科技股反弹带动指数回升，国产算力与人形机器人逆势突围

核心结论

早盘指数震荡上涨，市场氛围好转，A股在美股科技下跌背景下表现超预期。科技股反弹但分化明显，资金重新聚焦业绩预期。国产算力产业链存在预期差，人形机器人受双重利好延续强势。整体市场仍处混沌状态，科技股可能反复拉扯，但业绩窗口期提供支撑。

关键信息

• 盘面表现：早盘指数震荡反弹，投机情绪回暖，生肖炒作延续强势。
• 科技分化：算力硬件（光互连、PCB、液冷）相对强势，半导体上游承压；玻璃基板、金刚石等偏概念方向走弱，资金回归业绩预期，存储表现可圈可点。
• 国产算力：华为将于世界人工智能大会（WAIC 2026，7月17日-20日）展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。国内外对Token调取量呈现剪刀差，若剪刀差扩大而非同步回落，国产算力有望进一步加强。
• 人形机器人：受特斯拉Optimus量产和宇树IPO注册落地双重刺激，延续强势。机器人从遥控走向自主，对算力需求爆发性增长。商业航天也有所异动，主要得益于AI资金外溢。
• 非科技板块：缺乏增量资金，整体偏弱，仅有色因美国非农数据远低于预期、美联储或推迟加息而再度走强。

潜在影响

• 科技股短期可能反复拉扯，但业绩窗口期限制了极端下跌空间。
• 国产算力产业链若得到数据（下周二Token调取量）验证，可能成为市场新主线。
• 人形机器人与商业航天作为AI资金外溢方向，需关注持续性，若AI内部轮动结束，可能面临回调风险。
• 有色板块受益于美联储政策预期宽松，但需警惕非农数据后续修正及市场情绪变化。

关注要点

• 下周二Token调取量数据：验证国内外剪刀差是否扩大，决定国产算力能否进一步加强。
• 世界人工智能大会（WAIC 2026）：7月17日-20日，关注华为Atlas 950 SuperPoD真机展出及产业链相关催化。
• 业绩窗口期：科技股中业绩确定性强的方向（如算力硬件、存储）可能更受资金青睐。
• 美股科技走势：若美股今晚反弹，可能进一步提振A股科技情绪。

关联个股

• 川润股份：华为昇腾AI服务器液冷系统核心合作伙伴，冷板、管路、CDU全链条供货，已通过昇腾950认证。具备冷板式+浸没式双技术路线全方案交付能力，2026年5月确认具有单相/双相技术储备。作为第一起草单位编制《数据中心液冷系统技术规范》。2025年全年液冷系统及产品销售收入2.25亿元，同比增长77.76%，订单趋势向好。（原文未提供其他个股信息，仅此一只）

【狙击龙虎榜午盘】科技股反弹带动指数再度回升 国产算力与人形机器人逆势突围

狙击龙虎榜

小林|财联社

2026.07.03 12:50 星期五

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早盘指数震荡上涨迎来反弹，市场氛围明显好转，在昨晚美股科技集体下跌情况下A股能有这样的表现还是比较超预期的，今晚美股科技大概率也会有所反弹。投机情绪同样有所回暖，昨天异动的生肖炒作延续强势，给出了不错的赚钱效应。板块方面科技股虽然反弹但依旧分化，算力硬件相对强势，光互连、PCB、液冷等领涨，而之前最强的半导体上游持续承压，同时可以看到玻璃基板、金刚石等偏概念的方向也在走弱，一方面是这些方向昨天相对强势今天补跌，更重要的是资金又重新回到业绩预期上，今天存储整体表现也可圈可点。国产算力产业链依然是相对比较有预期差的一个方向，华为中国今日宣布，将在世界人工智能大会（WAIC 2026）期间（7月17日-7月20日）展出业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。目前国内外对Token调取量呈现剪刀差，后面如果这个剪刀差进一步扩大而不是同步回落的话，国产算力有望进一步加强，可以等下周二看数据。人形机器人在特斯拉Optimus即将量产和宇树IPO注册落地的双重刺激下延续强势，随着机器人从遥控走向自主，对算力的需求又是爆发性的增长，而商业航天同样有所异动，目前来看人形机器人和商业航天的强势主要还是得益于AI里的资金外溢。非科技在没有增量资金的加持下依旧偏弱，仅有色再度走强，消息面上美国非农数据非常糟糕远低于预期，美联储将推迟加息。整体来看目前市场相较二季度仍处于一个相对混沌的状态，市场短期没有明确的方向，科技股大概率也会反复拉扯，但好在正处于业绩窗口期所以不至于再像前两天一样太过极端。

【重点公司跟踪】

川润股份：川润股份是华为昇腾AI服务器液冷系统的核心合作伙伴，冷板、管路、CDU全链条供货，已通过昇腾950认证。公司是国内少数具备冷板式+浸没式双技术路线全方案交付能力的液冷龙头，2026年5月公司在投资者互动平台确认具有单相/双相相关技术储备。在标准制定层面，公司作为第一起草单位编制完成《数据中心液冷系统技术规范》，相关技术达到国内领先水平。2025年全年液冷系统及产品销售收入2.25亿元，同比增长77.76%，订单趋势持续向好。