中文投资简报

核心结论

市场风格切换确认，情绪投机逐步走强，轮动成为后市短期主旋律。 指数分化，沪指相对强势，科创50跌幅较大；短线情绪与指数背离，连板晋级率大幅提升。当前地位和股性比基本面更重要，投机行情过渡期将持续至市场重新放量。板块方面，电力及相关方向最强，但高潮后次日预计承压；科技（半导体）回调后明天有望回流，底部区域磨底时间不会太长。地缘冲突推动大宗商品涨价预期升温。

关键信息

• 盘面特征：黄白线分离明显，代表小盘股的黄线强于权重白线，连板股走强。
• 风格偏好：从趋势股切换至情绪投机，验证了上周的端倪。
• 电力板块：电气设备涨停潮，风、光、储、锂等新能源轮动走强；电力午后集体回流后高潮明显，后排走弱，明天早盘承压，与3月行情类似。
• 大宗商品：受地缘冲突持续发酵，原油、工业金属、化工品涨价预期升温。
• 异动方向：燃气轮机（杰瑞股份一字刺激）、自动驾驶出租车（牌照重新发放刺激）。
• 科技板块：半导体跌幅居前，明天应有回流，关注能否走出支线；长鑫上市预期即将落地，磨底时间不长。
• 重点公司：
• 宝光股份：全球真空灭弧室龙头（市占率超30%），受益美国数据中心发电设备需求爆发（2025→2030年支出从26亿→650亿美元），高压产品已获国际认证并向欧美交付样品，国际业务同比增长20.3%，短期原材料涨价承压，但AI电力基建订单将修复毛利。
• 中电电机：实控人拥有内蒙古珠拉金矿资产，计划切入黄金开采加工，形成“电机+资源”双主业，华源证券列为“资产注入预期个股”。黄金价格反弹，地缘政治与央行购金支撑中长期上涨。
• 恒尚节能：收购的金胜电子为国家级专精特新“小巨人”，国内最早量产SSD厂商之一，产品远销110多国，消费级、工业级为主，企业级存储为战略方向。该股7月13-15日三连板是风格切换最早信号，短期企稳后有望修复。

潜在影响

• 投机情绪强化可能持续吸引短线资金，但放量后资金将重回趋势股，过渡期长度依赖增量资金。
• 电力板块虽短期高潮，但龙头仍有博弈机会，后续分化将提供低吸窗口。
• 科技板块若回流成功，可能带动市场情绪修复，半导体细分（如存储、芯片）值得观察。
• 大宗商品涨价预期或延伸至相关资源股，但需警惕地缘冲突变化。
• 重点公司：宝光股份受益电网基建长期景气；中电电机资产注入若落地将打开估值空间；恒尚节能作为“建筑跨界存储”稀缺标的，将受益存储高景气。

关注要点

1. 市场量能变化：放量是风格切换回趋势股的触发条件，需跟踪成交额。
2. 电力板块节奏：明天早盘承压后的龙头博弈机会，尤其关注低压开关、真空灭弧室、变压器等相关细分。
3. 科技回流方向：半导体能否在明天形成支线（如设备、材料或存储），以及长鑫上市预期对板块的催化。
4. 大宗商品价格：地缘事件进展对原油、工业金属的提振持续性。
5. 重点公司动态：

• 宝光股份：AI数据中心订单落地节奏、高电压产品海外扩展进度。
• 中电电机：金矿资产注入的公告或进展。
• 恒尚节能：存储业务营收占比提升、企业级存储突破。

关联个股

• 恒尚节能（建筑跨界存储，风格切换信号股）
• 中电电机（电机+金矿资产注入预期）
• 宝光股份（真空灭弧室龙头，AI电力基建受益）

【狙击龙虎榜】情绪投机逐步走强市场风格切换得到确认 轮动或是后市短期主旋律

小林|财联社

【盘面回顾与展望】

今日指数延续分化沪指相对强势，科创50跌幅偏大，市场黄白线分离明显。短线情绪和指数背离，连板晋级率大幅提升，目前市场风格偏好有所改变，上周已经有端倪，这两天算是正式确认，短期内盘面地位和股性很可能要比基本面更重要。至于这个投机行情的过渡期能持续多久就要看市场什么时候重新放量，量一起来资金就会再度回到趋势股中。

