【盘中宝】龙头产线建设取得实质性进展，国产企业推出多款机型，该行业迈入量产元年，这家企业一季度相关业务......

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核心结论

人形机器人行业已正式迈入量产元年，头部企业如特斯拉的产线建设取得实质性进展。市场预计2026年第三季度将是特斯拉机器人量产前的关键配置窗口期，当前是布局该板块的时机，核心关注特斯拉供应链标的。

关键信息

1. 行业步入量产元年：2026上半年全球发布人形机器人新品超20款，其中国产18款。优必选、宇树、荣耀等企业均推出多款机型。
2. 头部企业产能扩张：

• 特斯拉：弗里蒙特工厂改造预计Q3-4完成；德州工厂6月下旬土建全面开工；计划2027年一期投产。
• Figure：产能已爬升至每小时一台。
• 宇树：IPO募投产能规划为7.5万台人形机器人+11.5万台四足机器人。
• 优必选：柳州工厂已投产，2026年产能有望爬升至10,000台/年。

1. 商业化探索加速：特斯拉机器人将首先用于自家工厂；Figure与宝马工厂、CatalystBrands合作；优必选深耕工业场景，并推出仿生机器人探索C端场景。
2. 国产替代进程：相关上市公司已实现智能机器人核心功能部件（如谐波减速器、关节模组等）的全国产化替代。

潜在影响

• 产业链投资机会：行业从概念走向量产，将直接带动上游核心零部件（如减速器、电机、传感器等）的需求爆发，相关供应商将迎来业绩增长期。
• 国产替代加速：国内企业如绿的谐波、昊志机电等已攻克核心技术，在国产替代浪潮中具备竞争优势，将进一步巩固市场地位。
• 场景落地验证：随着在工业制造、商业服务等场景的试点应用增加，人形机器人的商业价值和可行性将得到验证，加速行业正循环。

关注要点

• 配置时机：浙商证券建议，7月是配置机器人板块的较好时机，重点关注特斯拉供应链核心标的。
• 业绩验证：关注相关上市公司机器人业务的收入增长情况，如昊志机电一季度该业务收入同比增长超95%。
• 技术进展：持续跟踪头部厂商（特别是特斯拉）的产线建设进度、新品发布及量产爬坡情况。
• 供应链合作：关注与特斯拉、Figure、优必选等头部企业有深度合作关系的国内供应商。

关联个股

• 绿的谐波：深耕谐波减速器技术，与国内外头部具身智能企业保持合作，2025年机器人相关收入占比约75%。
• 昊志机电：机器人业务已形成“N+1+3”布局，攻克全系列核心部件技术，实现国产化替代。2026年一季度机器人整机及核心功能部件收入同比大幅增长95.11%。

【盘中宝】龙头产线建设取得实质性进展，国产企业推出多款机型，该行业迈入量产元年，这家企业一季度相关业务收入同比增超90%

岛中宝

2026 07.10 14:10 聖闡五

财联社资讯获悉，近日，“酸酸真实·自主进化——机器人幼儿园启幕大会”在北京首钢园举办。

一、头部企业启动年产万台产能建设

国泰海通证券表示，头部企业启动年产万台产能建设，加速工业/商业场景落地探索。2026上半年全球人形机器人新品超20款，国产产品18款，优必选、宇树、荣耀等推出多款机型。行业迈入量产元年，特斯拉弗里蒙特工厂改造预计Q3-4完成，德州工厂6月下旬土建全面开工，特斯拉股东大会表示27年一期有望投产；Figure产能爬升到每小时一台；宇树IPO募投产能7.5万台人形+11.5万台四足；优必选柳州工厂投产，26年产能有望爬升到10000台/年。商业化探索提速，特斯拉机器人将用于自家工厂，Figure与宝马工厂、CatalystBrands合作，优必选携手国内外制造业深耕工业场景，推出仿生机器人探索TOC场景。浙商特斯拉机器人产线建设取得实质性进展，三季度特斯拉机器人量产前，7月是配置机器人板块好时机，建议把握精选特斯拉机器人供应链核

心标的。

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浙商证券表示，特斯拉机器人产线建设取得实质性进展，三季度特斯拉机器人最产前，7月是配置机器人板块好时机，建议把握精选特斯拉机器人供应链核心标的。

二、相关上市公司：绿的谐波、昊志机电

绿的谐波精准把握人形机器人、服务机器人、协作机器人等具身智能产品核心需求，依托谐波减速器技术积累优势，布局具身智能所需精密传动解决方案，形成“技术研发-产品适配-供应链切入”的完整布局体系。公司与国内外头部具身智能领先企业保持合作，2025年机器人相关收入占比约75%。

昊志机电机器人业务已形成“N+1+3”的布局，其中“N”是指减速器、低压驱动、力矩传感器、无框力矩电机、编码器等机器人核心零部件，“1”是指以协作机器人为载体，“3”是指生活美容、工厂上下料、新能源汽车充电三大业务场景。2025年度，公司涵盖减速器、转台、直线电机在内的机器人相关功能部件实现销售收入2.2亿元，同比增长19.91%，占主营业务收入的13.79%。2026年一季度，公司机器人业务增长显著提速，其中机器人整机及核心功能部件实现销售收入619.66万元，同比大幅增长95.11%。在产品技术层面，公司已攻克谐波减速器、关节模组、无框力矩电机、六推力传感器等系列核心功能部件技术，实现了智能机器人核心功能部件的全国产化替代。