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核心结论

今日市场整体呈现震荡调整态势，成交额大幅萎缩至三个多月来的新低，下跌个股数量超过4900只，市场情绪偏向谨慎。结构性机会依然存在，主要集中于半导体设备、端侧AI、军工及电网设备等方向。机构方面参与度有所下降，但部分个股获得资金关注，尤其是与新能源、新材料及数据中心相关的公司。

关键信息

• 市场表现：沪指跌1.61%，深成指跌2.47%，创业板指跌2.65%。沪深两市成交额1.93万亿，较上个交易日缩量2642亿，创三个多月新低。全市场超4900只个股下跌。
• 活跃板块：半导体设备、端侧AI、军工、电网设备概念表现活跃。
• 弱势板块：算力租赁、电力板块调整。
• 机构动向：机构参与度较昨日降低，净买卖额超1000万元个股共30只。净买入前三名：贤丰控股（1.17亿）、红板科技（1.05亿）、立新能源（8695万）。净卖出前三名：托伦斯（1.42亿）、豫能控股（6246万）、北方长龙（6006万）。
• 焦点公司动态：
• 顺钠股份：深耕干式变压器领域，积极布局海外市场，同时针对AI算力中心、超大型数据中心开展前瞻性供电解决方案的技术研发。
• 孚日股份：2026年上半年业绩预增超50%，主因电解液添加剂VC产品量价齐升。同时，公司通过收购进入高能量密度硅基负极材料领域，并公告获得某知名新能源汽车品牌10万辆商用车涂料项目订单。
• 龙虎榜解读：机构净买入的个股主要涉及PCB上游材料（贤丰控股）、光模块（红板科技）、新能源发电（立新能源）、算力（美利云）、机器人电缆（鑫宏业）等方向。机构净卖出个股集中在近期涨幅较高的半导体设备（托伦斯）、电力（豫能控股）等方向。

潜在影响

• 市场层面：成交额的大幅萎缩和个股的普遍下跌，反映出市场在经历前期上涨后进入调整期，投资者观望情绪浓厚。热点快速轮动，操作难度加大，市场可能继续寻找支撑。
• 板块层面：
• 电网设备/变压器：全球能源转型和AI算力中心建设对电力设备的需求持续扩大，为相关公司提供了中长期发展机遇，顺钠股份的业务布局反映了这一趋势。
• 新能源材料：以孚日股份为代表，电解液添加剂VC等细分领域因供需格局改善迎来价格回升，带动公司业绩改善。同时，企业通过收购进入硅基负极等下一代材料领域，反映了行业技术升级和产业链整合的趋势。
• 数据中心/算力：相关个股（如美利云、证通电子）虽然今日表现分化，但机构仍有布局，表明市场对该领域的长期价值仍有关注，但短期波动可能较大。

关注要点

• 市场情绪演变：关注后续几个交易日成交额能否企稳回升，以及市场能否出现新的领涨主线，以判断调整是否结束。
• 电网与AI算力共振：持续关注像顺钠股份这类能够将传统电力设备业务与新兴AI算力基建需求相结合的公司，其在智能电网和数据中心领域的项目进展和订单情况。
• 新能源材料价格及业绩兑现：跟踪VC等电解液添加剂的价格走势，验证孚日股份等公司的业绩增长持续性。同时，关注其硅基负极新业务的整合进展和对利润的贡献。
• 机构资金流向：关注机构龙虎榜中频繁出现的行业和个股，特别是获得机构净买入且逻辑清晰的标的，如PCB材料（贤丰控股）、光模块（红板科技）、机器人电缆（鑫宏业）等，这些可能成为短期热点方向。

关联个股

• 孚日股份：+10.03%
• 顺钠股份：+10.02%

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盘面简述

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市场震荡调整，科创50指数冲高回落。沪深两市成交额1.93万亿，创三个多月以来的新低，较上一个交易日缩量2642亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4900只个股下跌。从板块来看，半导体设备概念表现活跃，端侧AI概念震荡拉升，军工板块走强，电网设备概念反复活跃。下跌方面，算力租赁概念集体走弱，电力板块调整。截至收盘，沪指跌1.61%，深成指跌2.47%，创业板指跌2.65%。

