金融资讯简报

核心结论

市场整体仍处于下跌影响后的底部区域，资金信心略有不足，但短线情绪回暖，连板赚钱效应回升。科技板块受外部因素（韩国股市回调、谷歌财报不确定性）影响分歧加大，而电力板块成为短线资金聚焦的核心方向，连板梯队完整，市场认可度较高。非科技方向如有色、油气等虽有异动但难成主流。重点关注电力、氧化锆涨价、AI智能体基础设施等领域。

关键信息

• 指数分化：沪指相对强势，双创午后加速走弱；短线情绪回暖，连板股赚钱效应逐步好转。
• 科技板块：开盘在国产算力（交换机）带动下回升，但随后遭遇两次明显下杀；午后受韩国股市大幅回落影响再度走弱，同时市场担忧谷歌财报中资本开支指引的不确定性，国产算力强度明显高于海外算力产业链。
• 非科技板块：有色、油气、化工等受地缘冲突影响异动，但成为主流概率不大；消费、医药等仍以轮动为主。
• 电力板块：成为短线情绪资金聚焦方向，连板梯队完整；今年以来电力是唯一走出的投机载体。
• 重点公司跟踪：
• 立新能源：受益于厄尔尼诺极端高温与AI算力需求双重拉动，全国用电负荷屡创新高，2025年算力设施用电量达1700亿千瓦时，预计到2030年占全社会用电量约6%。电力板块有望迎来量价齐升景气窗口。
• 长裕集团：氧化锆行业龙头率先提价，全行业价格中枢有望系统性上移。公司拥有7.5万吨/年氢氧化锆产能（全球第一，市占率约30%），下游覆盖光通讯、结构件、齿科生物陶瓷等高景气领域，在涨价周期中具备显著利润弹性。
• 软通动力：A2A（Agent-to-Agent）多智能体协同产业趋势下，公司自研睿动智能体云平台，以沙箱隔离技术为核心，支持50个Agent分身协同；已落地天璇AutoAgent智能体编排平台，在标书制作等场景将周期从周级压缩至小时级；算力侧“Token工厂”定位清晰，北京壹号词元工厂一期日产能1.4万亿Token，并已签署智算服务协议，33.48亿元再融资强化算力布局，深度绑定华为昇腾生态。

潜在影响

• 电力板块：在高温与算力双重需求拉动下，电力行业可能迎来用电量增长与电价改善的双重利好，关注龙头品种的短线情绪延续。
• 氧化锆行业：龙头提价可能带动全行业价格中枢上移，拥有规模优势和完整产业链布局的企业（如长裕集团）利润弹性较大。
• AI智能体基础设施：随着智能体从单点问答走向多智能体协同，Token消耗指数增长，企业需要安全、规模化的AI运行平台，软通动力等具备自研智能体云平台和算力基础设施的公司有望受益。
• 市场信心：当前资金仍在等待政策底之后的市场底，但整体处于底部区域，短期结构性机会或集中在电力等有明确催化且投机情绪良好的方向。

关注要点

• 电力板块的短线持续性，尤其是立新能源等连板龙头的走势。
• 氧化锆价格后续变化以及长裕集团的产能释放情况。
• 软通动力在A2A方向的业务落地进展，特别是Token工厂的产能利用率及客户拓展。
• 科技板块能否在谷歌财报落地后企稳，以及国产算力产业链的承接力度。
• 地缘冲突对有色、油气等板块的脉冲性影响是否扩散。

