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金融资讯简报 (2026.07.12)

核心结论

当前市场核心矛盾在于算力基建长期高景气与短期资金高低切换之间的矛盾。算力领域，机构预测到2029年中国算力卡采购额将达1.44万亿元，相关基建仍处扩张期。AI应用领域，2026世界人工智能大会将于下周召开，机构认为应用层面Agent化加速。但市场层面，上周五科技板块出现资金兑现，高位股亏钱效应明显，市场仍在分歧调整过程中。

关键信息

1. 算力需求预期：机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元，将催生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。
2. 行业专家观点：华西证券分析师认为，AI发展阶段仍处于关键加速期，底层算力基建仍处扩张期，看好柜内光升级、液冷及国产算力产业链机遇。
3. 行业大会：以“智能伙伴 共创未来”为主题的2026世界人工智能大会将于7月17日至7月20日在上海举行，将聚焦模型架构、Token经济等前沿方向。
4. 机构研报观点：国信证券指出，AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速，建议关注具备IP版权、内容生产、流量入口及算力优化能力的公司。
5. 市场盘面动态：上周五市场成交放量，但主力资金持续流出，高位个股出现反杀。赚钱效应较差，市场情绪在分歧中回暖。芯片、机器人、数据中心为当日最热板块，但尾盘均出现兑现走势。
6. 公司动态亮点：

• 东阳光：控股子公司签署了130亿元至150亿元算力服务采购合同。
• 紫光股份：预计上半年净利润同比增长84%-123%，主要受益于人工智能算力需求爆发。
• 亿道信息：预计上半年净利同比增长1442%-1792%，AI PC等产品线带动销售规模扩大。
• 拓荆科技：拟收购无锡尚积半导体控股权。
• 康平科技：旗下凌臣采集主要为半导体客户提供运动控制、精密传动等核心零部件和机器人模组。

潜在影响

1. 算力基建产业链：万亿级的算力采购预期将进一步刺激服务器、交换机、光模块、液冷、电源等上游产业链的资本开支和业绩增长，尤其是具备国产替代能力的公司。
2. AI应用生态：随着模型能力的提升和成本下降，AI应用将从能力验证进入规模化落地阶段，AIAgent、AI搜索、AI短剧等场景将加速渗透，相关运营方和内容方将直接受益。
3. 市场短期波动：尽管长期逻辑看好，但科技板块短期面临获利盘兑现和资金高低切换的压力，市场可能继续维持震荡分化格局，高位追涨风险较大。
4. 算力租赁与AIDC：大型CSP厂商资本开支加速，将带动算力租赁和AIDC（人工智能数据中心）市场迎来需求爆发，利好相关运营和建设企业。

关注要点

1. 本周世界人工智能大会：关注大会期间发布的行业前沿技术、新产品以及可能出现的政策信号或产业合作动态。
2. 科技板块资金流向：关注市场能否在分歧后重新形成向上合力，以及资金在半导体、AI应用、机器人等板块间的轮动节奏。
3. 算力相关订单落地：关注东阳光、紫光股份等公司大订单的后续执行情况，以及是否有更多公司披露算力相关业务进展。
4. 液冷产业兑现：关注液冷板块从主题预期向订单和业绩兑现的转变，特别是中信证券提到的具备产能和客户认证的公司。
5. 市场情绪修复：观察高位股亏钱效应是否减弱，以及市场成交量能否维持或进一步放大，这是判断短期情绪修复的关键指标。

关联个股

• 算力基建 (国资、IDC、硬件)：数据港、光弘科技
• AI/算力设备 (交换机、服务器)：锐捷网络、浪潮信息、盛科通信
• 液冷与散热：同飞股份、大元泵业、中石科技
• AI应用与大模型：昆仑万维、软通动力
• 半导体 (芯片、设备、封测)：中芯国际、海光信息、华虹宏力、华天科技、长电科技、北方华创（国力电子供货客户）、中微公司
• 机器人：康平科技、集智股份
• 连接器/线束：天海电子（汽车/工业机器人线束）
• 业绩高增长：亿道信息、紫光股份
• 并购/合同：东阳光、拓荆科技、日科化学、烽火通信

2026.07.12 17:17 星期日

助力浙江将到2020年中国国际算力下朱炀毅将起到1.44万亿元，将延王多家市值万亿医生千万亿的上市企业，为浙江将绍

支撑力基建仍然还在扩张期，这家国有数据中心企业深耕行业十七年，目前已成国内算力基础设施领域的核心力

据媒体报道，有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

点评：华西证券分析师马军认为，目前AI发展阶段仍处于Scale-up和Scale-out的关键加速期，伴随相关算力芯片的供应体系逐渐丰富，应用发展对于token需求量仍在加速增加，相关底层算力基建仍然还在扩张期。仍坚定看好Scale-up的柜内光升级，电源、液冷等产业领域向国产厂商升级替代机遇，国产算力包括芯片、交换机、服务器等需求放量，以及CSP厂商资本开支加速带来的算力租赁和AIDC相关市场机遇。

