AI产业引爆半导体需求，电子特气供需矛盾凸显

核心结论

在AI产业驱动半导体需求爆发、全球供应链持续重构的背景下，以氦气为代表的电子特种气体成为高端制造产业链安全的核心变量。当前国内半导体、AI芯片、HBM等产业扩产关键期对高纯氦气需求攀升，叠加国际供应环境不稳定，氦气价格暴涨（2026年上半年涨幅超490%），电子特气赛道供需矛盾凸显。国产替代、产品涨价、晶圆扩产三重利好共振，具备多气源布局和国产氦产能的龙头企业有望迎来价值重估。

关键信息

• 氦气在半导体刻蚀冷却、超导磁体运行、航天燃料加压、核磁共振成像等领域具有不可替代性。
• 2026年上半年，国内氦气市场价格涨幅超过490%，核心电子特气现货报价持续走高。
• 2025年中国氦气总消费量约5,818吨，同比增长约22.41%。
• 据IDTechEx预测，2024年至2035年全球氦气总需求将增长近一倍，半导体制造领域氦气需求将增长超5倍。
• 国内半导体、AI芯片、HBM等产业处于扩产关键期，对高纯氦气需求持续攀升。

潜在影响

• 电子特气国产化从点向面加速展开，氨气自给率提升、国产替代加速成为产业发展核心主线。
• 具备全产业链能力或全球化供应链的龙头企业有望受益于行业供需紧张格局，实现价值重估。
• 国际供应链脆弱性凸显，国内企业加快构建多元化气源布局和储运资源，以保障半导体制造等高端产业安全。

关注要点

• 氦气价格持续上涨对下游半导体制造企业成本的影响。
• 国产氦气产能扩充进展及进口替代进程。
• 半导体晶圆扩产节奏对电子特气需求的拉动。
• 国际局势与外部供应环境变化对氦气供应链的冲击。

关联个股

• 杭氧股份：已构建氦气全产业链能力，涵盖氦气销售、氦气装备（制取、提纯、运输、储存）及氦气应用。
• 广钢气体：国内多气源地长期协议氦气采购企业，构建覆盖中东、北美、欧洲的全球化供应链，具备稳定的氦气储运资源。
• 金宏气体：氦气产品稳定供应中芯国际、北京某先进制程半导体公司等数十家半导体行业客户。

【盘中宝】AI产业引爆半导体需求，全球供应链持续重构的当下，这一赛道的供需矛盾凸显，这家公司已构建细分领域全产业链能力

盘中宝

2026.07.24 10:12 星期五

财联社资讯获悉，据媒体报道，在AI产业引爆半导体需求、全球供应链持续重构的当下，以氦气为代表的电子特种气体，正成为事关高端制造产业链安全与发展的一个核心变量。

一、电子特气赛道的供需矛盾凸显

回

氦气在半导体刻蚀冷却、超导磁体运行、航天燃料加压、核磁共振成像等领域具有不可替代性，当前国内半导体、AI芯片、HBM等产业正处于扩产关键期，对高纯氦气需求持续攀升。氦气价格的暴涨提前反映了全球供应链的脆弱性。2026年上半年，受国际局势及外部供应环境影响，国内氦气的市场价格涨幅超过490%，叠加此前高纯六氟化钨等核心电子特气的现货报价持续走高，电子特气赛道的供需矛盾凸显。

2025年中国氨气总消费量约5,818吨，同比增长约22.41%。据IDTechEx预测，2024年至2035年全球氨气总需求将增长近一倍，而半导体制造领域氨气需求将增长超5倍。如今的电子特气，作为半导体制造的“粮食与血液”，正迎来“产品涨价+进口替代+晶圆扩产”三重利好共振。从相关上市公司披露的信息来看，电子特气国产化正在从点到面加速展开。财信证券认为，中长期来看，氨气自给率提升、国产替代加速将是产业发展的核心主线，具备多气源布局和国产氨产能的龙头企业有望迎来价值重估。

二、相关上市公司：杭氧股份、广钢气体、金宏气体

杭氧股份已构建氦气全产业链能力——氦气销售、氦气装备（制取、提纯、运输、储存）、氦气应用。

广钢气体作为国内多气源地长期协议氨气采购的气体企业，已构建覆盖中东、北美、欧洲的全球化供应链，并具备稳定的氨气储运资源，长期保障客户的需求。

金宏气体氦气产品已稳定供应中芯国际、北京某先进制程半导体公司等数十家半导体行业客户。