中文 Markdown 简报

核心结论

• 多家公司发布业绩预增公告：星网锐捷、广钢气体、永和股份、华峰化学、奥飞娱乐等2026年上半年净利润均实现大幅增长，分别受益于数据中心交换机、氦气涨价、氟化工产品量价齐升、原材料涨价、IP运营等因素。
• 化工新材料与半导体产业链表现亮眼：国恩股份完成注册资本变更，深化PEEK、PSPI光刻胶等高端材料布局；广钢气体、永和股份等企业受益于行业供需改善及国产替代进程。
• 科技线关注度提升：华为供应链相关公司（国恩股份）与机器人业务（国恩股份、模塑科技等）成为市场焦点，但部分公司提示相关业务收入占比极低或存在不确定性。

关键信息

业绩预增公司

• 星网锐捷：预计上半年净利润3.1亿–4.3亿元（同比+46%–103%）；Q2净利润环比+632%–955%，主要因子公司数据中心交换机业务大幅增长及公允价值变动收益。
• 广钢气体：预计上半年净利润2.2亿–2.8亿元（同比+87%–138%）；Q2环比+39%–105%，受益于电子大宗气体项目投产及全球氦气价格上涨、战略库存释放。
• 永和股份：预计上半年净利润4.6亿–5.5亿元（同比+70%–103%）；Q2环比+55%–105%，受制冷剂配额政策推动价格高位运行，以及含氟高分子材料量价齐升。
• 华峰化学：预计上半年净利润16.8亿–20.8亿元（同比+71%–112%）；Q2环比+51%–111%，因原材料价格上涨及需求回暖，氨纶、己二酸等产品盈利增强。
• 奥飞娱乐：预计上半年净利润1.5亿–1.9亿元（同比+305%–413%）；Q2环比+74%–147%，主营业务拓展及产品结构优化。

关键进展与布局

• 国恩股份：注册资本由2.71亿元变更为3.01亿元；布局PEEK（规划1000吨/年）、PSPI光刻胶（500吨/年项目推进中）；已研发出多款机器人产品，并与华为、宁德时代、比亚迪等头部企业合作。
• 广钢气体：获6种电子大宗气体纯度达9N级；为长鑫存储（合肥二期、北京二期）、晶合集成等12家12寸晶圆厂供气；氦气供应链敏感，公司拥有全球化采购体系。
• 永和股份：邵武基地高纯PFA等项目进入试生产；内蒙古基地推进VDF/PVDF项目；包头基地布局第四代制冷剂及高端含氟材料。
• 华峰化学：氨纶、己二酸、聚氨酯原液产能均居国内第一；计划2026年底前注入集团华峰合成树脂、华峰TPU两大资产，向多品类聚氨酯综合巨头转型。

其他重要公告

• 股价异动澄清：福莱新材（柔性传感器收入仅182万元）、模塑科技（仅获小批量机器人外覆盖件订单）、祥源新材（压阻发泡材料尚在送样阶段）等提示相关业务风险。
• 投资签约：石药创新与阿斯利康达成新型小干扰核酸药物合作，最高获17.4亿美元里程碑付款；TCL中环拟投26亿元升级BC电池及组件；神州数码中标中国移动PC服务器集采项目，总金额上限13.41亿元。
• 经营业绩：盐湖股份上半年净利润预增131%–143%；福蓉科技预增69%；涛涛车业预增52%–64%；*ST天箭预计亏损297万–421万元。

潜在影响

• 化工新材料板块：PSPI光刻胶、PEEK、高端氟材料等国产替代方向有望持续获得政策与资本关注；永和股份、广钢气体等业绩超预期或带动板块估值修复。
• 半导体产业链：氦气短缺5.0阶段下，广钢气体作为国内唯一拥有大批量多气源采购能力的内资企业，供应稳定性突出，有望进一步受益于国产化需求。
• 数据中心与AI基础设施：星网锐捷、锐捷网络等交换机龙头增长强劲，市场对AI算力网络设备需求持续升温。
• 消费品与IP经济：奥飞娱乐凭借“喜羊羊与灰太狼”等IP矩阵及潮玩品牌“MieMieWorld”，有望在年轻消费市场拓展增量。

关注要点

• 后续产能落地节奏：广钢气体长鑫项目、永和股份邵武及包头基地、华峰化学资产注入等进展。
• 原材料价格与供需变化：己二酸、氨纶、制冷剂等价格走势；氦气价格能否维持高位。
• 机器人业务验证风险：国恩股份机器人、模塑科技外覆盖件、祥源新材传感器材料等仍处早期阶段，需关注订单与收入兑现。
• 业绩持续性：部分公司Q2环比大增主要受益于一次性收益或短期因素，需关注后续季度增速是否放缓。

