# 金融资讯简报
## 核心结论
今日市场指数震荡走弱，科创50大跌超4%，量能进一步萎缩。资金完成从高位科技向低位消费医药的大规模高低切换，板块轮动特征明显。市场正处于方向抉择的关键窗口期，后续需密切关注量能变化及产业催化因素。
## 关键信息
- **指数表现**：指数震荡走弱，科创50单边下挫大跌超4%，市场量能进一步萎缩。
- **板块轮动**：资金从高位科技向低位消费医药大规模高低切换。开盘哈药股份秒板，迪哲医药延续强势，昭衍新药回封；医药走强后，白酒、医美、影视院线、食品加工等消费板块纷纷反弹。午后大金融异动带动指数小幅回升，但随后市场整体回落，医药尾盘凯莱英逆势走强，其他方向无龙头护盘。
- **情绪标的**：恒尚节能再度涨停，自7月10日炸板后已走独立行情，后续关注停牌威胁后的反馈。
- **科技方向**：科技股持续回落，长飞光纤回封、东山精密冲高带动效果较差。中长期看科技大概率未结束但调整难免，短期催化看WAIC和月底四大云厂商资本开支，中期看国产算力落地，长期看AI Agent之后的新突破，远期看物理AI。
## 潜在影响
- **量能关键**：若成交额保持在2.5万亿以上，科技股可能仍会反复；若缩量，市场风格可能转向缩容炒作，趋势性机会减少，短线投机性博弈或重新活跃。
- **产业突破**：AI行情依赖产业突破，去年主升得益于AI Agent出现。若后续无新突破，科技板块调整可能持续。
- **个股带动**：明日需关注哈药股份、迪哲医药、昭衍新药、凯莱英等医药核心股的反馈，以及恒尚节能是否主动停牌，这将影响短线情绪和连板风格。
## 关注要点
- **量能变化**：持续跟踪两市成交额能否维持在2.5万亿以上。
- **科技催化**：WAIC大会、四大云厂商资本开支数据、国产算力落地进展。
- **产业趋势**：AI Agent之后是否有新突破，物理AI远期催化。
- **个股反馈**：恒尚节能（连板风格代表）、哈药股份/迪哲医药/昭衍新药/凯莱英（医药情绪锚）、长飞光纤/东山精密（科技反弹尝试）。
## 关联个股
- **贤丰控股**：CCL板块小盘标的，覆铜板业务向PCB延伸，形成一体化产能，股性活跃，有望成为投机补涨辨识度标的。
- **九丰能源**：卫星互联网概念，海南发射场特燃特气项目一期已投产，独家供应高纯液态甲烷；中标海南商发2026-2028年燃料采购项目，锁定未来三年稳定收益；氨气产能持续提升。
- **翱捷科技**：国内稀缺的全制式蜂窝基带芯片平台企业，核心产品ASR8861（6nm八核4G智能SoC芯片，20 TOPS NPU）可本地运行主流大模型，已在2026年上半年量产，受益AI手机SoC芯片需求。
- 其他提及个股：迪哲医药、睿智医药、铂力特、华天科技、凯莱英、博瑞医药、药易购等。

【狙击龙虎榜】高低位切换极致演绎 市场迎来重要方向抉择窗口期

小林|财联社

【盘面回顾与展望】

今日指数震荡走弱，其中科创50单边下挫大跌超4%，市场量能进一步萎缩。今天全天板块轮动特征比较明显，资金完成了从高位科技向低位消费医药的大规模高低切换：开盘哈药股份秒板，昨天迪哲医药受BD利好直线涨停后今天延续强势，这两支股的涨停是今天医药走强的基础，随后昭衍新药回封，而业绩更超预期的部分科技股却持续回落，长飞光纤回封、东山精密冲高短暂带动科技回暖但效果较差，导致全天资金都在做切换。医药走强之后消费纷纷跟随反弹，白酒、医美、影视院线、食品加工等涨幅居前。午后开盘低位轮动提速，大金融有所异动带动指数小幅回升，同时指数又带动科技股短暂回升，就此全天轮动结束，市场再度集体回落。包括医药也开始走弱，泽璟制药跳水，尾盘凯莱英逆势走强稳住了医药，但其他方向并没有相应龙头个股站出来护盘。明日关注上述个股的反馈，对开盘判断全天盘面有帮助。情绪端恒尚节能再度涨停，自7月10日炸板，7月13日反包后已经走独立行情，明天关注停牌威胁之后的反馈，如果能进一步走强主动停牌的话会刺激热钱转向连板风格。

