【掘金行业龙头】华为+超节点+交换机，华为是其重要客户，同时与华为在鲲鹏、昇腾深度合作，这家公司联合推......

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📈 核心结论

在2026世界人工智能大会上，昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机首次亮相，标志着国产算力竞争从单卡转向系统级全链条生态协同。恒为科技作为国内头部网络可视化和智能系统平台提供商，深度绑定华为（鲲鹏、昇腾），并在低延时OCS光交换机、光电混合互联超节点等关键技术领域取得突破，有望在国产算力产业升维中持续受益。

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🔑 关键信息

1. 昇腾950超节点：基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大1024卡规模，提供1 EFLOPS FP8 / 2 EFLOPS FP4算力，256TB全局统一内存编址，TB级NPU互联带宽与3μs超低RTT时延。
2. 恒为科技的核心布局：

• 国产化技术底座：基于鲲鹏、海光、飞腾、兆芯、盛科等国产芯片，持续升级国产自主可控的网络安全产品及智算交换机。
• OCS光交换机：与合作伙伴联合推出纳秒级低延时OCS光交换机，并探索在正交架构下实现全光或光电混合互联超节点。
• 并购扩展：拟收购上海数珩科技（AI RaaS标的，已实现盈利），横向拓展AI营销与AI运营业务。
• 与华为深度合作：华为是其网络可视化产品的重要客户（合作超20年），同时双方在鲲鹏、昇腾领域深度合作，基于昇腾的“恒为智云·前海智算中心”首批算力已启用。

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⚡ 潜在影响

• 行业层面：国产算力从单卡竞争转向芯片、高速互联、整机架构与行业应用的全链条生态协同。服务器整机、PCIe Switch、以太网交换芯片、高速SerDes及光通信等核心环节有望迎来增量机会。
• 公司层面：恒为科技凭借在网络可视化、智能系统平台的技术积累，叠加OCS光交换机等前沿产品，以及在AI一体机和超节点上的液冷方案，有望在国产算力基建中获取更多市场份额。收购数珩科技将助其打通AI应用服务链条，形成“硬件+软件+服务”的闭环商业模式。

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🔍 关注要点

1. OCS光交换机及光电混合互联超节点的技术验证与商用落地进展。
2. 收购数珩科技的后续整合与协同效应（特别是AI RaaS模式的盈利可持续性）。
3. 与华为在鲲鹏、昇腾生态中的合作深度及订单转化情况。
4. 恒为科技在算力中心模型调优、行业垂域大模型等项目的实际交付与客户拓展。

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📌 关联个股

• 恒为科技（+4.65%）

【掘金行业龙头】华为+超节点+交换机，华为是其重要客户，同时与华为在鲲鹏、昇腾深度合作，这家公司联合推出低延时OCS光交换机，并探索实现光电混合互联超节点应用

可能

电报解读

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2026.07.22 11:32 星期三

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在2026世界人工智能大会上，昇腾950超节点（Atlas950SuperPoD）真机首次公开亮相，该产品基于灵衢互联协议和超节点架构，实现业界最大1024卡规模，提供1EFLOPSFP8、2EFLOPSFP4算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs超低RTT时延。

中信证券研报指出，超节点是大会核心聚焦，成为指引未来算力发展向系统级层面升维的重要方向；互联等AllInfra技术加速落地，国产底座进一步升维，行业从单卡算力竞争转向芯片、高速互联、整机架构与行业应用全链条生态协同竞争。继续全面看好国产算力产业链。国联民生证券认为，伴随国产超节点持续放量，服务器整机、PCIeSwitch、以太网交换芯片、高速SerDes及光通信等核心环节有望迎来增量机会。

