中文简报

核心结论

北京市发布政策支持智能体深度嵌入智能终端，推动新一代智能终端（AI手机、智能眼镜等）发展。机构预测，全球AI手机渗透率将从2024年的16%攀升至2028年的54%，AI终端已进入规模化商用阶段，端侧硬件有望进入新一轮升级周期。

关键信息

• 政策支持：北京市四部门联合制定《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，支持创新主体将智能体能力嵌入智能终端，研制新一代智能手机、智能眼镜、智能耳机、可穿戴设备、智能机器人、智能汽车等终端产品。鼓励芯片企业、模型厂商与终端企业深度协同，将符合条件的新产品纳入以旧换新和购新范围。
• 行业趋势：AI终端已进入规模化商用阶段，典型产品包括AI手机、AI PC、智能手表、AR/VR眼镜、人形机器人及智能网联汽车。AI助手正成为继App之后的新一代服务入口。
• 技术路线：行业分化出GUI Agent（系统级视觉理解与跨应用调度）和API Agent（标准协议调用平台服务）两条路线，长期互补共存。
• 渗透率预测：据Canalys数据，2024年全球AI手机出货占比仅16%，到2028年将攀升至54%。
• 公司动态：传音控股与联发科技共建人工智能联合实验室，聚焦AI手机端侧应用；蓝思科技与国内头部AI公司深度合作，参与开发各类新型AI端侧硬件产品（智能耳机、AI手机、眼镜等）。

潜在影响

• 产业链升级：AI手机的放量将同步催化云端算力需求、手机硬件供应链以及多元AI终端三条主线。
• 商业模式变革：智能体作为服务入口，可能打破现有App生态，重构人机交互方式。
• 消费刺激：政策将符合条件的智能终端纳入以旧换新和购新补贴，有望拉动终端换机需求。
• 竞争格局：具备端侧AI能力及与模型厂商深度协同的终端厂商可能获得先发优势。

关注要点

1. 北京政策后续落地细则及资金支持力度。
2. 全球AI手机渗透率是否如机构预测加速提升。
3. GUI Agent与API Agent两条路线的技术成熟度与商业化进展。
4. 传音控股、蓝思科技等公司与头部AI企业的合作成果及订单情况。
5. 端侧AI芯片、智能硬件结构件等供应链环节的投资机会。

关联个股

• 传音控股：与联发科技共建AI联合实验室，聚焦大语言模型、Agent智能体等在手机端的应用创新。
• 蓝思科技：与国内头部AI公司深度合作，供应AI智能耳机、AI手机、眼镜等精密外观件和结构件。

【电报解读】北京发文支持创新主体将智能体能力深度嵌入智能终端，机构预计到2028年全球AI手机渗透率将攀升至54%，这家公司与国内头部AI企业深度合作，参与开发各类新型AI端侧硬件产品

电报解读

2026.07.23 19:09 星期四

Ⅱ 电报内容

【北京：支持创新主体将智能体能力深度嵌入智能终端 研制新一代智能手机、智能眼镜等智能终端产品】财联社7月23日电，北京市发展改革委、市委网信办、市科委中关村管委会、市经济和信息化局联合制定了《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，经市政府同意，现正式印发实施。其中指出，推动智能终端与智能体融合发展。提高智能体环境感知、自主决策、任务执行以及终端部署能力，支持创新主体将智能体能力深度嵌入智能终端，研制新一代智能手机、智能眼镜、智能耳机及可穿戴设备、智能机器人、智能汽车等智能终端产品。推动芯模云端用五位一体协同发展，支持智能终端厂商与模型厂商开展软硬联合定义，发展具备环境感知、自主决策能力的具身智能核心硬件组件，打造一批“北京智造”智能体终端标杆产品。鼓励芯片企业、模型厂商与终端企业深度协同，共同优化智能体自主产业生态。将符合条件的新产品纳入家电以旧换新、数码和智能产品购新范围。

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题材解读

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一、AI 终端已进入规模化商用阶段

当前，新一代智能终端正朝着以大模型为基础、智能体为核心的智能原生方向发展，最终将实现万物智联、协同智慧的全新范式。在这一进程中，新一代智能终端的内涵已发生深刻演进——人工智能不再是终端的附加功能，而是深度融入芯片、操作系统、感知交互与连接架构的智能内核。

由此，新一代智能终端已全面具象化为人工智能终端。人工智能终端是指具备主动感知理解、多模态交互、智能化服务和自主学习进化等能力，结合了端侧和云端的人工智能能力，独立或协同完成特定人工智能任务的终端产品。

业内认为，AI终端已进入规模化商用阶段，典型产品形态包括 AI手机、AI PC、智能可穿戴设备（如智能手表、AR/VR眼镜）、人形机器人以及智能网联汽车等。这些设备不再是孤立的工具，而是嵌入生活与工作全场景的智能节点，正在深刻改变人机关系的本质。

二、机构预计到2028年全球AI手机渗透率将攀升至54%

东吴证券判断，伴随云端模型能力、系统级Agent和AI终端形态的持续演进，端侧硬件有望进入新一轮升级周期，手机AI竞争正

从功能叠加进入系统级Agent阶段。

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国金证券梳理认为，AI手机已从点击App进化至意图履约，当前行业分化出两条技术路线：GUI Agent通过系统级视觉理解与跨应用调度能力，可一键拆解多步骤任务，打破移动互联网时代App的沙箱隔离壁垒；API Agent则以微信小微为代表，依托标准化协议吸纳美团、京东、滴滴等平台入驻，调用稳定且风险可控。该机构认为两条路线长期互补共存，但共同指向同一个结论——AI助手正在成为继独立App之后的新一代服务入口。国金证券援引Canalys数据预测，2024年全球AI手机出货占比仅16%，到2028年渗透率将攀升至54%，AI手机的放量将同步催化云端算力需求、手机硬件供应链、多元AI终端三条主线。

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相关上市公司

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传音控股：传音控股与联发科技共建的人工智能联合实验室在深圳正式揭牌。双方将整合人工智能领域的优势技术资源，聚焦大型语言模型、Agent智能体、AI语音、影像等领域在手机端的应用创新，提供更多生成式AI的端侧部署和优化方案，共同探索面向大众的AI智能体服务和手机端应用场景。

蓝思科技：蓝思长期与国内头部AI公司深度合作，参与开发各类新型AI端侧硬件产品，从AI智能耳机到最新的AI手机、眼镜，蓝思都在供应精密外观件、结构件等核心部件，并通过先进工艺和创新材质的应用，持续提升单机价值量。