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储能行业简报：供不应求，高景气度延续

核心结论

储能行业已全面进入供不应求的高景气度上行周期。2026年上半年，国内储能产业摆脱前期困境，订单持续落地，企业满产交付，有企业订单已排至明年。全球储能市场增长强劲，预计2026年全球储能装机将有60%以上增长，未来数年将保持30-50%的复合增长率。

关键信息

• 订单爆发式增长：2026年上半年，35家储能企业累计签约规模约550GWh。其中，4月至6月订单规模直线拉升，行业呈现供不应求状态。
• 企业满产运营：以厦门海辰储能为例，企业当前订单已排至明年，生产线始终保持满负荷运行。
• 需求驱动因素：
• 户用储能：东南亚和中东因缺电需求旺盛，澳洲需求延续，欧洲需求明显复苏。
• 工商业储能：在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增长。
• 大型储能：欧洲和新兴市场需求翻倍增长，美国数据中心储能持续推动，中国政策明确，需求可期。

潜在影响

• 产业链受益：储能行业的高景气度将直接带动上游原材料、中游制造及下游应用整个产业链的繁荣。
• 企业盈利改善：在供不应求的市场格局下，拥有技术和规模优势的龙头企业将具备更强的议价能力，盈利能力有望持续提升。
• 市场格局演变：增长最快的细分领域（如户储、工商储、大储）将吸引更多参与者，竞争加剧，但龙头公司凭借产品力和全球化布局有望巩固优势。

关注要点

1. 下游需求持续性：需重点关注欧洲、美国、中东、东南亚等核心市场的政策变化和实际需求落地情况，以及中国国内储能政策的执行效果。
2. 原材料价格波动：虽然行业景气度高，但原材料成本压力依然存在，需关注其对储能企业盈利空间的影响。
3. 技术迭代与成本下降：储能技术的进步（如电池能量密度提升）和成本下降是驱动行业长期增长的关键，关注相关技术突破。
4. 企业订单与产能：跟踪头部企业的新增订单、产能扩张计划和产能利用率，是判断行业景气度的重要指标。

关联个股

• 固德威 (+3.23%)：分布式光储逆变器领先企业，产品矩阵完善，全球营销体系成熟，2021年全球光伏逆变器出货量排名第四。
• 石大胜华 (+1.54%)：电解液材料供应商，溶剂、溶质及添加剂产品线齐全，可满足下游包括储能电池在内的不同客户需求。

【盘中宝】下游需求旺盛，有企业订单已排至明年，该行业进入供不应求高景气度上行周期，这家企业细分产品全球出货量排前五

盘中宝

2026.06.29 14:10 星期一

财联社资讯获悉，媒体报道，储能市场景气度持续走高。高工产研锂电研究所发布的数据显示，截至6月28日，今年上半年已有35家储能企业对外披露订单签约数据，累计签约规模约550GWh（吉瓦时）。从月度走势看，1月份至3月份签约体量相对平稳，4月份至6月份订单规模直线拉升，行业呈现供不应求的状态。

从2026年上半年的情况来看，国内储能产业告别此前两年的产能过剩困境，全面迈入订单持续落地、满产交付、供不应求的高景气度上行周期。“当前公司订单已排至明年。”厦门海辰储能科技股份有限公司相关负责人对记者表示，今年企业订单充足，生产线始终保持满负荷运行状态。

一、下游需求旺盛

回回

东吴证券表示，东南亚和中东因缺电户储需求特别旺盛，澳洲需求延续，欧洲需求明显复苏，后续看英国温暖家园计划，户储新一轮增长期明确，工商储在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增长，预计未来几年50%+增长，大储方面，欧洲和新兴市场需求翻倍以上增长，美国数据中心储能持续推动，中国储能114号文后各地储能政策明确需求可期，虽有成本压力大储需求旺盛，预计全球储能装机26年60%以上增长，27-29年复合30-50%增长，看好户储工商储和大储龙头。

二、相关上市公司：固德威、石大胜华

固德威是分布式光储逆变器领先者，拥有完善的产品矩阵与全球化的营销体系。2020年公司在全球光伏逆变器市场的出货量上升至第九位，市场占有率为4%；2021年公司全球光伏逆变器市场出货量排名进一步上升至第四位，市场占有率为6%。

石大胜华的电解液原材料溶剂、溶质及添加剂可根据下游客户需求，可全面满足下游动力、储能及消费类电池客户的不同品级的需求。