金融资讯简报

一、核心结论

• 存储芯片：AI推理需求重构供需格局，Q3 DRAM合约价预计上涨20%-30%，NAND闪存价格上涨35%-40%，行业进入供不应求周期。
• PCB：木林森全资子公司第三次上调全线PCB产品价格10%-15%，覆铜板成本持续上涨，第3、4季度板材将进一步短缺。
• 市场情绪：7月7日市场缩量5100亿元，成交额10亿以上公司减少至595家，芯片为唯一逆势主线，短线情绪全面走弱，需等待止跌企稳。机器人、液冷、芯片概念创一年新高公司较多。

二、关键信息

1. 存储芯片涨价

• 威刚科技（全球第二大存储模组企业）董事长陈立白表示，2026年第三季度DRAM合约价将上涨20%至30%，NAND闪存涨价35%至40%。
• 国信证券认为，AI推理需求彻底重构行业供需格局。三星、SK海力士、美光等原厂将先进产能倾斜于HBM、服务器DDR5，主动收缩消费级产能，叠加全球AI数据中心采购，2025年下半年起全球存储供不应求，价格持续上涨。
• 国内存储原厂、模组厂商同步受益，盈利规模大幅增长。

2. PCB连续涨价

• 木林森全资子公司新余木林森电子宣布自2026年7月7日起对全线PCB产品价格上调10%-15%。此前已在6月12日、6月17日分别涨价20%、10%。
• 原因：上游玻璃布原料紧缺，覆铜板成本持续大幅上涨。第3、4季度板材将更加短缺，付预付款不保价。
• 招商证券指出，2026年二季度AI PCB产业链拉货节奏提速，新增产能匹配AI服务器订单，业绩有望环比高速增长。同时，AI数据中心对信号传输、集成度、散热等需求提升，将驱动PCB产业链长期创新升级。

3. 市场复盘（7月7日）

• 成交额分布：成交额超10亿元的公司中，芯片289家、机器人166家、数据中心150家、电源128家、光伏126家、CPO 105家、人工智能103家、商业航天102家、先进封装87家、液冷78家。较上个交易日全面减少，市场呈现全面调整。
• 创一年新高公司：合计38家，较上个交易日减少33家。其中机器人12家、液冷7家、芯片7家、数据中心7家、锂电池6家、工业智能5家等。机构认为，人形机器人产业正从小批量验证迈向规模化发展，上游零部件率先受益。
• 历史新高公司：包括先锋精科、盛科通信（芯片），胜通能源、晋拓股份（机器人），申菱环境、大元泵业（液冷），海达尔（算力），国力电子（金刚石），航天电器（商业航天）等。

4. 公司要闻精选

• 招商证券：预计上半年净利同比增长93%-112%。
• 清溢光电：掩膜版产品可用于玻璃基板封装领域，与国内重点IC Foundry、功率半导体、MEMS、MicroLED、先进封装企业深度合作。
• 智微智能：预计上半年净利同比增长245%-310%，智算业务高速发展。
• 岭南控股：拟收购广电城服85%股份，股票复牌。
• 华菱线缆：子公司三竹科技研发液冷电机连接器，间接配套英伟达产业链。
• 坤彩科技：预计上半年净利润同比增长254%-305%，钛白粉及氧化铁业务迎来拐点。
• 复旦微电：预计上半年净利润同比增长313%-416%，各产品线收入毛利均增长。
• 广合科技：预计上半年净利润同比增长85%-95%，泰国广合产能利用率提升推动算力产品销售。
• 巨人网络：预计上半年净利润同比增长157%-183%，现象级手游《超自然行动组》持续贡献收入。

5. 黄河旋风（重点个股分析）

• 全球质量最稳定、品种最齐全的超硬材料制造商，主营培育钻石与工业金刚石。
• 成功开发多晶金刚石热沉片，导热性能达国外同类水平，计划推进量产。积极拓展金刚石在光学、热学、半导体领域的应用。
• 7月7日北上资金买入1.37亿元，多家知名游资及机构席位大幅买入（中信证券上海分公司、中信证券深圳深南中路、高盛中国、瑞银等）。