关联个股

• 立新能源（+9.99%）
• 长裕集团（+10.00%）
• 软通动力（+1.98%）

【狙击龙虎榜】科技分歧加剧导致指数分化 电力再度成为短线投机核心方向

狙击龙虎榜

【盘面回顾与展望】

今日指数低开后震荡回升随后迎来分化，沪指相对强势，双创回落明显午后加速走弱。短线情绪相对强势，连板股赚钱效应逐步回暖。板块方面科技股开盘在国产算力尤其是交换机的带动下逐步回升，随后昨日抄底资金浮盈兑现，盘中有两次明显的下杀，承接力度略超预期临近午盘再度走强。午后受韩国股市大幅回落影响科技再度走弱，同时资金考虑到今晚谷歌发布财报，卖出资本开支指引的不确定性。这可能也是今天国产算力强度明显高于海外算力产业链的重要原因之一。非科技方面有色、油气、化工等受地缘冲突影响异动明显，但要走成主流概率不大。而电力再度成为短线情绪资金聚焦的方向，短线连板梯队完整，今年以来只有电力一个投机载体走出来，市场认可度较高。消费、医药等依然轮动为主。整体来看市场仍未完全走出这轮下跌带来的影响，资金信心略有不足，也可能在等政策底之后的一个市场底，但无论有无市场底，目前都处于底部区域中。

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国泰海通武汉紫阳东路
金牛化工 买入5711.16万
贤丰控股 买入5979.36万
国泰海通北京知春路
东方锆业 卖出10737.29万
中信证券上海溧阳路
托伦斯 买入8532.07万
紫光股份 买入82161.03万 卖出87572.03万（三日）
国泰海通湛江万豪世家
华电辽能 买入7717.81万
东方锆业 卖出5289.98万
紫光股份 买入92106.19万 卖出91505.35万（三日）
创业黑马 买入4650.14万
国泰海通南京太平南路
证通电子 买入3419.76万（三日）
中岩大地 卖出10551.40万

【重点公司跟踪】

立新能源：受厄尔尼诺影响，今夏全国多地出现持续性极端高温，7月以来全国用电负荷屡创新高；与此同时，AI算力产业已成为拉动全社会用电增长的新引擎，2025年算力设施用电量已达1700亿千瓦时，同比增约30%，预计到2030年将占全社会用电量约6%，“十五五”期间全国算力用电量年均新增超1000亿千瓦时。在高温与算力双重需求拉动下，电力板块有望迎来量价齐升的景气窗口。关注盘面龙头立新能源为主。

长裕集团：随着行业龙头率先提价打破价格僵局，氧化锆全行业价格中枢有望系统性上移。长裕集团作为锆制品行业标杆企业，拥有7.5万吨/年氢氧化锆产能，规模居全球第一，市场占有率约30%，其纳米复合氧化锆产品下游覆盖光通讯（30%）、结构件（35%）、齿科生物陶瓷（15%）等高景气领域。长裕集团凭借从氢氧化锆到纳米复合氧化锆再到特种陶瓷制品的完整锆制品产业链布局，以及氢氧化锆全球龙头的成本与规模优势，在本次氧化锆涨价周期中具备显著的利润弹性。

软通动力：在A2A（Agent-to-Agent）多智能体协同的产业趋势下，智能体从“单点问答”走向“持续协作”，Token消耗量呈指数级增长，企业面临的已不再是“能不能用AI”的问题，而是“能不能安全、规模化地运行AI”。软通动力是A2A时代企业级Agent基础设施的核心受益者之一，公司于2026年6月正式发布自研睿动智能体云平台，以沙箱隔离技术为核心，为企业提供智能体安全运行与统一治理底座，支持50个Agent分身协同、内置32+专业技能与MCP扩展，已集成飞书、钉钉、微信等IM平台；同时，公司已落地天璇AutoAgent智能体编排平台，凭借语言级智能编排、全解耦分布式调度等核心技术，可将复杂任务解构为最小可执行单元，实现智能体“随处开发、随处部署”，并已在金盘科技等企业中验证落地——标书智能体将标书制作周期从周级压缩至小时级，助力客户中标12亿元项目。在算力侧，公司“Token工厂”定位清晰，北京壹号词元工厂一期规划每日Token产能达1.4万亿，并已与某头部大模型厂商签署智算服务协议，提供基于Token推理服务的大模型推理加速与高性能算力集群适配；同时，33.48亿元再融资已落地强化算力布局，深度绑定华为昇腾生态。