公司方面，数据港作为上海市静安区国资委投资控股的国有数据中心企业，同时也是中国首家上交所主板上市的国有IDC企业，公司深耕行业十七年，目前已成国内算力基础设施领域的核心力量。光弘科技自2025年起涉足算力相关产品业务，目前已涉及各类服务器算力板卡、算力节点及散热组件的制造。

二、AI应用|2026世界人工智能大会下周启幕，机构称AI应用层面Agent化加速，这家公司通过自研技术持续迭代大模型，在AI搜索、AI短剧、AI音乐、AI游戏、AI社交等多个领域构建了全面的AI业务布局

据媒体报道，以“智能伙伴 共创未来”为主题的2026世界人工智能大会将于7月17日至7月20日在上海举行。本届大会期间，参展各方将聚焦模型前沿架构、语料数据、AI Infra、AI治理、Token经济等前沿方向深度切磋交流。超300款产品将实现全球首发，智算、具身两大赛道各汇聚超200家企业。

点评：国信证券表示，AI产业链从能力扩张转向落地验证，应用层面Agent化加速。1）模型层面持续快速推进：美团LongCat-2.0、Claude Sonnet5发布、GoogleResearch推出TabFM；2）应用层面：AI版支付宝开放公测、claude-real-video可让LLM观看视频、AI应用方向、建议关注具备IP版权资源、内容生产场景、流量入口、算力优化及运营能力的公司。

视频。AI应用方向，建议关注具备IP/版权资源、内容生产场景、流量入口、算力优化及运营能力的公司。

公司天下，的译动士的硬件，心演黄，酸校，高斯”士其列物件，A平台的友月已经正式形成，只合下线译过白研技术持续进代工工

公司方面，软通动力的硬件+鸿蒙+欧拉+高斯三大基础软件+AI平台的布局已经正式形成。昆仑万维通过自研技术持续迭代大工系列大模型，在AI搜索、AI短剧、AI音乐、AI游戏、AI社交等多个领域构建了全面的AI业务布局。

市场大热点

一、热点题材

点评：市场相较于上个交易日放量4748亿元，两市成交10亿以上公司增加71家至678家。其中，前三的芯片、机器人、数据中心概念分别有354、189、175家公司，分别增加35、18、12家公司。周五科技出现兑现，资金高低切。竞价比较强的是周四晚上发酵的华为NPO，也就是光、半导体相关，上午资金进攻科技之后，有一批资金开始进攻低位题材，医药、AI应用、机器人都在发酵，资金开始高低切的转换，但是科技还是有承接的。下午大部分早上活跃的板块都遭遇到了兑现，半导体板块更是单边下杀。总的来说，开盘修复转反杀，盘面显著放量，市场情绪整体回暖，但主力资金持续流出，下午市场抛售情绪再次出现，不少高位个股迎来反杀，亏钱效应较大，市场仍在进行分歧的过程。

点评：创一年新高公司较上个交易日增加30家至67家。其中，前三的芯片、AI、机器人概念分别有40、22、19家公司创一年新高。历史新高公司占比中液冷位列第3，中信证券表示，液冷产业正从主题预期进入订单与业绩兑现阶段，关注具备产能弹性、客户认证和核心部件能力的供应链公司。相关公司：大元泵业的液冷泵产品实现全场景覆盖，1kW-10kW储能液冷电子屏蔽泵国内份额位居行业前列；同飞股份在数据中心领域，公司推出了板式液冷和浸没液冷的配套产品。

公司要闻精选

7月13日公司要闻精选

亿道信息：预计上半年净利同比增长1442%-1792% AI PC等产品线带动销售规模扩大。点评：公司主要从事智能电子产品及解决方案的研发与销售，核心业务为AI+应用与AI+终端的全场景产品矩阵。公司持续推进“AI+”战略，围绕客户需求提供更具附加值的产品与服务，重点发力AIPC、AIOT、加固智能终端等产品线，有效把握市场结构性机遇，积极推进市场拓展，带动整体销售规模显著扩大，营业收入实现较快增长。

天海电子：公司历经五十余年的发展，已成为国产品牌汽车线束、汽车连接器龙头企业，汽车线束业务收入与目前主营自主汽车线束业务的A股上市公司相比，排名第一，汽车连接器业务收入与目前主营汽车连接器业务的A股上市公司相比，排名前三。公司先后主持或参与制定《汽车电线束和电气设备用连接器》系列标准、《道路车辆50Ω阻抗射频连接系统接口》系列标准及《道路车辆电气电子开关器件继电器》等46项国家或行业标准。截至2025年12月31日，公司已取得的有效授权专利549项，其中，发明专利100项。公司基于多年的车载技术积累，基于“传输-连接-控制”技术同源能力迁移，连接器和线束产品除了深耕汽车行业之外，产品还应用于工业机器人、摩托车、低空飞行器、储能等领域，此外，公司现有产品涵盖人形机器人线束，目前相关产品以客户送样及小批量验证为主。周五5机构分别买入3171.89万、2284.59万、2136.27万、1439.08万、1228.05万。