半导体材料与IGBT涨价简报

核心结论

• 聚和材料的空白掩膜版已通过SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，并实现量产销售，有望加速国产化替代。
• 宏微科技已启动第二轮产品涨价，IGBT/MOSFET产品需求旺盛；公司深度绑定台达，受益于英伟达向800V HVDC过渡的AI数据中心电源趋势。

关键信息

1. 互动易情绪指标（6.26-6.28）

• 热词前三位：人工智能（98次）、半导体产业（60次）、机器人（39次），同时服务器、光伏、IDC、钛、5G光通信、储能、掩膜版等也排名靠前。
• 热门公司前五位：聚和材料（26次）、高争民爆（20次）、康美特（19次）、坤彩科技（18次）、百傲化学（17次），随后有三美股份、辽宁成大、博威合金、白云山、北摩高科。

2. 今日精选公司动态

• 聚和材料
• 空白掩膜版是光刻工艺上游核心原材料，由高纯度基板与纳米级功能薄膜层复合而成，直接决定光刻图形精度和芯片制程良率。
• 公司采取“韩国产品先行验证，国内产能承接替代”策略，已与多家Fab厂及第三方掩膜版厂完成技术交流，待收购整合后优先验证韩国产空白掩膜版，验证通过后将在国内工厂投产后快速实现国产化替代。
• 宏微科技
• 已于今年3月完成首轮调价，近期启动第二轮产品涨价，涵盖IGBT单管及模块、整流桥和MOSFET器件。
• 自产IGBT技术达国际先进水平，模块应用于UPS、变频器、电焊机、感应加热、电能质量等领域，未来有望迁移至核聚变领域。
• 英伟达率先向800V HVDC方案过渡，台达是英伟达核心电源供应商之一，公司与台达合作多年、关系紧密，目前正加速推动AI服务器订单。

3. 其他重要公司动态（6.26互动易回复）

• 北京君正：2025年车规DRAM仍以DDR3及传统品类为主，新制程LPDDR4量产有望扩大采购。
• 璞泰来：2026年以来PVDF因供应紧张和原料涨价，公司已进行部分价格上调。
• 扬杰科技：当前生产经营良好，在手订单饱满，各产品线产销两旺。
• 南大光电：高纯三甲基铟产品可用于磷化铟外延生长。
• 安泰科技：一体成型电感粉末主要客户包括麦捷科技、顺络电子等。
• 龙迅股份：PCIe 5.0 Retimer测试芯片已于6月流片。
• 天际股份：主要生产六氟磷酸锂，产能5.2万吨/年。
• 超捷股份：预计今年商业航天业务订单从二季度开始陆续交付。

潜在影响

• 聚和材料：空白掩膜版国产化替代进程加速，若国内验证通过，将打破海外垄断，提升公司在半导体材料产业链中的核心地位，有望带来业绩增量。
• 宏微科技：涨价叠加AI数据中心电源结构升级（800V HVDC），公司与台达的深度合作有望获得更多AI服务器电源订单，提升盈利能力。
• 其他公司：半导体产业链整体景气度较高，涨价预期和国产替代逻辑持续演绎。

关注要点

• 聚和材料国内客户验证进度、收购整合进展。
• 宏微科技第二轮涨价落地情况及AI服务器订单增量。
• 英伟达800V HVDC方案推广节奏及台达供应链变化。
• 车规DRAM、PVDF、六氟磷酸锂等细分领域价格走势。

关联个股

• 聚和材料（688503）
• 宏微科技（688711）
• 北京君正（300223）
• 璞泰来（603659）
• 扬杰科技（300373）
• 南大光电（300346）
• 安泰科技（000969）
• 龙迅股份（688486）
• 天际股份（002759）
• 超捷股份（301005）

【点金互动易】SK海力士+半导体材料，提供光刻工艺上游核心原材料，这家公司产品已通过SK海力士、中微掩模等国内外巨头量产验证

电报解读

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互动易情绪指标全景图

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从图表热词统计数据看，人工智能、半导体、机器人排名前三，此外还有服务器、光伏、IDC等靠前。

6.26-6.28互动平台热词TOP10

6.26-6.28互动平台热门公司TOP10

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今日精选

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聚和材料：目前，公司空白掩膜版产品已通过SK海力士、TMC、迪思微、中微掩模等国内外半导体客户的量产验证，客户反馈良好，并实现量产销售。在未来市场拓展与客户验证方面，公司采取“韩国产品先行验证，国内产能承接替代”的策略。目前公司已与国内多家Fab厂及第三方掩膜版厂完成技术交流，待公司完成收购整合后，客户将优先使用韩国生产的空白掩膜版开展为期至少半年的质量与一致性验证。一旦验证通过，客户将在国内工厂投产后快速导入，实现国产化替代。

空白掩膜版是微电子制造光刻工艺上游的核心原材料。从物理构成看，其系由经过精密抛光的高纯度基板（如合成石英或苏打玻璃）与纳米级功能薄膜层（含遮光膜及光阻层）复合而成。在光刻过程中，空白掩膜版会通过曝光、显影、刻蚀等工艺被加工成带有特定图案的「光掩膜版」，再将这些图形转移到基板上。作为光掩膜版的母材，空白掩膜版的平整度、膜层均匀性及缺陷密度等关键指标，直接决定了下游光刻图形转移的精度，进而对半导体芯片、平板显示面板等终端产品的制程良率与性能产生决定性影响。

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宏微科技：公司建立了完善的价格管理机制，定价会综合考量上游原材料成本波动、下游市场需求旺盛、产能供给紧张等多重因素动态调整，公司已于今年3月针对IGBT、MOSFET相关产品完成首轮调价，近期已启动第二轮产品涨价。

中泰证券称，公司自产IGBT技术已达国际先进、国内领先水平，IGBT模块广泛用于UPS电源、变频器、电焊机&感应加热、电能质量等领域，未来技术有望迁移至核聚变领域。英伟达率先向800VHVDC方案过渡，公司核心客户台达是其电源的关键供应商之一：AI数据中心电源结构向高压直流供电演进，英伟达有望27年率先实现向800VHVDC的过渡，台达是其核心电源供应商之一，具有从10kV中压输入到1V芯片级低压输出的全链路技术和产品，公司与台达合作多年、关系紧密。公司目前加速推动AI服务器订单，已与包括台达在内的多家国内外客户建立长期稳定的合作关系

C 财联社

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