关联个股

• 国恩股份
• 星网锐捷
• 广钢气体
• 永和股份
• 华峰化学
• 奥飞娱乐
• 石药创新
• TCL中环
• 神州数码
• 盐湖股份
• 福蓉科技
• 涛涛车业
• 恒瑞医药
• 亚宝药业

2026.07.02 21:55 星期四

KEY ANN 重点公告解读 NAIYSIS

国恩股份公告称，公司已于近日完成了注册资本工商变更登记及修订后的《公司章程》备案登记等手续办理，并取得了青岛市行政审批服务局换发的《营业执照》。注册资本由2.71亿元变更为3.01亿元。

资料显示，国恩股份是国内化工新材料行业领军企业之一，获评“中国改性塑料十大质量品牌”。公司打造了“单体-合成树

公司已成功研发出双足机器人、四足机器人、家庭AI机器人等多款机器人产品。其中，公司研发的双足机器人具备高自由度的仿生关节设计。公司组建了高水平技术研发团队，并建成自主算力中心，专注于机器人场景化AI大模型的训练与研发，同时布局研发全球领先性能的传感器、灵巧手、关节模组等关键零部件。

2025年年报显示，500吨/年PSPI光刻胶材料项目：公司采用自主研发+国内高校、科研院所联合攻关模式，搭建专属研发平台，聚焦PSPI光刻胶领域实现定向突破。已成功解决光敏基团与聚酰酰亚胺主链适配性差引发的灵敏度低、对比度不足等行业共性问题，目前正推进合成与配方工艺的优化迭代。该项目将填补国内高端PSPI光刻胶产能空白，打破国外进口定价垄断，快速切入半导体封装、显示面板核心供应链。

公司在舟山基地规划投资建设2条PEEK聚合生产线并取得项目备案，将实现1000吨/年的PEEK材料生产能力，打造“PEEK树脂预浸带-高端复合材料结构部件”一体化供应链。公司与拥有国内领先技术的院校团队合作共同开发，目前已完成PEEK材料生产技术与核心工艺的开发。

华为是公司长期战略客户，后续将会与华为在更多领域拓展合作。在HP-RTM工艺方面，公司加快推进巧克力超薄电池包产品市场拓展，已实现对宁德时代、比亚迪、深澜动力等动力电池领域头部企业的批量供货，产品已广泛应用于比亚迪、华为鸿蒙智行、理想汽车、小鹏汽车、长城汽车、宇通客车等多款车型。

司复合材料板块已成功开发新型碳纤维与玻璃纤维混编热固、热塑型拉挤产品，该产品可广泛应用于风电领域。

⾯网锐捷：预计Q2净利润环比增长632%-955%子公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长

星网锐捷公告称，预计上半年归母净利润3.1亿元-4.3亿元，同比增长46.27%-102.90%。业绩变动主要系子公司面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长，以及产业基金公允价值增加和股权转让收益增加。小财注：公司Q2净利润预计2.73亿-3.93亿，Q1净利润0.37亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动632%-955%。

点评：资料显示，星网锐捷是国内领先的ICT基础设施及AI应用方案提供商，2025年在中国以太光网络、以太网交换机、数据中心交换机、企业级WLAN市场份额分列第一、第三、第三、第三。

础设施，以及信创产业、数字文娱、智慧空间、智能制造等业务创新。

公司全资子公司升腾资讯与华为在信创PC产品有进行合作，同时公司将积极探索与行业相关领域厂商的合作。子公司锐捷网络在Wi-Fi6品类市场占有率排名第一。市场份额达到40.66%。

广钢气体：上半年净利润同比预增87%-138% 氦气为当期营业收入及利润带来增量贡献

广钢气体公告称，预计上半年归母净利润2.20亿元-2.80亿元，同比增长87.19%-138.24%。业绩变动主要系前期投建电子大宗气体项目陆续投产供气，以及全球氦气价格上涨，公司加大北美、欧洲等货源采购并释放战略库存，为当期营业收入及利润带来增量贡献。小财注：公司Q2净利润预计1.28亿-1.88亿，Q1净利润0.92亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动39%-105%。

点评：资料显示，广钢气体是一家国内领先的电子大宗气体综合服务商，公司主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体

国金证券6月21日研报指出，广钢气体突破技术瓶颈，6种电子大宗气体纯度均达9N级。公司是长鑫存储的电子大宗气核心供应商，目前已签约并正在投产合肥长鑫二期、北京长鑫二期共13.9万Nm3/h项目，此外还与晶合集成、青岛芯恩、鼎泰匠芯等多个顶级客户形成稳定合作。

