【财联社早知道】华为发布V2版“韬定律”论文，机构称“韬定律”指导半导体产业系统级的迭代方向；美光科技......

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金融资讯简报

核心结论

当日市场主线集中在半导体先进封装与存储芯片两大领域。华为发布“韬定律”V2版，为后摩尔时代芯片技术迭代提供了新理论框架，机构看好先进封装等方向。同时，美光等存储大厂大幅扩产HBM等AI存储芯片，供需缺口预计将持续至2027年底。市场方面，科技板块活跃，机器人概念受多重催化掀起涨停潮，但市场整体缩量，需警惕分化风险。此外，多家公司披露重大事项公告，涉及业绩预增、资产收购等。

关键信息

• 先进封装： 华为半导体负责人发布“韬定律”V2版论文，补充了大量工程落地细节与实测数据，提出以时间常数τ为核心的理论体系，将3D设计空间从“宏块级离散优化”转向“单元级连续优化”，并新增Kirin 2026与Kirin 9030 Pro量产实测数据。
• 存储芯片： 美光科技启动日本广岛工厂扩建工程，总投资约93亿美元，用于生产HBM等先进存储芯片，预计2028年夏季出货。SK海力士也宣布投资约514.6亿美元新建NAND工厂。TrendForce数据显示，2026年二季度传统DRAM合约价预计环比上涨58%-63%，NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。美银证券指出，AI专用存储芯片供需缺口预计持续至2027年底。
• 市场表现： 当日两市成交缩量2681亿元，成交10亿以上公司减少52家。芯片、机器人概念分别有327家、209家公司活跃。机器人产业链受宇树科技IPO获批、特斯拉Optimus量产线曝光、优必选订单超预期三重催化，掀起涨停潮，但预计次日将分化。其他活跃题材包括黄金、商业航天、液冷等。
• 个股动态：
• 翰宇药业：司美格鲁肽注射液（减重）上市申请获受理。
• 永鼎股份、杭电股份：预计上半年净利润大幅增长，受益于光纤市场量价齐升。
• 好利科技：控股股东拟转让18%股份，实控人将变更为厦门市财政局。
• 江波龙：预计上半年净利润同比增长62204%-74394%。
• 阿科力：拟定增募资，华芯智基将成控股股东。
• 联动科技：拟收购Northstar Technologies Limited，填补存储测试业务缺口。
• 招商轮船：预计上半年净利润同比增长214%-248%，国际油轮运输市场景气。
• 一博科技：与英特尔、SK海力士合作正常，为PCB设计及制造一站式服务商。
• 国泰海通：预计2026年上半年归母净利润同比增长164%-171%，创历史新高（注：原文日期或存在笔误）。
• 新宙邦：现有氟化液产能5500吨/年，并将通过新项目扩大产能。
• 飞南资源：产品包括电解铜、镍精粉、锡锭、金锭等资源化产品。
• 亚威股份：主营业务包括数控折弯机、激光切割机、工业机器人等，持股的苏州芯测拥有存储芯片测试机业务，稳定供货海力士。

潜在影响

• 先进封装产业链： “韬定律”强调从系统级角度优化芯片性能，将推动先进封装、晶圆制造、产业链设备与耗材、EDA软件等环节的技术提升与需求增长。
• 存储芯片产业： 全球存储巨头大规模扩产HBM及NAND，表明AI需求对存储行业的拉动已进入实质阶段。供需缺口持续，将直接利好相关半导体设备、材料及封测厂商，并可能带动整个存储芯片价格上行。
• 机器人产业链： 多重事件催化下，机器人板块情绪高涨，但高热度下需关注次日分化风险。核心零部件（减速器、伺服电机、丝杠等）及整机代工方向仍是资金关注重点。

关注要点

• “韬定律”的产业落地进展： 后续是否有更多企业跟进该理论，以及在3D先进封装、芯片设计架构等领域的实际应用案例。
• 存储芯片价格走势： 关注TrendForce等机构对DRAM和NAND Flash合约价的后续更新，以及HBM产能释放节奏。
• 机器人板块持续性： 观察宇树科技IPO进展、特斯拉Optimus量产时间表，以及国内优必选等厂商订单兑现情况。
• 中报业绩预增标的： 各行业龙头公司中报预告披露密集期，重点关注业绩超预期且具备持续性的方向。

关联个股

• 先进封装/半导体材料： 康强电子、领先股份
• 存储芯片/设备/材料： 正帆科技、聚辰股份、亚威股份（持股苏州芯测，涉及存储测试机）
• 机器人产业链： 创世纪、佰维存储、乔锋智能、维峰电子、奥比中光、绿的谐波、雷赛智能、拓斯达、昊志机电、埃斯顿等（详见原文列表）
• 其他活跃标的： 一博科技、国泰海通、新宙邦、飞南资源、永鼎股份、杭电股份、招商轮船、联动科技、江波龙等

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一、先进封装|华为发布V2版“韬定律”论文，机构称“韬定律”指导半导体产业系统级的迭代方向，这家公司的相关产品主要应用于半导体产业后道先进封装及传统封装测试环节，为芯片封装制程提供核心配套支撑

据媒体报道，根据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXIV最新公示论文，华为半导体负责人向超成了1月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本。相比较5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。在工程落地方面，V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比（gearratio）概念，在混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设计空间从传统的“宏块级离散优化”转向“单元级连续优化”，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统3D堆叠仅能按功能块分层的局限。V2版还新增量产实测数据表，明确给出Kirin2026与基准Kirin9030Pro的电压、频率、归一化功耗、面积与功率密度参数。

