【电报解读】内蒙古发力打造世界级算力中心集群，机构称国产AI芯片高功耗带来散热升级诉求，液冷成为行业刚......

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金融资讯简报

核心结论

• 内蒙古正在利用其气候和能源优势，打造世界级算力中心集群，吸引了华为、腾讯、阿里巴巴、三大电信运营商及多家金融机构和AI企业入驻。
• 高算力需求爆发式增长，直接驱动数据中心建设，并倒逼散热方案升级，液冷已成为行业刚需。
• 国产AI芯片加速替代，因其高功耗特性，进一步加剧了散热需求，将拉动国内液冷市场持续扩张。

关键信息

1. 区域战略布局：内蒙古的乌兰察布、和林格尔等地，因气候凉爽、风能和太阳能资源丰富（“黄金维度带”），成为建设大型算力中心的理想地点，已形成世界级算力集群。
2. 算力需求高速增长：

• 全球：2024年底智算规模同比增64.7%，全球智能化进程加速。
• 中国：2025年智能算力规模预计达1,037.3 EFLOPS，预计2023-2028年复合年增长率达46.2%。

1. 液冷市场规模预测：

• 全球：直接液冷市场预计从2024年的11.4亿美元增长至2030年的310亿美元，复合年增长率达51%。
• 中国：液冷数据中心市场预计从2024年的236.3亿元增长至2027年的1020亿元，复合增长率超60%。

1. 国产芯片替代趋势：预计2025年，中国本土AI芯片供应商（如华为）的市场占比将提升至约40%，与外购芯片份额接近。

潜在影响

• 数据中心建设加速：算力需求的暴增将直接推动用于AI训练和推理的数据中心建设，尤其是在如内蒙古等具备资源和政策优势的地区。
• 液冷产业链受益：随着数据中心单机柜功率密度提升，传统的风冷方案难以满足散热需求，液冷技术将从中受益，成为数据中心基础设施建设的刚需。
• 国产芯片生态发展：国产AI芯片的快速渗透，将带动配套的散热解决方案需求增长，并可能催生针对高功耗芯片的专用冷却技术和产品，利好国内相关产业链。

关注要点

• 政策推动：关注国家及地方（如内蒙古）关于算力中心集群和绿色数据中心建设的相关政策支持及落地进展。
• 技术路线：关注液冷技术（如冷板式、浸没式）的成本下降、技术成熟度以及在不同功率密度场景下的应用推广情况。
• 国产芯片进展：关注国产AI芯片（如华为昇腾等）的产能、性能迭代以及在主流互联网和AI企业中的采用率。
• 海外芯片供应：关注海外AI芯片（如英伟达）对中国的供应政策变化，这将直接影响国产芯片的替代速度和市场需求。

关联个股

• 申菱环境：公司液冷产品包括冷板式和浸没式，均有规模化成熟应用，目前主要批量交付应用的是冷板式液冷。
• 同飞股份：公司推出板式液冷和浸没液冷的配套产品，其液体恒温设备和纯水冷却单元应用于液冷服务器的温度控制。

【电报解读】内蒙古发力打造世界级算力中心集群，机构称国产AI芯片高功耗带来散热升级诉求，液冷成为行业刚需，这家公司批量交付应用的主要是冷板式液冷

电报解读

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Ⅱ 电报内容

2026.07.09 18:08 星期四

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【内蒙古发力打造世界级算力中心集群】财联社7月9日电，内蒙古汇集了中国最重要的人工智能企业，正在形成世界级的算力中心集群。网络巨头华为、腾讯和阿里巴巴，电信企业中国联通、中国移动和中国电信，以及中国农业银行等金融机构纷纷来此落户。月之暗面和深度求索正在和林格尔以及内蒙古其他地区的服务器上训练人工智能模型，中国石化也在这里训练其工业大语言模型“长城”。小鹏汽车等电动汽车制造商也在此训练用于自动驾驶的算法。乌兰察布、和林格尔等地都位于所谓“黄金维度带”，这些地区相对凉爽，风能和太阳能十分丰富——对于需要大量制冷和电力消耗的算力中心而言，这都是理想条件。

Ⅱ电报解读

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题材解读

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一、高算力需求持续爆发直接驱动数据中心建设，液冷成为行业刚需

随着人工智能、大数据、工业互联网等数字化技术规模化应用，全球算力需求高速增长。中国信通院数据显示，截至2024年底，全球通算规模达628EFLOPS（FP32），同比增长14.0%；智算规模达5693EFLOPS（FP16），同比增长64.7%；超算规模为20EFLOPS（FP64）。在全球智能化进程加速推进的背景下，智算需求呈现出高速增长的强劲态势。

我国算力规模同步高增。根据IDC发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025年中国智能算力规模将达到1,037.3EFLOPS，预计到2028年将达到2781.9EFLOPS；此外，2025年中国通用算力规模将达到85.8EFLOPS，预计到2028年将达到140.1EFLOPS。预测显示，2023-2028年期间，中国智能算力规模的五年年复合增长率预计达到46.2%，通用算力规模的五年年复合增长率预计达到18.8%，均有显著提升。

高算力需求持续爆发直接驱动数据中心建设与单机柜功率密度快速提升，进而倒逼高密度散热方案普及，带动液冷成为行业刚需。根据UBS，2025-2030年期间，数据中心直接液冷市场的复合年增长率仍将达51%，规模从2024年的11.4亿美元增至2030年的310亿美元。根据科智咨询，中国液冷数据中心市场快速发展，市场规模增速超过50%；预计到2027年，液冷市场将以60%的复合增长率，突破千亿规模。

全球 2024-2030 年数据中心直接液体冷却市场（亿美元）

数据来源：UBS，东北证券

中国 2024-2027 年液冷数据中心市场规模（亿

数据来源：科智咨询，东北证券

二、国产AI芯片加速替代，高散热需求拉动液冷需求扩张

从产业链来看，液冷数据中心产业链由上游液冷零部件、中游液冷服务器及基础设施和下游液冷数据中心用户构成。上游：核心部件与原料供应商。包括冷却液、CDU（泵、阀门、换热器）、液冷板、manifold、UQD等。中游：液冷系统解决方案与集成商。专业液冷解决方案提供商：这类企业专注于液冷技术的研发、产品制造、系统集成及运维服务，提供从芯片级到机房级的整体液冷解决方案。下游：数据中心运营商与最终用户。包括电信运营商、互联网大厂、第三方IDC、超算中心等。

慧博投研指出，中国液冷服务器渗透率正经历从"政策驱动"到"技术刚需"的加速跃迁。根据TrendForce的资料，中国AI Server市场预计外购英伟达、超威等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商(如华为等)在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。同时，由于国内芯片制程与国际领先水平仍存在差距，同等算力下，国产芯片往往需要更大的尺寸与更高的功耗，对散热系统提出了更为严苛的要求。因此相关人士认为，国产AI芯片高功耗带来的散热升级诉求，将持续拉动国内液冷市场需求扩张。

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相关上市公司

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同飞股份：公司推出板式液冷和浸没液冷的配套产品，公司液体恒温设备作为板式液冷和浸没式液冷的低温冷源，配合CDU应用于液冷服务器CPU和GPU主要发热部件的温度控制；纯水冷却单元作为板式液冷和浸没式液冷的CDU（液冷分配装置），主要应用于液冷服务器CPU和GPU主要发热部件的温度控制。

申菱环境：公司液冷产品包括冷板式和浸没式，均有规模化成熟应用。公司有多种液冷技术路线，目前批量交付应用的主要是冷板式液冷。