龙头公司：恒为科技

1、智能系统基于鲲鹏、海光、盛科等主流芯片

公司作为国内头部网络可视化和智能系统平台提供商，向运营商网络、信息安全、国产信息化、工业互联网、行业智能和智算中心等领域提供产品和解决方案。公司继续深化网络可视化产品与技术的国产化进程，进一步采用国产化芯片对产品进行重新开发，深入研究和评估多种国产化技术路线，如国产网络处理器、国产DPU、国产FPGA等，完成了大量网络可视化产品的国产化升级改造，继续提升国产化率，降低供应链因素带来的安全风险。产品方面，不断拓展应用领域，研制并开发面向物联网、卫星网络等领域的网络可视化产品，继续开发无线侧移动网的空中接口采集和分析设备，以及主动式、被动式、主被融合等多款技术装备，形成产品系列更全、市场适用度更广的网络可视化解决方案。

在智能系统平台方向，公司继续坚持国产自主技术路线，基于鲲鹏、海光、飞腾、兆芯、盛科、云合等主流国产芯片，构建国产自主技术底座。公司面向行业信创领域，在原有产品基础上引入鲲鹏920S、海光3490、S5000C等新芯片平台，持续推出更新升级的国产自主可控网络安全产品，以及兆芯服务器、25.6T智算交换机等产品。

2、与合作伙伴联合推出了纳秒级低延时OCS光交换机

公司积极拥抱AI技术与产业的爆发趋势，重点投入AI技术的深化研究，加强基于多种国产GPU芯片的AI一体机、超节点的研发及行业场景探索。其中，超节点是数据中心的重要产品形态，代表AI基础设施的尖端技术演进方向，液冷技术是高性能智算设备不可或缺的组成部分；公司梳理液冷技术路线，对工质、漏液检测等液冷关键技术领域进行了重点研究，确立了AI一体机和超节点的液冷方案，推出高效静音的产品解决方案。

公司在持续构建算力领域技术壁垒的基础上，与客户共同推动智算应用的行业落地，在算力中心模型调优、行业垂域大模型等项目中为客户提供完整解决方案。并在交通、政务、电网、医疗、科技等AI+行业场景广泛探索AI一体机产品应用。

公司围绕OCS全光互联架构、光切换机制、时延机制等关键技术，以及光电混合互联、超大规模纵向扩展（Scale-Up）及动态资源调度等领域开展了深入技术研究，完成相关技术指标的测试验证，并与科研院校合作，共同探索了OCS技术在混合专家模型（MOE）场景中的应用可行性，发表了相关研究成果。在产品方面，公司与合作伙伴联合推出了纳秒级低延时OCS光交换机，并探索在正交架构下实现全光或光电混合互联超节点的可能性。

3、拟收购数珩科技，横向拓展业务协同

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公司于2026年3月27日公告，拟收购上海数珩科技不少于48%股权并认购不超过5%新增股权，交易完成后合计持股不低于51%。这是A股市场首例上市公司并购AIRaaS（ResultasaService，结果即服务）标的案例。

数珩科技成立于2017年，核心业务分为AI营销和AI运营，其中：AI营销业务主要面向快消领域的美妆日化、食品饮料、酒店出行等场景，提供营销策划+结果交付的全链条服务，合作对象包含大型品牌客户及头部服务商；AI运营业务利用明悉、明聘等产品，对接汽车、人力资源、事务所等场景，赋能企业运营管理提效。数珩科技通过自研的S-GPTAI引擎和Langtree模型编排平台，实现从数据准备到部署上线的全流程闭环。目前数珩科技的服务已覆盖快消、汽车、金融等行业数十家品牌，同时，数珩科技凭借AI RaaS模式，在AI应用企业普遍亏损的背景下已实现盈利。

4、华为是其重要客户，同时与华为在鲲鹏、昇腾深度合作

公司是华为网络可视化产品的供应商，同时在算力领域和鲲鹏、昇腾都有深入合作。在网络可视化方面，华为是公司的重要客户之一，双方保持了长达20年的合作关系。公司的智算可视化和异构智算方案也得到了华为昇腾的支持，目前采用昇腾的“恒为智云·前海智算中心”首批算力已经启用。

公司也提供增值运营方面的技术服务，比如基于昇腾算力集群上开展模型代训服务，帮助客户将AI大模型快速向国产算力集群迁移，逐步培育技术服务的商业模式，创造更大的市场价值。

以上信息是财联社由公司研报、公告、机构调研等公开信息综合整理，仅供投资者参考，不作为投资建议。

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