的应用落地。