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金融资讯简报

核心结论

本期公告显示，多个行业在2026年上半年呈现景气度上行趋势，相关上市公司业绩预喜。其中，AI算力、存储芯片、商业航天、锂电产业链及被动元件等领域表现尤为突出。多家公司通过技术创新、市场拓展或项目落地实现了显著的业绩增长，尤其二季度环比改善明显。同时，部分公司的大额投资、并购及融资计划也值得关注，预示着未来产业布局方向。

关键信息

• 商业航天 & 卫星互联网：
• 中国卫星：预计2026年上半年净利润3050万元-3650万元，同比扭亏为盈。公司深度参与“国网星座”和“千帆星座”项目，卫星研制业务收入增加，卫星应用业务平稳发展。
• 烽火通信：已成功研发面向低轨卫星平台的高集成度、低功耗星上路由交换系统，首批星载路由设备已在轨组网成功，并已开发高速相干激光通信终端。公司拟向特定对象发行A股股票募资不超过29.13亿元，用于光纤预制棒产业化、泰国产业基地等项目；并拟5亿元收购藤仓烽火60%股权，强化光通信产品布局。
• AI算力 & 存储：
• 香农芯创：预计上半年净利润同比增长2118%-2434%。受AI需求影响，企业级存储产品需求持续增加，自主品牌“海普存储”进入大规模销售阶段，盈利能力大幅提升。
• 紫光股份：预计上半年净利润同比增长84%-123%，得益于人工智能算力需求爆发。
• 亿道信息：预计上半年净利润同比增长1442%-1792%，公司持续推进“AI+”战略，AIPC、AIOT等产品线带动销售规模显著扩大。
• 被动元件：
• 风华高科：预计上半年净利润同比增长61.84%-79.82%，Q2环比增长104%-138%。电子元器件行业景气度持续上行，MLCC、片式电阻器等主营产品销量及单价同比上升。公司已导入AI服务器头部客户供应链。
• 锂电产业链：
• 融捷股份：预计上半年净利润同比增长957%-1192%，主要因锂精矿产销量及销售价格同比大幅增长。
• 日科化学：拟收购巨元新材70.75%股份，标的公司主营锂电池电解液核心添加剂VC和FEC。
• 化工 & 新材料：
• 三孚股份：预计上半年净利润同比增长191%-222%，钾系列、硅系列及硅烷偶联剂产品盈利能力提升。公司高纯四氯化硅产品与国内主要光纤企业合作良好。
• 其他重要公告：
• 东阳光：控股子公司签署130亿元至150亿元算力服务采购合同。
• 领益智造：拟不超40亿元参与富通嘉善重整投资，切入光纤通信材料领域。
• 中国人寿：拟出资49.99亿元与关联方共同成立半导体产业基金。
• 招商轮船：拟不超15.1亿元新建1艘散货船及4艘集装箱船。
• 赛力斯：预计上半年净亏损15亿元-18亿元，核心子公司问界汽车业绩出现波动。
• 牧原股份：预计上半年净亏损57亿元-67亿元，生猪销售价格同比下降。

潜在影响

• 商业航天：中国卫星和中国卫星互联网相关业务的盈利和突破，验证了行业的高景气度和国产化进程加速，有望带动整个产业链（卫星制造、地面设备、通信系统等）的关注度。
• AI算力：从上游的存储芯片（香农芯创）、AI服务器（紫光股份），到下游的AI终端（亿道信息），AI产业链的盈利能力得到广泛验证，预计将持续吸引资本关注，推动相关投资。
• 被动元件：风华高科等龙头企业的业绩增长显示行业高景气度，尤其是AI服务器等高端应用领域的需求，将驱动国产MLCC等产品向高端化转型，提升市场占有率。
• 锂电 & 新材料：融捷股份等上游锂矿企业的暴增，反映锂盐价格回暖。三孚股份等新材料企业受益于光伏、光纤等下游需求稳定，业绩增长确定性较高。

关注要点

• 业绩可持续性：重点关注各家公司业绩增长的驱动力是否为可持续性需求（如AI、新能源），而非一次性因素。关注二季度环比数据，判断增长动能。
• AI算力落地程度：关注算力服务合同的执行情况，以及AI服务器、存储、终端等产品的实际出货量和客户拓展进展。
• 商业航天产业化：跟踪“国网星座”和“千帆星座”等重大项目的后续发射计划和订单落地情况，以及星载设备等核心部件的供应商变化。
• 并购与投资动向：关注领益智造、日科化学等公司并购项目的后续整合及业绩贡献；关注中国人寿等机构成立产业基金后的投资标的及行业导向。
• 风险因素：关注赛力斯、牧原股份等公司业绩亏损的原因及其后续的改善措施；关注众泰汽车、南威软件等公司因信披违规被立案调查的进展。