三、潜在影响

• 存储芯片：涨价周期有望持续，国内存储原厂（如兆易创新、北京君正等）及模组厂（如江波龙、朗科科技等）盈利弹性巨大。HBM产业链上游材料供应商受益。
• PCB：涨价传导至下游AI服务器、通信设备等领域，具有高端PCB产能的公司（沪电股份、深南电路等）订单饱满。同时，PCB上游材料（覆铜板、玻璃布）及设备企业同步受益。
• 机器人：人形机器人从验证走向规模化，减速器、传感器、电机等上游零部件企业迎来放量机会。
• 市场整体：缩量调整后若半导体等主线能持续轮动修复，可能成为情绪抓手；否则需警惕进一步调整风险。

四、关注要点

• 存储涨价持续性：留意三大原厂产能分配及下游AI服务器出货量变化。
• PCB涨价传导：关注覆铜板缺货程度及下游客户接受度。
• 半导体产业链修复：芯片板块能否由点到面扩散，带动市场情绪企稳。
• 机器人产业链突破：人形机器人量产进度及零部件国产替代机会。
• 事件催化：7月8日公司要闻中业绩超预期个股（招商证券、智微智能、复旦微电等）的持续性。

五、关联个股

• 存储芯片：广立微（存储器失效分析）、壹石通（HBM上游功能性材料供应商）
• PCB：洪田股份（微纳直写光刻设备）、一博科技（高速PCB设计及制造）
• 存储及PCB通用：清溢光电（掩膜版，可用于玻璃基板）
• 机器人：蓝思科技（部件-模组-整机组装全产业链）、绿的谐波（谐波减速器、行星滚柱丝杠）
• 超硬材料/金刚石：黄河旋风（多晶金刚石热沉片、培育钻石）
• 其他业绩高增：招商证券、智微智能、坤彩科技、复旦微电、广合科技、巨人网络

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【财联社早知道】存储模组龙头称 Q3 内存将涨价 20%-30%，闪存将涨价 35%-40%；近期第三次上调！木林森全资子公司对全线PCB产品价格上调 10%-15%

一、存储心片|存储模组龙头标Q3内存将涨价20%-30%，内存将涨价35%-40%，机构标AI推理需求彻底重构存储行业供

局，这家公司是HBM产业链的上游功能性材料供应商

据媒体报道，威刚科技预警，2026年第三季度DRAM内存与NAND闪存价格将再度上调，内存及存储产品售价会进一步走高。威刚董事长陈立白表示，各大内存原厂已放出通知，2026年第三季度DRAM合约价将继续上涨20%至30%，NAND闪存价格涨幅更是达到35%至40%，两类存储芯片价格将持续上行，有望持续带动公司经营业绩增长。据悉，威刚科技是全球第二大存储模组企业，主营业务涵盖内存模组、固态硬盘、移动硬盘等存储应用产品。

点评：国信证券认为，AI推理需求彻底重构存储行业供需格局。三星、SK海力士、美光三大原厂将绝大部分先进晶圆产能倾斜HBM、服务器DDR5等高毛利产品，主动收缩DDR4、2DNAND等消费级产能，叠加全球AI数据中心持续采购，2025年下半年起全球存储进入供不应求周期，DRAM、NAND价格持续大幅上涨。海外存储厂商业绩持续爆发，国内存储原厂、模组厂商同步受益，盈利规模大幅增长。

公司方面，广立微发布的DE-YMS 2.0版本新增的FBM（Fail Bit Map）分析模块为存储器芯片失效分析提供精准支持，帮助设计与制造团队识别失效模式，支持存储产品与SOC产品存储模块失效分析，进行多维度失效类型统计与分析，优化工艺设计，提高良率。壹石通是HBM产业链的上游功能性材料供应商，HBM封装所需的环氧塑封料，其中的功能填充材料包括Low-α球形氧化钼。

