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金融资讯简报

核心结论

市场在缩量环境下呈现弱势震荡，科技股持续走弱，但国产算力产业链及相关端侧AI方向相对强势，低位板块（如医药、消费）轮动表现。预计明日市场有望迎来短暂回暖反弹，但在整体流动性不足的背景下，板块仍以轮动为主。

关键信息

• 大盘表现：指数低开高走后再回落，短线情绪午后同步走弱。量能继续萎缩但午后回升，明日有望反弹。
• 科技股：整体持续走弱，但国产算力产业链因盛科通信关联交易金额大增超预期而相对强势，带动交换机等细分方向回暖，后因市场羸弱再度回落。
• 端侧AI：受AI手机刺激明显异动，瑞芯微、翱捷科技冲高回落，但相对低位的美格智能封死涨停，显示资金更偏好低位标的。
• 医药、消费：延续强势，但医药尾盘出现分歧，短期热度偏高且面临筹码压力，明日分歧可能加大。
• 重点公司跟踪：
• 国光电器：网信办首次将“Apple智能”等7款手机端侧AI服务纳入国家备案，端侧AI商业化加速落地。公司作为声学龙头，深度绑定Meta、苹果、华为等头部AI硬件厂商，核心卡位优势显著。
• 领先股份：日月光再度上调先进封装报价，引线框架同步涨价。公司置入全球第二大引线框架龙头资产AAMI，处于行业景气向上周期，业绩与估值双重修复。
• 香江控股：子公司与中国移动宁夏公司签订7.96亿元IDC业务长协，实现从房地产向IDC的跨界突破，切入AI算力高景气赛道。

潜在影响

• 端侧AI：国家备案体系下的产品化加速，将为声学模组、AI硬件代工等环节带来实质性订单增长，头部供应商有望优先受益。
• 先进封装与引线框架：全球产能紧张叠加AI芯片需求爆发，封装材料及代工环节涨价趋势明确，相关国内厂商有望迎来量价齐升周期。
• IDC算力：AI算力需求爆发叠加供给端核心约束，数据中心行业景气度持续上行，跨界布局IDC的公司有望获得估值重塑。

关注要点

• 明日关注德明利和恒尚节能是否开板，分别代表产业方向和市场情绪。
• 医药板块短期分歧可能加大，注意高位回调风险。
• 在缩量环境下，市场整体以低位板块轮动为主，不宜追高已连续上涨的品种。

关联个股

• 国光电器（+10.03%）
• 香江控股（+9.88%）
• 领先股份（+5.51%）

【狙击龙虎榜】科技股持续走弱国产算力产业链相对强势 低位板块轮动表现

狙击龙虎榜

2026.07.16 21:17 星期四

【盘面回顾与展望】

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今日指数低开高走后再度回落，短线情绪午后同步走弱，昨天2连板个股今日无一晋级，下午指数回落过程中甚至出现了无差别的抛售。量能相较昨日继续萎缩但午后反而有所回升，正常来说明天理应有所回暖反弹，留意本着对世界人工智能大会的尊重也会有资金进来博一下，举办了这么多年第一次有这种规格。

板块方面科技股持续走弱，国产算力产业链相对强势，催化主要是盛科通信昨晚公告关联交易金额大增，这基本上已经确定了业绩超预期，先是带动了整个交换机走强，随后其他细分也开始逐步回暖，但无奈整个市场环境太过羸弱所以再度回落。受AI手机刺激今天端侧异动明显，瑞芯微一度涨停，翱捷科技创历史新高，但可能因为位置相对偏高最终双双回落，相对低位的美格智能封死涨停，说明资金目前还是倾向低位偏好，即便低位并不代表着公司估值是高还是低。明天关注德明利和恒尚节能是否开板，一个代表产业一个代表情绪。非科技方向医药、消费延续强势，其中医药尾盘出现了一定程度上的分歧，明天分歧可能会有所加大，毕竟已经连续走强好几天了，短期热度偏高，同时又触及到比较重的一个筹码压力位。其他方向整体看点不是太大，缩量环境下市场保持轮动为主。

国元证券上海虹桥路
华工科技
国泰海通武汉紫阳东路
睿智医药
卖出5916.43万
07月16日活跃席位龙虎榜
开源证券西安成章路
华天科技
卖出24403.63万
国泰海通湛江万豪世家
华天科技
卖出13918.65万
九安医疗
买入6100.93万（三日）
国泰海通南京太平南路
儒意电影
买入3000.75万
睿智医药
卖出2765.89万
东南亚海证券苏州分公司
海南海药
买入3052.37万
香江控股
买入2799.51万（三日）
国泰海通上海松江中路
贤丰控股
买入4780.87万（三日）

【重点公司跟踪】

国光电器：网信办首次将“Apple智能”等7款手机端侧生成式AI服务纳入国家备案体系，标志着端侧AI从概念验证正式进入产品化、商业化的加速落地阶段。国光电器是国内声学龙头，公司核心卡位在于既是全球头部AI硬件品牌的声学模组核心供应商，又具备从零部件到整机的全链路自主设计与制造闭环。在客户层面，公司作为Meta VR声学模组主力供应商（市占率超70%），同时为苹果、华为等客户提供智能音箱及声学组件，并已切入谷歌Nest智能音箱、Pixel手机的供应链。在产品端，公司已战略聚焦AI音箱、AI眼镜、AI耳机、AR/VR设备等智能穿戴赛道，其中AI眼镜已有量产计划，AI耳机、AI吊坠等产品正在进行客户导入与量产爬坡。当AI从云端下沉至手机、耳机、音箱、眼镜等端侧设备，智能硬件的“声学交互”将成为最核心的入口之一，国光电器凭借深度绑定全球头部AI硬件厂商的卡位优势与全链路制造能力，正处于AI硬件赛道从战略投入期向业绩兑现期切换的关键拐弯。

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领先股份：日月光于7月1日宣布再度上调先进封装报价、最高涨幅超20%，2026年内面向AI芯片的高端封装品类累计涨幅已达30%至50%；与此同时，引线框架作为封装材料市场第二大品类（份额约15%），在铜价暴涨、下游需求复苏与供应结构收紧三重驱动下，国内厂商已自2026年初陆续调涨报价，部分品项调幅达双位数。在全球先进封装市场规模将从2024年的461亿美元跃升至2030年的791亿美元的产业背景下，领先股份凭借2025年重大资产重组置入的全球引线框架龙头资产AAMI，已成为全球排名第二、国内第一的引线框架供应商。在行业龙头三度提价、引线框架厂商跟随涨价的行业景气向上周期中，领先股份作为A股引线框架纯度最高的标的，正处于业绩与估值的双重修复窗口。

香江控股：公司全资子公司香江云瀚与中国移动宁夏公司签订为期5年、总金额约7.96亿元的《互联网数据中心业务协议》，在AI算力需求爆发式增长的产业背景下，中国AI算力规模到2028年有望接近2800 EFLOPS，较2025年增长近170%；中信证券研报指出，IDC供给端受到核心区位、能源使用、资金投入三重核心约束，供给增长难以满足需求放量的加速度，行业景气有望持续。科智咨询预测中国数据中心市场规模将由2023年的5078亿元增长至2029年的2.88万亿元，年均复合增长率约33.54%。香江控股以7.96亿元长协合同完成了跨界IDC的“从0到1”突破，标志着公司从传统房地产开发向算力基础设施运营迈出了实质性一步，成功切入IDC这一高景气赛道，有望充分受益于AI算力需求爆发带来的数据中心行业黄金发展期。从盘面来看下午逆势回封打出辨识度，本身股性良好，明日关注弱转强的可能。