【点金互动易】超节点+液冷，具备10万卡级超级集群落地经验，这家公司自研液冷技术与高速网络技术打破海外......

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简报：超节点与液冷驱动的AI算力产业链机会

核心结论

当前市场主线围绕AI算力基础设施与半导体国产化展开。其中，具备万卡乃至10万卡级大型集群落地经验、且掌握自研液冷与高速网络技术的公司，在国产替代浪潮中占据显著优势。同时，在半导体硅片领域，国产厂商已成功进入全球头部供应链，市场地位稳固。

关键信息

1. 互动易情绪指标：近阶段市场关注焦点高度集中在半导体、人工智能和光伏三大领域。在热门公司中，TCL中环、江淮汽车、英威腾位列前三。

1. 中科曙光（603019）：

• 核心产品：超集群、超节点产品包括 scaleX640（单机柜640卡，算力密度提升20倍，可组成千卡级单元）和 scaleX40（单节点集成40张GPU）。
• 核心优势：
• 实战经验：具备10万卡级超级集群的落地经验，已在国家超算互联网郑州核心节点实现稳定运行。
• 技术自研：自研的 scaleFabric 高速网络和 SLiquid 浸没式液冷技术打破海外垄断，供应链自主可控。
• 生态兼容：通过 DTK+DeepAI 工具链实现 CUDA 代码平滑迁移，兼容主流AI框架，降低国产化改造成本。

1. 西安奕材（688783）：

• 市场地位：国内头部存储芯片厂商的全球12英寸硅片供应商，供货量排名第一或第二。2025年全球市占率约6.8%，位居国内第一、全球第六。
• 客户结构：已通过168家客户验证，涵盖台积电、三星电子、美光等国际大厂及国内主流芯片制造企业。2025年境外收入占比25.51%，具备全球化竞争基础。

1. 其他重要互动平台回复：

• 鼎通科技：目前有2条液冷产线运行，今年规划共5条产线，正有序扩产。
• 长盈精密：在AI数据中心基础设施领域，产品包括高速线缆、连接器、快接头等。
• 华卡科技：在2026世界人工智能大会上展示了应用于AI服务器的高速背板连接器及高速线模组。
• 东山精密：具备硅光CW激光芯片研发能力，并布局自研硅光模块产品。

潜在影响

1. AI算力国产化加速：以中科曙光为代表的公司，通过自研技术和规模化落地经验，正在构建国产AI算力的核心底座，有望带动整个液冷、高速互联、算力调度等产业链环节的国产替代进程。
2. 半导体材料自主可控：西安奕材在12英寸硅片领域的突破，标志着中国在集成电路关键基础材料上已具备与世界一流厂商同台竞争的实力，为国内存储与逻辑芯片的产能扩张提供有力保障。
3. 液冷市场爆发：随着AI算力密度的提升，液冷已成为数据中心散热的主流方案。鼎通科技等公司的扩产计划，反映出下游需求正在快速放量。

关注要点

• 中科曙光：关注其超节点产品的后续订单情况，以及10万卡级项目的行业示范效应。
• 西安奕材：关注其12英寸硅片产能扩张进度及新客户导入情况，尤其是海外头部客户的份额变化。
• 液冷产业链：关注鼎通科技、长盈精密等公司液冷产品的出货量及产能爬坡速度。

关联个股

• 中科曙光（603019）
• 西安奕材-U（688783）
• 鼎通科技（688668）
• 长盈精密（300115）
• 华卡科技（688629）

【点金互动易】超节点+液冷，具备10万卡级超级集群落地经验，这家公司自研液冷技术与高速网络技术打破海外垄断，兼容CUDA生态

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互动易情绪指标全景图

互动易情绪指标全景图

从图表热词统计数据看，半导体、人工智能、光伏排名前三，此外还有激光、硅晶圆、存储芯片等靠前。

7.22互动平台热词TOP10

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中科曙光：公司超集群、超节点产品主要包括scaleX640及scaleX40。其中，scaleX640，采用"一拖二"高密架构，单机柜640卡，算力密度提升20倍，可通过双机组成千卡级计算单元；scaleX40采用正交无线缆一级互连架构，单节点集成40张GPU。

公司中科曙光面向人工智能的先进算力集群系统项目的竞争优势体现在：公司具备万卡级集群的实战落地经验，已在国家超算互联网郑州核心节点实现10万卡规模稳定运行，系统可靠性和规模化部署能力行业领先；自研的scaleFabric高速网络、SLiquid浸没式液冷等技术打破海外垄断，无需依赖外部核心组件，供应链安全更有保障；通过DTK+DeepAI工具链实现CUDA代码平滑迁移，兼容主流AI框架，降低企业国产化改造成本，契合国家智算新基建的开放协同需求。

西安奕材：公司系国内头部存储芯片厂商全球12英寸硅片厂商中供货量第一或第二大的供应商。

东北证券称，公司12吋硅片国内地位领先，全球客户突破验证产品实力。公司专注于12吋硅片研发、制造和销售，产品覆盖正片和测试片，是国内少数实现12吋硅片规模化量产并进入全球头部客户供应链的厂商。截至2025年末，公司产能合计超过85万片/月，全年出货量全球市占率约6.8%，位居国内第一、全球第六，在国产大硅片领域具备明确领先优势。从客户结构看，公司已通过验证的客户累计168家，已通过验证的正片121款，是国内头部存储芯片厂商中供货量第一或第二大的供应商，也是国内头部晶圆代工厂国产厂商中供货量第一或第二大的供应商。海外方面，2025年公司境外收入占比25.51%，客户覆盖台积电、三星电子、美光科技、铠侠等国际芯片厂商以及国内主流芯片制造企业，产品质量、供应能力已具备全球化竞争基础。

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