【狙击龙虎榜午盘】市场轮动反弹科技小幅分化 国产算力韧性凸显端侧AI逆势走强早盘指数分化，沪指走强双创......

# 科技分化下的轮动反弹：国产算力韧性凸显，端侧AI逆势走强
## 核心结论
今日市场呈现轮动反弹格局，科技板块出现分化，但资金依然围绕科技主线博弈。国产算力产业链表现出较强韧性，端侧AI（SoC与智能模组）超预期走强，成为新的聚焦方向。医药、消费等非科技板块虽有上涨，但依赖增量资金，持续性待观察。科技分化是博弈节点，预计后续资金仍将回流科技，重点关注国产算力及半导体核心环节。
## 关键信息
- **指数与量能**：早盘沪指震荡走高，双创冲高回落；量能显著放大，预计全天成交额在3.3-3.5万亿之间。
- **板块轮动**：昨日领涨的硬科技今日分化，医药、AI应用、消费等涨幅居前；科技内部国产算力（华天科技、沐曦股份、浪潮信息）逆势抗跌，端侧AI（SoC、智能模组）表现超预期。
- **核心驱动**：瑞芯微业绩超预期带动端侧AI走强；AI Agent（尤其To B方向）延续强势；机器人、无人驾驶因属于端侧一并走强。
- **其他方向**：医药、猪肉、消费等依赖增量资金，短期看点有限，需等待增量资金持续进场成为常态。
## 潜在影响
- **国产算力产业链**：高端AI交换机→AI芯片→智能网卡/DPU→自主AI服务器整机的轮动顺序值得持续跟踪；半导体层面以晶圆制造为核心，封测、设备材料、洁净室为辅。新股托伦斯可作为国产情绪放大器。
- **端侧AI**：视觉AI SoC出货量2024-2029年CAGR有望达31.1%，星宸科技等领军企业受益于安防、机器人、车载、AI眼镜等多场景爆发。
- **AI Agent**：软件应用延续强势，To B企业业绩释放节奏更清晰，To C方向尚需时间。
- **增量资金决定方向**：若后续市场维持放量，非科技板块（医药、消费）可能迎来补涨，但短期仍以科技主线为主。
## 关注要点
1. **国产算力产业链各环节**：重点关注高端AI交换机、AI芯片、智能网卡/DPU、自主AI服务器的轮动表现。
2. **半导体核心环节**：晶圆制造为首，封测、设备材料、洁净室次之。
3. **端侧AI核心标的**：视觉AI SoC（如星宸科技）、智能模组；瑞芯微业绩超预期的持续影响。
4. **AI Agent方向**：To B企业级应用（如企业服务、自动化决策等）。
5. **资金面变化**：量能能否维持3万亿以上，增量资金是否持续入场。
## 关联个股
- **星宸科技**（视觉AI SoC领军，多场景覆盖，生态完善）
- **华天科技**（国产算力产业链，大单一字）
- **沐曦股份**（国产AI芯片，利空下仍翻红，韧性凸显）
- **浪潮信息**（自主AI服务器核心）
- **瑞芯微**（端侧AI业绩超预期，SoC核心）
- **托伦斯**（新股，国产算力情绪放大器）

【狙击龙虎榜午盘】市场轮动反弹科技小幅分化 国产算力 韧性凸显端侧AI逆势走强

小林|財联社

2026.07.10 12:31 星朗五

【午盘回顾】

早盘指数分化明显，沪指震荡走高，双创冲高回落。量能相较上一个交易日明显放大，今日有望重回3.5万亿附近，如果下午缩量也能到3.3万亿左右。今天是一个比较明显的轮动反弹行情，昨天引领行情的硬科技分化明显，而医药、AI应用、消费等涨幅居前。这个反弹强度比预期稍弱，原本预计今天会是一个科技延续强势然后再带动非科技行情的普反行情。之前上演过多次“一九”行情的轮换，但最终资金都还是回到了科技，所以今天科技的分化理应是一个博弈节点。而科技中的主线大概率还是国产算力产业链，华天科技大单一字，沐曦股份早盘在利空影响下仍能一度翻红说明了国产的韧性十足，另外一个核心浪潮信息也没有跟随市场回落。还是昨晚说的按高端AI交换机>AI芯片>智能网卡/DPU>自主AI服务器整机的顺序去关注每一个环节，而半导体层面则以晶圆制造为核心，其次是封测、设备和材料、洁净室等，新股托伦斯可以看作是国产这块情绪的放大器。今天比较超预期的是端侧，关注SoC和智能模组为主，核心应该还是瑞芯微的业绩超预期，机器人、无人驾驶等因为属于端侧所以一并走强，而软件应用昨天超预期今天延续强势，继续关注AI Agent，尤其是To B的企业，To C释放业绩的节点大遥远了。其他方向整体看点不是太大，医药、消费、猪肉等依然依赖增量资金，等后面增量资金持续进场成为常态之后才会走得更顺畅一些。

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