关联个股

风华高科、三孚股份、中国卫星、XD烽火通、融捷股份、香农芯创

【公告全知道】商业航天+卫星导航+芯片+低空经济！公司深度参与国网星座和干帆星座

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中国卫星：预计上半年净利润3050万元-3650万元 卫星应用业务保持平稳发展

中国卫星公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3050万元-3650万元，同比扭亏为盈。上半年，公司全力推进重点卫星型号的科研生产管理，卫星研制业务半年度达到验收条件的合同履约进度节点较上年同期增加，收入利润相应增加，同时公司卫星应用业务保持平稳发展。小财注：公司Q2净利润预计0.73亿-0.79亿，Q1净利润-0.43亿，据此计算，Q2净利润预计环比扭亏为盈。

点评：公开资料显示，中国卫星是航天五院旗下唯一的卫星制造上市公司。主要从事小卫星、微小卫星研制业务和卫星应用业务，属于航天产业。

卫星系统研制方面，2025年公司数十颗在研型号有序推进，成功发射张衡一号02星、希望五号二期等11颗小微小卫星。宇航部组件制造方面，公司深度参与国网星座和千帆星座。空间导航、空间网络方面宇航产品按时保质履约；安全组件、星载路由等产品通过验收获准进入产品名录，产品型谱不断丰富；全年完成近160万片空间太阳电池生产及交付，交付量较上年同期增长约77.78%。

司打造了Anovo卫星通信系统、北斗三代宇航级芯片、高通量机载宽带终端、北斗导航终端、信息链终端、遥感卫星地面站、

杭机载追踪监视设备、卫星互联网导航增强载荷等一批具备竞争优势的产品。

卫星通导遥终端产品方面，2025交付各类高通量终端产品数千台套；导航

产品成功入选国产某型大飞机高原型北斗导航系统供应商。

也方北斗规模化应用项目、低空项目相继落地启动实施，北斗数传终端

烽火通信公告称，公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过29.13亿元，扣除发行费用后用于烽火通信多模和特种光纤产业智能制造工厂项目、烽火锐拓超大规格光纤预制棒产业化项目、藤仓烽火并购项目、泰国光纤产业基地项目、超大容量空芯光纤关键性能提升技术研发项目及补充流动资金。

烽火通信系全球唯一集“光通信系统、光纤光缆、光电子器件”光通信三

术领先。

在运营商市场，公司光纤光缆产品保持第一梯队，OTN、PON等产品份额企稳回升。在光绛棒及光纤生产核心工艺，多项关键技术处于全球行业领先水平。公司目前在国内有1+6产业：家级光通信干线。公司保偏光纤产品依托超高稳定性与成熟量产工艺，兼具低偏振串音、高

$ \underline{\text{的研发、生产和销售，主要应用于长距离光传输的场景，具1}} $

公司服务器产品在运营商、金融市场份额保持前列，在互联网客户实现规模化突破。近期中标“中国移动2026年-20集采项目”、“中国移动PC服务器产品集采项目”、“中标人保集团人工智能GPU核心设备采购项目”等多个重点项目。

中腾生态主流登机合作伙伴，日前在运营商、金融市场形成稳定基本盘，互联网市场实现规模

烽火通信已成功研发面向低轨卫星平台的高集成度、低功耗星上路由交换系统。当前烽火通信为某大型通信星座研制的首批星载路由设备已在轨组网成功。星间通信链路是星座网络的“骨骼”，公司已成功开发和交付高速相干激光通信终端。

香农芯创：预计上半年净利润同比增长2118%-2434% 海普存储相关业务收入及盈利能力大幅提升

香农芯创公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为35亿元-40亿元，同比增长2118%-2434%。上半年，受人工智能相关需求增长影响，互联网数据中心等领域对企业级存储产品的需求持续增加，存储芯片行业保持高景气度，相关产品价格较上年同期稳步上涨。公司电子元器件分销业务销售综合毛利率同比提高，带动公司盈利水平大幅提升。同时，公司自主品牌“海普存储”相关业务持续推进，进入大规模销售阶段。报告期内，受益于企业级存储国产化、定制化需求增长及客户验证、订单交付推进，海普存储相关业务收入及盈利能力较上年同期大幅提升，对公司本报告期经营业绩产生积极影响。小财注：公司Q2净利润预计21.73亿-26.73亿，Q1净利润13.27亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长63%-101%。

点评：资料显示，香农芯创主营电子元器件产品分销，公司的主要产品是集成电路（含存储器）、减速器及配件。子公司海普存储已量产企业级存储。

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公司自主品牌“海普存储”已推出包括企业级SSD以及企业级DRAM两大产品线的多款产品，用于云计算存储（数据中心服务器）等领域。目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作，并正式进入产品量产阶段。

公司已积累了众多优质的原厂授权资质，先后取得全球全产业存储器供应商之一的SK海力士、全球著名主控芯片品牌MTK的代理权以及AMD的经销商资质，形成了原厂线优势。公司深入开拓了阿里巴巴、中霸公司、华勤通讯等互联网云服务商和国内大型ODM企业等领域一流厂商，具备领先的客户优势。