二、PCB|近期第三次上调！木林森全资子公司对全线PCB产品价格上调10%—15%，机构称AI PCB产业链拉货节奏提速，这家

据媒体报道，木林森全资子公司新余木林森电子发布涨价通知函，宣布自2026年7月7日起对全线PCB产品价格上调10%—15%。此为该公司近期内第三次上调PCB价格，前两次分别已于6月12日涨20%、6月17日再涨10%。公司称，受上游玻璃布原料影响，覆铜板成本持续大幅上涨且货源紧缺，为保障产品质量与服务、协同市场供需平衡，经慎重研究作出本次调价决定。据介绍，第3、4季度板材会进一步短缺，付预付款的保供不保价。

点评：招商证券指出，进入2026年二季度，AI PCB产业链拉货节奏提速，新增产能匹配下游客户新平台AI服务器订单持续释放，业绩有望保持环比高速增长趋势。中长期看，围绕AI数据中心场景中信号传输提速、集成度提高、高散热需求提升等痛点，PCB产业链上下游正从新材料、新技术等多个维度进行创新升级，有望打开远期成长空间。

公司方面，洪田股份控股孙公司洪镭光学已推出多款微纳直写光刻设备，聚焦PCB HDI/FPC高阶线路板、半导体玻璃基板（TG V）、先进封装掩模版等应用领域。一博科技专注于为客户提供高速PCB设计、SI/PI仿真分析以及PCB制板、PCBA制造服务，公司已为多家存储类芯片公司提供相关服务。

7月7日成交额>10亿公司概念分布

点评：市场相较于上个交易日缩量5100亿元，两市成交10亿以上公司减少87家至595家。其中，前三的芯片、机器人、数据中心概念分别有289、166、150家公司，分别减少23、26、13家公司。市场呈现全面调整格局，半导体是唯一有亮点的逆势主线。半导体能否持续是当前市场最核心的变量，若半导体产业链能够维持轮动修复，或将成为全市场短线情绪的关键抓手。总的来说，市场缩量较大，亏钱效应放大，短线情绪全面走弱，资金避险出逃意愿较强，耐心等待市场止跌企稳。

点评：创一年新高公司较上个交易日减少33家至38家。其中，前三的机器人、液冷、芯片概念分别有12、7、7家公司创一年新高。历史新高公司占比中机器人位列第二，机构表示，人形机器人产业正从小批量验证迈向规模化发展阶段，上游零部件凭借成本优势将率先受益。相关公司：蓝思科技加速推进机器人“部件—模组—整机组装（OEM/ODM服务）”的全产业链垂直整合，实现了海内外主要头部客户订单的批量落地；绿的谐波产品包括谐波减速器、行星滚柱丝杠及精密零部件、机电一体化产品、智能自动化装备等。

公司要闻精选

清溢光电：公司的掩膜版产品可用于玻璃基板封装领域。点评：公司作为国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一，具备较大的发展成长空间。目前，公司已经与国内重点的ICFoundry、功率半导体器件、MEMS、MicroLED芯片、先进封装等领域企业均建立了深度的合作关系。公司的掩膜版产品广泛应用于平板显示行业，包括TFT-LCD、AMOLED、STN-LCD等。

王刀买什么

黄河旋风：公司是全球质量最稳定的、品种最齐全的超硬材料制造商，全国超硬材料行业第一家上市的民营企业。公司是专注于人工合成金刚石产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括培育钻石及工业金刚石两大产品体系。公司凭借较高的技术水平和优异的产品质量获得了客户和市场的认可，销售规模和市场占有率在国内企业中位居前列，形成了较强的品牌效应。公司成功开发出多晶金刚石热沉片，导热性能指标达到国外同类产品水平，并计划推进其落地量产。公司作为超硬材料行业龙头以及唯一的全产业链布局企业，将加大产品研发投入，丰富产品矩阵，扩展金刚石在光学领域、热学领域、半导体领域的应用。今日北上资金买入13736.87万，中信证券上海分公司买入12696.95万，中信证券深圳深南中路中信大厦买入9380.10万，高盛(中国)上海浦东新区世纪大道买入8955.28万，瑞银证券上海花园石桥路买入8748.94万。