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机构动向

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今日机构参与度较昨日有所降低，净买卖额超1000万元个股共30只，其中净买入贤丰控股1.17亿、红板科技1.05亿、立新能源(3日)8695万、净卖出托伦斯1.42亿、豫能控股6246万、北方长龙(3日)6006万

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焦点公司

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顺钠股份：变压器+算电协同，公司是国内较早进入干式变压器制造领域的企业，在干式变压器、箱式变电站等研发制造方面深耕多年，是变压器行业技术标准的参与制定者。目前，已生产的干式变压器规格超过3,000种，累计销量超过15.9万台。公司业务范围广泛，覆盖60多个国家和地区。公司积极参与国内外重大工程建设，在城市轨道交通、数据中心、水电、风电、火电、抽水蓄能、光伏、核电、岸电系统、船舶及海上平台、工矿企业、商业民用建筑配电站、国家电网与南方电网等多个领域积累了丰富的项目经验，能够为各类复杂项目提供高效、可靠的解决方案。

全球能源转型加速，带动输配电设备国际市场空间持续扩大，欧美发达经济体电网更新改造需求不断释放，发展中国家电力基础设施建设同步提速。在此背景下，公司持续深耕海外市场，组建专业化国际团队，在重点市场派驻销售骨干；强化本地化运营与多元化合作，为业务拓展夯实基础。同时，公司紧抓“一带一路”机遇，稳步提升市场渗透力与服务保障能力，取得一系列突破。2025年度，公司持续深化与维斯塔斯、金风科技、远景能源、通用电气等头部企业合作，进一步推动海外市场的业务发展。

公司依托在变压器及配电设备领域的长期技术积累，针对AI算力中心、超大型数据中心对供电可靠性及能效的要求，开展前瞻性技术研究及产品研发，持续完善适配高端算力场景的供电解决方案。

孚日股份：锂电材料+业绩预增，拟通过收购进入碳硅负极材料领域，VC产品受益于价格上涨，上半年净利预增超50%，特种涂料获得知电车企业10万辆订单，这家公司获大额净买入

公司发布26年半年度业绩预告，电解液添加剂业务放量高增，成为核心增长极。公司预计2026H1归母净利润为3.69亿元至4.18亿元，同比增长50.02%至70.27%；预计扣非归母净利润为3.62亿元至4.09亿元，同比增长44.49%至63.54%。根据公司26年半年度业绩预告，2026H1公司家纺主业稳健运营，自2025年第四季度以来，电解液添加剂VC行业供需格局发生显著变化，公司VC产品售价随行业价格中枢大幅上移，直接带动相关业务毛利率提升。根据26Q1财报、2026.4.15投资者关系记录表，2026Q1，公司VC业务实现销量1074吨，均价提升至15万元/吨，营收1.04亿元，毛利率已达62.7%（同比提升59.56pct）。

7月20日公司公告称，公司以3.996亿元对价收购博赛利斯(南京)78.80%股权，交易完成后标的公司成为控股子公司并纳入合并报表。本次交易旨在切入高能量密度硅基负极材料领域，推动新能源产业结构优化升级。标的公司2025年营收1.72亿元，净利润5745.52万元；2026年1-4月营收1.02亿元，净利润2780.53万元。交易基于收益法评估的股东全部权益价值5.1亿元，增值率102.77%

特种涂层业务上，2025年新增客户288家，新客户销售额占比达35%，己通过IATF16949汽车质量管理体系认证，并以第一名的成绩中标某知名新能源汽车品牌10万辆商用车涂料项目，此外于25年5月取得《中国船级社工厂认可证书》，并一次性通过环氧船底防锈漆、环氧船体连接漆、环氧船用防锈漆等7款船舶涂料产品的认证，当月即获得订单，并积极向各大船厂推广试用。

7月24日 机构龙虎榜解读

昨日上榜股表现

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昨日机构净买入的个股中涨少跌多，2股涨停。