公司与无锡灵境云信息技术有限公司共同发起设立新威智算。新威智算的业务涉及算力基础设施相关服务，参与设立新威智算有利于公司充分发挥“分销+产品”优势，参与产业链深度合作。

风华高科：Q2净利润预计环比增长104%-138%MLCC等主营产品销量及单价同比上升

风华高科公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润2.7亿元-3.0亿元，同比增长61.84%-79.82%。报告期，得益于电子元器件行业景气度持续上行，公司MLCC、片式电阻器、电感器等主营产品市场需求持续增长，公司集中资源聚焦高端转型和新兴市场开拓，主营产品销量及单价同比上升。小财注：公司Q2净利润预计1.81亿-2.11亿，Q1净利润0.89亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长104%-138%。

点评：资料显示，风华高科是国内被动电子元件行业龙头，核心产品MLCC、片式电阻器均为“国家级制造业单项冠军产品”。公司聚焦AI算力核心赛道，以市场为导向加快产品研发，着力培育新的业绩增长点，现已导入国内AI服务器头部客户供应链并持续加深合作。MLCC领域，公司推出IM、AE、AM、AS等全系列片式陶瓷电容，广泛应用于AI服务器多相供电模块。光模块是公司下游，目前公司的抗硫化电阻器、MLCC、射频电感等产品已直接应用于光模块产品上。

三孚股份：预计上半年净利润同比增长191%-222% 钾系列、硅系列及硅烷偶联剂产品盈利能力提升

三孚股份公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元-1.24亿元，同比增长191%-222%。业绩变动主要系公司循环经济产业一体化运行、产品产能释放及市场开拓，钾系列、硅系列及硅烷偶联剂产品综合盈利能力提升，营业收入及净利润同比大幅增长。小财注：公司Q2净利润预计0.73亿-0.85亿，Q1净利润0.39亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长88%-119%。

点评：资料显示，三孚股份是全国范围内产量较大及供货稳定的三氯氢硅、氢氧化钾、高纯四氯化硅、硫酸钾生产企业。公司高纯四氯化硅产品主要用于生产光纤预制棒及人造石英。目前与国内主要光纤企业建立了良好合作，国内市场占有率较高。目前公司电子级三氯氢硅产品向国内领先的6-8寸硅外延片、碳化硅制造商稳定供货，并且产品已通过了国内12寸大硅片龙头生产企业的上线测试。电子级二氯二氢硅产品目前已经覆盖下游国内存储芯片、逻辑芯片、硅基前驱体等各个领域。目前已实现向部分国内龙头存储厂商、逻辑芯片Fab厂商批量稳定供应。

亿道信息：预计上半年净利同比增长1442%-1792% AIPC等产品线带动销售规模扩大

亿道信息公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.76亿元-2.16亿元，同比增长1442%-1792%。公司持续推进“AI+”战略，围绕客户需求提供更具附加值的产品与服务，重点发力AIPC、AIOT、加固智能终端等产品线，有效把握市场结构性机遇，积极推进市场拓展，带动整体销售规模显著扩大，营业收入实现较快增长。小财注：公司Q2净利润预计1.33亿-1.73亿，Q1净利润0.43亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长210%-303%。

点评：资料显示，亿道信息是外销为主的笔记本、平板电脑等消费电子产品ODM厂商，公司拟并购朗国科技、成为信息以拓展数字商显、家庭物联网、工业物联网感知层的布局。目前，公司已具备完善的PCB及PCBA方案研发设计技术储备。公司AI眼镜方案已得到多家品牌客户的认可并已开始批量出货。公司消费类产品包括PC、平板、AloT及XR/AI穿戴类产品。公司目前服务机器人领域的相关产品主要是音箱类语音交互智能产品，如智能音箱、AloT智能家居中控、教育小机器人等。

融捷股份：预计上半年净利同比增长957%-1192% 锂精矿产销量及销售价格同比大幅增长

融捷股份公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为9.00亿元-11.00亿元，同比增长957%-1192%。业绩变动主要系报告期内锂精矿产销量及销售价格同比大幅增长，以及联营锂盐企业净利润大幅增加所致。小财注：公司Q2净利润预计6.22亿-8.22亿，Q1净利润2.78亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长123%-195%。

点评：资料显示，融捷股份主营业务是锂矿采选、锂盐加工及冶炼、锂电池设备制造。公司拥有国内少有的高品质锂矿资源甲基卡锂辉石矿134号矿脉，主要供货比亚迪等公司。联营锂盐企业成都融捷锂业规划产能为4万吨/年，已投产2万吨/年。东莞德瑞曾入选广东省“专精特新中小企业”及东莞市“倍增计划试点企业”，其客户主要为锂电池行业头部企业，其核心产品之一烘烤线曾被评为东莞市“市级单项冠军产品”，具有一定的竞争优势。

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