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金融资讯简报：AI驱动存储需求爆发，国产模组厂商迎机遇

核心结论

在AI时代数据存储需求急剧增长的背景下，存储器价格持续上涨，行业有望迎来“超级周期”。韩国半导体巨头公布巨额投资计划，进一步印证了行业的高景气度。国内存储模组厂商在品牌、技术、供应链等方面不断建立竞争优势，有望借助国产替代浪潮持续提升市场份额。

关键信息

1. 韩国巨头巨额投资：韩国总统李在明宣布，三星电子和SK集团将在未来10年内投资2000万亿韩元（约1.3万亿美元）于本土半导体产业。其中，两家公司各自预计将在西南地区（光州）新建4-5座半导体前道晶圆厂，新设项目投资额各达600万亿韩元。
2. 市场预测：根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）预测，2026年全球半导体市场规模预计达到1.511万亿美元，同比增长89.9%。其中，存储器销售额预计同比增长249.5%，是主要增长动力。
3. 国产替代机遇：中原证券分析师邹臣指出，AI及存储器国产替代需求有望推动国内模组厂商不断提升市场份额。
4. 国内主要厂商对比：

• 江波龙：拥有行业级品牌FORESEE、高端消费级品牌Lexar（雷克沙）等，自研SLC NAND芯片已大规模出货，并在多地布局封测产线。
• 佰维存储：拥有自营Biwin品牌及代运营的惠普（HP）、宏碁（Acer）等消费品牌，建有先进封测及存储制造基地，实现研发封测一体化。
• 德明利：通过收购切入嵌入式市场，具备自研存储主控芯片并已量产导入。

潜在影响

• 行业景气度持续上行：韩国巨额投资和市场乐观预测，表明全球头部厂商对存储行业未来需求极其看好，AI带来的数据爆发是核心驱动力。
• 国产替代空间广阔：随着国内存储模组厂商在技术和品牌上取得突破，特别是在消费级和工业级市场，有望逐步抢占海外厂商的市场份额，实现供应链的自主可控。

关注要点

• AI技术发展与应用落地：需要持续跟踪AI大模型训练和推理对数据存储的实际需求的增长速度。
• 存储器价格走势：密切关注DRAM和NAND Flash的价格波动，这是影响存储模组厂商盈利能力最直接的因素。
• 国产化进度与竞争格局：关注国内厂商在自研芯片（尤其是主控芯片）、封测能力等方面的突破进展，以及行业内的竞争态势。
• 宏观风险：需注意下游需求不及预期、市场竞争加剧、研发进展不及预期以及国际地缘政治冲突等潜在风险。

关联个股

• 江波龙 (+3.08%)
• 佰维存储 (-1.81%)
• 德明利 (-2.84%)

【研选·行业数据】AI时代数据存储需求呈急剧增长趋势，国产替代需求有望推动模组厂商不断提升市场份额

数据研选

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2026.06.29 12:12 星期一

韩国总统李在明将于今日（6月29日）在青瓦台主持召开会议。届时，三星电子会长李在镕和SK集团会长崔泰源将共同出席，正式宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元（约合1.3万亿美元）的跨时代本土投资计划。

该计划的核心是打破传统的首都圈集中模式，向以全罗道为中心的西南地区进行大举投资。其中，三星电子计划将光州原空军基地选为半导体前道工序晶圆厂（Fab）的核心选址，预计建设4-5座晶圆厂；SK海力士也将在光州打造4-5座前道晶圆厂。仅在半导体新设项目上，两家巨头的投资额预计将各达600万亿韩元，远超此前京畿道龙仁集群的规模。

根据WSTS的最新预测，预计2026年全球半导体市场规模将达到1.511万亿美元，同比增长89.9%，预计2026年存储器销售额同比增幅将达249.5%，是引领半导体市场上涨的主要动力。

中原证券邹臣表示，半导体周期持续上行，产业链迎来发展新机遇。AI时代数据存储需求呈急剧增长趋势，存储器价格持续上涨，AI驱动存储器行业或迎来超级周期；国内存储模组厂商在品牌、技术、供应链等方面不断建立竞争优势，AI及存储器国产替代需求有望推动模组厂商不断提升市场份额。

财联社VIP

国内主要存储模组厂商竞争优势比较

资料来源：中原证券研究所、各公司官网 2026-06-29

风险提示：下游需求不及预期风险，市场竞争加剧风险，研发进展不及预期风险，国产化进度不及预期风险，国际地缘政治冲突加剧风险。