【盘中宝】AI演变为重塑该产业结构的核心变量，机构认为或催生千亿级别的增量市场机会，这家公司已形成全链......

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核心结论

AI技术正从提升效率的工具，演变为重塑游戏产业结构、驱动新一轮增长的核心变量，有望催生千亿级别的增量市场机会。

关键信息

• 第二十三届ChinaJoy展会将于7月31日至8月3日举行，主题为“与AI同游”，将重点展示AI技术生态与游戏产业的最新成果。
• 目前，AI在游戏研发环节的整体渗透率已超过80%，应用已从提升代码、美术、运营效率，扩展到AINPC、AI队友等玩法创新层面。
• 华泰证券分析指出，AI将驱动游戏产业进入新一轮增长周期，带来千亿级别的增量市场机会。

潜在影响

• 产业链重构： AI将对游戏的研发、内容供给、分发和玩法等产业链各环节带来系统性重塑，上游引擎与模型、中游内容厂商、下游平台均会迎来价值重估。
• 效率与创新： AI不仅能显著提升游戏全链路的研发与运营效率，还能催生出如AI陪伴等原生玩法，打开新的增长空间。

关注要点

• 产业链重构方向： 重点跟踪上游引擎与模型基础设施、中游头部内容厂商、下游平台分发以及AI原生玩法这四个方向的投资机会。
• 技术落地进展： 关注AI在游戏玩法创新（如AINPC、AI队友）和原生应用（如AI陪伴）上的实质性落地情况。

关联个股

• 三七互娱： 已形成覆盖游戏研发与运营全链路的AI赋能体系。
• 昆仑万维： 搭建了全模态模型底座，包括视频、音乐、世界模型等，并以此赋能AI短剧、AI音乐、AI游戏等原生内容。

【盘中宝】AI演变为重塑该产业结构的核心变量，机构认为或催生千亿级别的增量市场机会，这家公司已形成全链路AI赋能体系

盘中宝

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2026.07.07 11:01 星期二

cset.cnthesims.com

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财联社资讯获悉，第二十三届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)将于7月31日至8月3日在上海新国际博览中心举办。本届展会以“与AI同游”为主题，将以空前的游戏试玩阵容与前沿AI技术生态为核心驱动，全面呈现数字娱乐产业最新成果。

一、AI正在从底层生产工具演变为重塑游戏产业结构的核心变量

国产游戏的竞争力日益加强，部分品类全球领先，凸显差异化竞争优势并成为游戏公司重要增量空间。在AI赋能方面，利用AI的多模态能力赋能游戏研发，提升代码、美术、运营推广等环节的效率已经得到验证，在玩法创新层面，AINPC/队友等玩法已经进入实质性落地阶段，以AI陪伴为代表的AI原生产品也在探索试水过程中。传统游戏行业呈现典型内容密集型工业特征，而AI应用有望实现全链路提效。根据中国音数协游戏工委，AI技术在研发环节的整体渗透率已超80%。

华泰证券指出，AI正在从底层生产工具演变为重塑游戏产业结构的核心变量。AI带来的研发效率提升与内容供给爆发将驱动游戏产业进入新一轮增长周期，催生千亿级别的增量市场机会。在不同受益路径下，产业链各环节均将迎来系统性重构，投资主线包含四个方向：上游引擎与模型基础设施的价值重构、中游头部内容厂商的规模优势强化、下游平台分发价值的提升及AI原生玩法带来的增量空间。

二、相关上市公司：三七互娱、昆仑万维

三七互娱基于多年游戏研发与运营积累，持续推进人工智能在游戏研发与运营全流程中的实践，已形成游戏研运全链路AI赋能体系。

昆仑万维现已搭建全模态模型底座，依托“视频模型、音乐音频模型、世界模型、基座文本与多模态模型”四大SOTA模型重塑内容创作供需体系，赋能“AI短剧、AI音乐、AI游戏”三大AI原生娱乐经济体，探索AI Native平台经济全新模式。