当下行情基本可以确认轮动是主旋律，短期内很难有主线行情，很多板块都只是投机情绪的载体，去分析产业的意义不大，因为没有趋势，今年是这样明年还是这样，看不到变化。从节奏上来说高潮后不不接力，分歧后看回流，龙头一直强，就是之前投机的那套玩法。

板块方面热点比较多，其中电力相关方向表现最为强势，电气设备迎来涨停潮，风、光、储、锂等新能源轮动走强，而电力本身在午后集体回流后高潮明显，后排开始大幅走弱，预计明天早盘仍有承压，关注龙头的博弈机会，这次电力以及相关方向的行情和3月份非常类似。受地缘冲突持续发酵影响，国际大宗商品价格波动上行，原油、工业金属、化工品涨价预期升温。另外燃气轮机受杰瑞股份一字刺激有所异动，自动驾驶出租车受牌照重新开始发放刺激午后大幅拉升。科技集体承压半导体跌幅居前，正常来说明天理应会有回流，届时关注是否能走出一两条支线，目前科技大概率是一个底部区域，长鑫上市的预期也即将落地，磨

底的时间预计不会太长。

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红板科技 买入12750.05万
珍宝岛 买入6676.50万
国泰海通武汉紫阳东路 金牛化工 卖出5832.74万
贤丰控股 买入2287.05万 卖出6023.36万
通富微电 卖出42598.81万
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盛达资源 买入11230.44万
国泰海通北京知春路
华电辽能 买入8085.67万
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共进股份 卖出9103.92万
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宝光股份：根据Wood Mackenzie最新报告，美国数据中心发电设备支出将从2025年的26亿美元飙升至2030年的650亿美元，驱动燃气轮机、变压器及开关设备等电力基础设施进入紧缺周期。宝光股份作为全球真空灭弧室龙头（市占率超30%），其核心产品是数据中心配电网升级及中高压开关设备的必选元器件，需求刚性极强。公司高压真空灭弧室已突破126kV等级并获国际认证，契合海外无氟化替代趋势，2025年高电压产品已向欧美客户交付样品，国际业务同比增长20.3%。尽管短期因原材料涨价致业绩承压，但随着AI电力基建订单逐步落地及成本联动定价机制修复毛利，公司将深度受益于本轮电网基建高景气周期。

中电电机：黄金价格近期迎来反弹，全球央行购金、地缘政治风险或共同支撑黄金中长期上涨空间，今夜国际金价回踩或有望为明日市场带来分歧博弈机会。中电电机实控人郭文军名下核心资产为内蒙古阿拉善左旗的珠拉金矿，由西金矿业和珠拉黄金两家公司持有，公司已明确依托控股股东资源，计划中长期切入黄金矿山开采、精炼加工等上游业务，形成“电机+资源”双主业格局。华源证券已将其列为“资产注入预期个股”。

恒尚节能：公司收购的金胜电子是国家级专精特新“小巨人”企业，是国内最早量产SSD的厂商之一，曾推出国内首款2.5英寸SSD。目前已形成从固件算法研发、硬件设计到智能制造、全球销售、自动化测试设备自研的完整能力。产品远销全球110多个国家和地区，在多个电商平台存储类目跻身前三。公司目前企业级存储体量尚小，仍以消费级和工业级为主，但公司已将企业级定位为战略发展方向。在存储高景气驱动下，恒尚节能作为A股中为数不多的“建筑跨界存储”概念标的，具备较高的市场辨识度。从盘面角度来说，这轮风格切换最早的信号就来自于恒尚节能从7月13日到7月15日的三连板，短期企稳之后有望逐步修复。