【狙击龙虎榜午盘】科技股一枝独秀市场再次上演“一九行情” 国产算力产业链表现突出引领主线业绩高增已持续......

# 金融资讯简报
## 核心结论
科技股一枝独秀，市场再次上演“一九行情”，国产算力产业链表现突出并成为明确主线。资金缩容炒作下，情绪割裂但主线持续性强，应重点关注国产算力领域。
## 关键信息
- **国产算力产业链领涨**：沐曦股份、摩尔线程、寒武纪等三大AI芯片厂商大幅走高，半导体/芯片全产业链（晶圆制造、封测、设备及材料、洁净室）均有表现。
- **国产算力硬件核心方向**：交换机/交换芯片因国产替代“整集群替换”逻辑清晰，成为独立行情交易重点。
- **服务器整机跟涨**：浪潮信息连续涨停带动紫光股份、中科曙光、中兴通讯等，同样交易国产算力逻辑。
- **海外链相对分化**：存储和光互连强势，PCB偏弱；下半年催化主要看CPO（有望产生业绩）。
- **AI应用表现稳定**：板块小幅分化但无亏钱效应，历史上首次持续，重点在全栈化能力突出的企业，后续看点围绕AI Agent从单点走向组织级协同，将指数级提升算力需求。
- **其余方向**：几乎看不到持续性，整体机会有限。
## 潜在影响
- 国产算力产业链正从“政策叙事”走向“订单兑现”，景气度外溢叠加业绩高增，核心标的受益明显。
- 海外算力增速放缓背景下，国内独立行情有望延续，国产替代边界清晰（如RoCE架构全栈国产化）。
- AI Agent产业突破将带动算力需求指数级增长，进一步强化国产算力主线地位。
## 关注要点
- 国产算力硬件：交换机/交换芯片（自主RoCE架构）
- 半导体全产业链：晶圆制造、封测、设备及材料、洁净室
- 服务器整机：国产化替代逻辑（如浪潮信息、紫光股份等）
- AI应用：全栈化能力突出的企业，以及AI Agent产业突破进展
- 海外链：CPO光互连的业绩兑现预期
## 关联个股
- 沐曦股份、摩尔线程、寒武纪
- 海光信息（CPU+DCU双龙头）
- 浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯
- （原文中“淘光信息”疑为笔误，应指海光信息，涨幅+2.31%）

【狙击龙虎榜午盘】科技股一枝独秀市场再次上演“一九行情”国产算力产业链表现突出引领主线

狙击龙虎榜 小林|财联社

2026.07.09 12:58 星期四

【午盘回顾】

早盘指数高开后震荡分化，科创板表现相对强势，其余指数高开回落临近午盘小幅拉升，暹能相较昨日小幅萎缩，市场缩容炒作成为常态。情绪端不温不火割裂较为明显，是缩小版的是“一九”行情。板块方面科技股一枝独秀，最近一直在强调的国产算力产业链持续领涨，已经可以算得上是明显主线了，不能视而不见，沐曦股份、摩尔线程、寒武纪三大AI芯片厂商均大幅走高，其次半导体/芯片全产业链均有所表现，关注晶圆制造、封测、设备及材料、洁净室等方向为主。国产算力硬件依然关注交换机/交换芯片为主，因为目前市场交易的是国内Token调用量增长、海外算力增速放缓的独立行情，其他环节无法有效区分海内外算力周期，零部件厂商大多同时服务海内外服务器客户，供应链高度重叠。而交换机的国产替代是“整集群替换”，一旦选用自主 RoCE 架构，就会全栈采用国产芯片与整机，边界更清晰。另外随着浪潮信息的连续涨停，服务器整机这块紫光股份、中科曙光、中兴通讯等也开始跟涨，同样是交易的国产算力产业链。海外链方面存储和光互连相对强势，PCB依旧偏弱，海外链目前看得到的催化应该还是CPO，下半年就有可能产生业绩。AI应用方面小幅分化但没有出现亏钱效应很难得，毕竟这个板块之前都是一日游，依然关注全栈化能力突出的企业，这点非常关键。AI应用接下来最大的看点应该还是围绕AI Agent的产业突破，比如单点 Agent 走向组织级协同，这对算力的需求又是指数级别的增长。其余方向整体看点不是太大，几乎看不到持续性。

【重点公司跟踪】

器

海光信息：国产算力产业链正从“政策叙事”全面走向“订单兑现”，海光信息作为国内高端处理器领域唯一同时覆盖CPU与DCU的领军企业正站在国产算力产业链景气度全面外溢与业绩持续高增共振的核心位置。在CPU侧，随着AI推理与智能体负载驱动服务器CPU配比从1:8向1:4甚至1:1演进，国产CPU正面临供需缺口持续走阔的涨价窗口，海光作为国内x86架构CPU龙头直接受益；在DCU侧，海光深算系列基于GPGPU架构、算子覆盖度超99%，可支撑从十亿级模型推理到千亿级模型训练的全场景需求，已在大模型适配、科研、医疗等领域实现多元化落地。