公司已获取11座12寸晶圆厂电子大宗气体项目，与三大外资公司形成“1+3”的竞争格局。目前，公司已掌握全套9N超高纯氨气制备与供应技术，并结合芯片半导体客户工艺路线和技术要求，提供专业的电子大宗气体供应方案。

广钢气体6月18日在互动平台表示，氦气供应链敏感且脆弱。当前，全球仍处于氦气短缺5.0阶段。针对目前形势，公司作为国内唯一一家同时拥有大批量、长期协议、多地气源采购的内资气体企业，已建立了高韧性的全球化氦气供应体系，有能力应对气源供应波动，稳定支撑国内半导体行业稳步发展。

公司作为国内领先的电子大宗气体及稀有气体供应商，为包括华为在内的众多业界领先企业提供长期供气服务。

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永和股份：预计上半年净利润同比增长70%-103% 含氟高分子材料量价齐升

永和股份(605020.SH)公告称，预计上半年归母净利润为4.6亿元-5.5亿元，同比增长69.51%-102.68%。业绩变动主要系氟碳化学品业务受配额管理政策影响，供给端有序收紧，下游需求回暖，主要制冷剂产品价格高位运行；含氟高分子材料业务产销量增长，量价齐升。小财注：公司Q2净利润预计2.8亿-3.7亿，Q1净利润1.8亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动55%-105%。

点评：资料显示，永和股份是我国氟化工行业中产业链最完整的企业之一，公司主营氟化学产品的研发、生产、销售。永和股份6月30日公告，全资子公司邵武永和金塘新材料有限公司拟投资19.14亿元建设氟材料及中试基地项目，以进一步完善高端氟材料产业布局。

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中邮证券5月11日研报指出，永和股份当前多个重大项目进展顺利，截至一季度末在建工程高达11.56亿元，高端氟材料转型路径清晰。在邵武永和基地，公司重点布局的高纯PFA等高端材料项目已于2025年底进入试生产阶段，打通了高端化材料的关键节点。

在内蒙古永和基地，年产4万吨偏氟乙烯（VDF）、2万吨聚偏氟乙烯（PVDF）等项目正加快推进，有望在2026年内贡献显著的业绩增量。同时，包头永和全产业链基地建设按计划稳步推进，布局第四代制冷剂（HFOs）及高端半导体级含氟材料，旨在填补国内高端市场空白。

华峰化学公告称，预计上半年归母净利润16.8亿元-20.8亿元，同比增长70.85%-111.53%。业绩变动主要系原材料价格上涨及需求波动推动产品价格上升，公司优化运营管理、加强市场拓展，募投项目效益逐步释放，整体盈利能力增强。小财注：公司Q2净利润预计10.11亿-14.11亿，Q1净利润6.69亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动51%-111%。

点评：资料显示，华峰化学是全国最大的氨纶纤维制造企业之一，公司主营氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售

东吴证券5月1日研报指出，截至2025年底，公司氨纶、己二酸和聚氨酯原液产能分别为47.5、135.5、52万吨/年，产能均居全国第一，在品牌、技术、市场等方面积淀深厚，并且公司仍有25万吨氨纶/年产能在建，也积极推进上游原材料配套建设。此外，公司积极整合集团聚氨酯相关资产，预计2026年底前将继续注入集团两大资产（华峰合成树脂、华峰TPU），向多品类聚氨酯综合巨头转型。

2025Q4，行业龙头协同减产推动反内卷，己二酸价格及价差回升。公司的己二酸产能全国第一，且己二酸开工率远高于行业平均开工率，盈利水平有望改善

奥飞娱乐：预计上半年净利润同比增长305%-413%

奥飞娱乐公告称，预计上半年归母净利润为1.5亿元-1.9亿元，同比增长305.30%-413.38%。业绩变动主要系主营业务市场拓展深化、产品结构优化及费用管控提升所致。小财注：公司Q2净利润预计0.95亿-1.35亿，Q1净利润0.55亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动74%-147%。

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点评：资料显示，奥飞娱乐主营玩具及婴童用品的开发、生产、销售，动漫影视片、动漫图文作品的制作与发行的经营。“喜羊羊与灰太狼”是公司核心IP之一，主要由全资子公司广东原创动力文化传播有限公司负责内容制作以及商业化运营。

公司将推出“喜羊羊与灰太狼”、“量子战队”、“飓风战魂·陀螺”等作品，完善公司英雄特摄领域IP矩阵布局，聚焦年轻用户需求打造全新原创特摄作品《星夜铠》；公司孵化“MieMieWorld”原创艺术家潮流生活方式品牌，作为潮玩业务的创新引擎，以艺术家IP形象为核心载体打造年轻化潮流文化符号，有望为业务创新发展提供重要支撑。

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