目前市场处于一个方向抉择的关键窗口期，持续关注量能的变化，如果成交额还能保持在2.5万亿以上的话科技大概率还会有所反复。短期催化看WAIC和月底4大云厂商的资本开支情况，中期看国产算力的落地，长期看产业继AI Agent之后有没有新的突破，远期催化看物理AI。从终局来看科技大概率没结束但调整是难免的，回顾23年开始至今的AI行情，过程也是跌宕起伏。最关键的还是产业的突破，去年开始的这一波主升也是得益于AI Agent这一颠覆性的生产力变革应用出现。如果后面开始出现缩容炒作，那么市场风格也会随着变化，趋势性的机会减少，短线热钱又会重新回到投机性博弈中。

国联民生证券宁波分公司及关联席位

国泰海通上海分公司
迪哲医药
买入4501.14万

07
国泰海通武汉紫阳东路
睿智医药
买入5716.87万

月15
中信证券上海溧阳路
铂力特
买入16125.89万

日活跃席位龙虎榜
开源证券西安成章路
华天科技
买入15664.36万 卖出11120.23万

国泰海通南京太平南路
睿智医药
买入2624.42万

东亚前海证券深圳分公司
迪哲医药
买入4810.64万

凯莱英
买入10165.35万

国泰海通成都北一环路
博瑞医药
买入2010.76万

药易购
卖出1447.20万

【重点公司跟踪】

贤丰控股：去年以来建滔等龙头CCL已历经10轮涨价，上游电子布年内已完成5轮提价，供需缺口持续扩大，机构判断景气周期至少持续至27年底。CCL企业盈利弹性显著高于中游PCB制造厂商，贤丰控股作为CCL板块中市值仅50多亿的小盘标的，弹性极强。同时今日公司公告全资子公司与广东盈硕合资设立新公司，主营消费领域PCB的研发、生产和销售。公司现有覆铜板业务向下游延伸至PCB，形成CCL基材至PCB成品的一体化产能布局，提升产品附加值与市场综合竞争力。公司凭借良好的股性有望成为投机端的补涨辨识度标的。

九丰能源：卫星互联网短期连续大跌后短线热钱基本出清，或有望迎来反弹回流，九丰能源相对强势关注强者恒强的可能。公司海南发射场特燃特气配套项目一期已顺利投产，本次发射任务中使用的高纯液态甲烷即由公司首次独家批量供应；2026年2月公司已中标海南商发2026-2028年度液氧液氮、液态甲烷及氨气三个领域合计约1.45亿元的燃料采购项目，锁定了未来三年的稳定收益。在氨气端，公司利用LNG生产过程中的BOG气体提氨，在内蒙古、四川等地拥有自产高纯度氨气（纯度达99.999%）工厂，2025年完成四川泸州100万方/年精氨项目建设后，氨气产能已提升至150万方/年，并积极构建“自产气氨+进口液氨”双资源池。

翱捷科技：7月15日网信办发布关于《发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告》。其中Apple智能、小米澎湃AI、努比亚豆包手机大模型等在列。同时WAIC有望首发AI智能体手机，手机AI竞争由功能叠加进入系统级Agent阶段。AI手机与传统手机相比最大增量在于以NPU为核心的SoC芯片架构重构，翱捷科技是国内稀缺的全制式蜂窝基带芯片平台型企业，与高通、联发科、海思、展锐并列为全球仅五家商用多模蜂窝基带芯片厂商。其核心产品ASR8861——6nm八核4G智能SoC芯片，搭载20 TOPS独立NPU，支持LPDDR5/5X，安兔兔跑分突破69万分，可本地运行通义千问、DeepSeek、Llama等主流大模型，已在2026年上半年进入量产阶段。