点评：平凉业务表示，平方旺山“旺定律”，指导与导两”业务规定的这八方向。旺定律的提出，并非“朝”少的，业攻展是还，而是给出了一个思考问题的路径---从“第一性原理”出发，芯片技术迭代的本质驱动力，是提高整个系统的运行效率和性价比，在摩尔定律放缓的背景下，从多维度去优化整体性能。这个过程中伴随着对于芯片设计架构、工艺制造流程、信号传输路径、整机方案设计等多维度的技术提升。建议重点关注：先进封装、晶圆制造、产业链增量设备、产业链增量耗材、光传输相关标的、E DA相关标的。

公司方面，康强电子主营业务为引线框架、键合丝等半导体封装材料的制造和销售。公司的极大规模集成电路先进封装用引线框架及关键装备研发项目已提供给封装用户进行可靠性试验。领先股份目前主营业务为半导体封装材料引线框架与半导体封装专用设备的研发、生产和销售，相关产品主要应用于半导体产业后道先进封装及传统封装测试环节，为芯片封装制程提供核心配套支撑，隶属于半导体产业链关键配套领域。

二、存储芯片|美光科技投资93亿美元扩建先进存储芯片项目，机构称AI专用存储芯片的供需缺口预计将持续至2027年底，这家公司是长鑫存储的长期合作伙伴和重要供应商

据媒体报道，美光科技当地时间周六（7月4日）正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以满足人工智能（AI）浪潮带来的旺盛需求。HBM是英伟达AI处理器的关键组件，工厂预计将于2028年夏季左右开始出货。近期，美光、三星电子和SK海力士各自都宣布了扩充制造能力的计划。本周早些时候，SK海力士宣布，计划投资80万亿韩元（约合514.6亿美元），在韩国忠清北道首府清州市新建一座NAND存储芯片工厂。

点评：随着全球AI浪潮的持续高涨，高性能计算对存储芯片的需求呈现出井喷态势。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年二季度传统DRAM合约价预计环比上涨58%至63%，NAND Flash合约价预计环比上涨70%至75%。美银证券指出，人工智能技术正引发内存产业发生根本性变革，AI专用存储芯片的供需缺口预计将持续至2027年底。

公司方面，正帆科技深耕集成电路行业，主要为芯片产业链中的晶圆制造商及核心工艺设备厂商，提供关键装备、核心零组件及材料，以及专业服务。公司对长鑫存储有少量间接投资，是长鑫存储的长期合作伙伴和重要供应商。聚辰股份的主要产品是存储类芯片、音圈马达驱动芯片、智能卡芯片。公司SPD产品下游客户已覆盖行业主要内存模组厂商。

点评：市场相较于上个交易日缩量2681亿元，两市成交10亿以上公司减少52家至692家。其中，前二的心片、机器人概念分别有327、209家公司，分别减少32、增加1家公司。市场冲高回落，机器人+黄金等是主要活跃题材。机器人产业链周五掀起涨停潮，梯队完整度极高，核心驱动是宇树科技IPO获批、特斯拉Optimus量产线曝光、优必选订单超预期三重催化。产业链逻辑从本体制造到减速器、伺服电机、丝杠、轴承、热管理、轻量化材料、执行器总成全面发酵，明日大概率会分化。总的来说，科技

晓时刻。相关公司：创世纪的钻铣加工中心、立式加工中心、五轴联动加工中心等产品可用于人形机器人领域相关的传感器、关节部件、外框与骨架、灵巧手部件、谐波减速器及其他核心零部件等结构件的精密加工，公司已与宇树科技等机器人领域客户及其零部件加工厂商有合作；佰维存储已推出适用于具身智能领域的eMMC、ePOP、LPDDR等产品，已导入国内头部客户并实现出货。

一博科技：公司自成立之初就与英特尔建立合作关系，后续也与SK海力士建立了合作关系，目前合作正常持续中。点评：公司专注于为客户提供高速PCB研发设计服务和PCB、PCBA研发打样、中小批量制造服务，致力于打造PCB设计、制板、元器件供应、PCBA焊接组装、性能测试等一站式硬件创新平台，满足多元化的客户需求，客户范围覆盖网络通信、工业控制、集成电路、人工智能、医疗电子、智慧交通、航空航天等行业领域。公司已与中兴通讯、新华三、浪潮、联想、越疆、飞腾、龙芯、中车、东软医疗、百度、阿里巴巴、腾讯、Intel、Apple、Google、Facebook、AMD、NVIDIA等国内、国际下游各领域头部企业建立了长期的合作关系。

品包括数控折弯机、数控折边机、数控转塔冲床、伺服压力机、机械压力机等主机产品和钣金自动化柔性加工设备、智能冲压线、卷板加工机械等自动化设备。公司的激光加工装备业务主要产品包括面向金属材料加工领域的板材激光切割机、管材激光切割机、三维数控激光切割机、三维激光焊接设备、激光柔性切割单元及自动化生产线；面向显示面板、半导体、新能源领域的精密激光加工设备等。公司的智能制造解决方案业务主要产品包括工业机器人、工业管理软件、工业互联网大数据平台、仓储物流自动化系统、设备自动化和产线智能化改造等。公司持股23.81%的苏州芯测收购的GSI公司拥有存储芯片测试机业务，并稳定供货于海力士等行业龙头。周五国泰海通南京太平南路买入16560.98万，北上资金买入12874.41万，3机构分别买入6019.87万、5089.77万、3931.75万。