【点金互动易】CPU+国产算力，自研本土安全可控高端处理器，AI Agent爆火拉高通用计算需求，这家......

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金融资讯简报

核心结论

本期内容聚焦于AI Agent兴起对通用计算的拉动效应，以及国产CPU厂商的机遇。核心观点认为，随着AI推理和任务调度需求增长，CPU与GPU的协同配比将提升，利好国产高端处理器在电信、金融等核心商业市场的渗透。此外，人形机器人灵巧手腱绳和液冷散热等细分赛道也出现新的业务进展。

关键信息

1. 市场热词： 近期互动平台热词排名前三为人工智能（148次提及）、机器人（83次）、半导体产业（82次）。IDC、储能、5G光通信等也位列前列。
2. 海光信息（688041）： 公司主营业务为高端处理器（CPU和DCU）。核心动态包括：

• 产品进展： 自研CPU海光5号产品研发进展顺利。
• 需求逻辑： AI Agent爆火，导致任务调度、逻辑推理、多业务协同等场景对通用计算需求显著提升。计算任务趋向高并发、链式放大，拉高了对CPU并发度和内存承载的需求。机构预期CPU与GPU配比将从传统比例向更高水平提升。
• 市场应用： 产品已应用于电信、金融、互联网、教育、交通等行业，以及大数据处理、人工智能、大模型训练与推理等领域。公司具有本土化服务优势。

1. 骏鼎达（301538）：

• 人形机器人业务： 公司积极推进“灵巧手驱动用腱绳及护套材料”项目，已向下游灵巧手厂商及本体厂商送样验证。
• 液冷散热业务： 公司拟收购专注液冷散热核心部件（冷板、分水器）的富的旺旺公司。标的公司已进入中国台湾算力服务器整机厂商CM的策略供应商体系。

1. 其他公司动态： 京东方A披露其玻璃基封装载板业务；金发科技表示其LCP材料已在商业航天领域批量供货；翰宇药业司美格鲁肽注射液（减重）获上市申请受理。

潜在影响

• 国产算力产业链： 海光信息的CPU有望在AI时代，凭借其与DCU（协处理器）的协同效应，顺势提升在商业市场的渗透率，加速对电信、金融等关键领域的国产替代进程。
• 人形机器人供应链： 骏鼎达送样验证的“灵巧手腱绳”若获通过，将切入人形机器人核心执行部件的新赛道，有望获得新的增长点。
• 数据中心散热： 骏鼎达通过收购布局液冷散热领域，顺应AI算力基础设施建设的需求，市场前景广阔。其与算力服务器整机厂商的合作关系也值得关注。
• 科技自主可控： 以海光信息为代表的国产CPU厂商，其客户覆盖范围的扩大，体现了国家信息基础设施自主可控战略的持续深化。

关注要点

1. 海光信息： 海光5号CPU的客户导入进度和量产情况；CPU与DCU在AI服务器中的协同配比变化趋势；在电信、金融等核心行业的订单获取情况。
2. 骏鼎达： “灵巧手腱绳”产品的送样验证结果及后续订单情况；对富的旺旺的收购进展以及该标的在液冷散热市场的客户拓展和业绩表现。
3. 行业趋势： AI Agent的普及速度；通用计算（CPU）需求是否如市场预期般显著增长；国产算力在核心商业市场的替代进程。

关联个股

• 海光信息（688041）：-2.88%
• 骏鼎达（301538）：+0.66%

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【点金互动易】CPU+国产算力，自研本土安全可控高端处理器，AI Agent爆火拉高通用计算需求，这家公司CPU与GPU协同放量，有望加速渗透电信、金融等核心商业市场

2026.07.13 07:46 星期一

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从图表热词统计数据看，人工智能、机器人、半导体排名前三，此外还有IDC、储能、5G光通信等靠前。

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今日精选

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海光信息：公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。公司CPU海光5号相关产品研发进展顺利。随着AI Agent及AI推理需求增长，任务调度、逻辑推理、多业务协同等场景对通用计算需求显著提升，计算任务趋向高并发、链式放大的任务型负载，天然拉高对CPU并发度与内存承载的需求，TrendForce预期CPU与GPU配比将从传统比例向更高水平提升，公司CPU有望顺势提升在商业市场的渗透率。

中银证券称，公司和产业链上下游保持紧密合作。在IP、EDA设计工具、芯片制造和封装测试方面，公司继续加大与上游企业的合作力度，促进产业链的协同发展。在服务器整机制造方面，公司高端处理器产品已经得到国内行业用户的广泛认可，拓展了多家国内知名服务器厂商，开发了多款基于海光处理器的整机产品，有效地推动了海光高端处理器的产业化。公司利用其高端处理器在功能、性能、生态和安全方面的独特优势，联合整机厂商、基础软件供应商、应用软件供应商、系统集成商和行业用户，建立了基于海光高端处理器的产业链。目前海光高端处理器和协处理器产品已经应用到了电信、金融、互联网、教育、交通等行业以及大数据处理、人工智能、大模型训练及推理等领域。相比国际领先的芯片企业，公司根植于中国本土市场，更了解中国客户的需求，能够提供更为安全可控的产品和更为全面、细致的解决方案和售后服务，具有本土化竞争优势

骏鼎达：公司积极关注人形机器人领域的发展机遇，依托在高分子改性保护材料领域的技术积累和垂直一体化生产优势，重点推进"灵巧手驱动用腱绳及护套材料的研发与生产"项目。目前，公司已向下游灵巧手厂商及本体厂商送样验证，并积极配合客户需求进行针对性研发，相关产品尚处于送样验证阶段。

招商证券称，5月12日晚，公司发布公告《关于筹划对外投资暨签署合作意向书的公告》。拟以自有或自筹资金收购惠州市富的旺旺实业发展有限公司51%的股权比例，目前已签署意向书，交易处于筹划阶段。标的公司富的旺旺专注于液冷散热核心部件（液冷冷板、分水器等功能件）的研发制造，已具备钎焊工艺与微通道精密加工两大量产工艺，并进入算力服务器客户CM的供货体系。根据公告，富的旺旺已进入中国台湾算力服务器整机厂商CM策略供应商体系，液冷散热方案在数据中心AI算力基础设施建设加速背景下需求强劲，时间窗口仍处于景气上行中段，同时覆盖新能源汽车、通信基站等传统散热场景。公司在新能源汽车、通讯、储能下游客户更美而较广，预计在完成后可实现双向赋能

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