人工智能产业简报

核心结论

我国人工智能相关产业规模预计2026年增速超30%，国产算力在巨头资本开支持续加码的背景下有望加速发展，替代海外算力进程进入加速期。

关键信息

• 2025年我国AI相关产业规模超万亿，2026年初步预测增速30%以上。
• 东吴证券认为海外算力投资短期分歧加大，看好国产算力；中国大模型突破“可用”门槛，加快淘汰美国非头部模型企业，国产算力产业加速发展。
• 字节跳动正评估2026年资本开支最高提高至700亿美元；阿里、腾讯财报显示AI正循环效应显著，腾讯下半年将加大国产算力投入。
• 国产超节点规模化部署加速推进，国产算力替代进入加速期。

潜在影响

• 国产算力产业链相关公司订单有望持续增长，需求端刚性与供给端国产化叠加，行业景气度提升。
• 云侧AI ASIC及IP、AI服务器、交换机等细分领域受益明显，AI算力相关订单占比高的企业业绩弹性较大。

关注要点

• 国内互联网巨头（字节、阿里、腾讯）资本开支计划及实际执行情况。
• 国产算力芯片及服务器供应链的产能和交付进度。
• 大模型应用落地对算力需求的持续拉动效应。

关联个股

• 华勤技术：构建AI服务器、通用服务器、交换机、存储服务器、超节点等全栈产品组合，在各大CSP客户中已建立核心供应商地位。
• 芯原股份：2025年全年新签订单金额59.60亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%，主要来自云侧AI ASIC及IP，被业界誉为“AI ASIC龙头企业”。

【盘中宝】我国人工智能相关产业增速预计超30%，AI浪潮下腾讯字节等巨头资本开支持续加码，该行业有望加速发展，这家企业订单金额同比增超100%

盘中宝

2026.07.08 09:26 星期三

财联社资讯获悉，近日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会在上海举行。国家发展改革委创新和高技术发展司副司长王若蒙介绍，去年我国人工智能相关产业规模超万亿，初步预测今年增速在30%以上。

一、海外算力投资短期分歧加大，看好国产算力

东吴证券表示，海外算力投资短期分歧加大，看好国产算力。中国大模型陆续突破“可用”的门槛，得到全球大量用户的使用，会加快淘汰美国的非头部模型企业，国产算力产业因此得到加速发展和重估。

开源证券表示，此前，据报道，字节跳动正评估将2026年资本开支最高提高至700亿美元。根据阿里腾讯最新财报，阿里AI表现亮眼，正循环效应显著，再次强调上调资本开支，腾讯资本开支持续加码，下半年将加大国产算力投入。需求端持续验证AI算力刚需，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产算力替代进入加速期，国产超节点规模化部署加速推进。

二、相关上市公司：华勤技术、芯原股份

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华勤技术已构建AI服务器、通用服务器、交换机、存储服务器、超节点等全栈式产品组合，在各大CSP客户中已经建立了核心供应商地位。

芯原股份年报显示，2025年全年，公司新签订单金额59.60亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%且主要来自于云侧AIASIC及IP。公司表示，随着业务在AI芯片定制领域获得快速增长，目前公司已被业界誉为“AIASIC龙头企业”。