# AI功率半导体简报
## 核心结论
AI算力集群功耗激增导致功率半导体需求爆发，行业开启阶梯式涨价，功率半导体正被视为继DRAM之后的第二增长引擎。AI相关电源功率订单“爆满”，部分厂商已无产能应对新增需求，涨价周期预计延续。
## 关键信息
- **涨价动态**：立昂微自6月15日起对功率芯片全系调涨10%-15%，硅片业务7月1日起上调10%-15%；扬杰科技7月1日起全系列产品调涨10%-15%。
- **供需状况**：厂商表示“AI相关电源功率订单爆满，根本做不过来”，具备量产能力的国产厂商已进入多家头部客户供应链并实现规模量产。
- **技术趋势**：韩国政府拟投入资金推动SiC、GaN下一代功率半导体量产；英伟达新一代Rubin平台将全面普及800V DC高压供电架构，拉动1200V SiC高压功率器件需求。
- **市场判断**：多位业内人士判断本轮成本驱动的涨价周期仍将持续，加速低端产能出清，市场份额向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定、涉足高景气赛道的头部企业集中。
## 潜在影响
- 功率半导体景气度回升，带动上游硅片、芯片等环节盈利改善。
- 国产功率器件厂商有望受益于AI数据中心800V高压架构下的SiC/MOS产品放量，适配英伟达供应链的厂商将率先受益。
- 行业洗牌加速，低端产能出清，头部IDM厂商（如华润微、扬杰科技等）市占率提升预期增强。
## 关注要点
- 功率半导体景气回升周期的持续性及涨价能否传导至终端客户。
- 国产厂商在AI服务器电源、数据中心HVDC等新场景的客户导入进度。
- 800V高压架构下SiC、MOS等高端产品的研发与量产进展。
- 韩国及全球政府对第三代半导体投资的潜在竞争效应。
## 关联个股
- **华润微**：深圳12吋生产线爬坡中，MOS、SiC、GaN、IGBT等产品可用于AI服务器电源芯片，已供应服务器OEM及电源制造商。
- **扬杰科技**：拥有IGBT、MOSFET、ESD、TVS等多项产品，可用于人形机器人电机驱动等领域。
- **新洁能**：主营MOSFET、IGBT等半导体芯片、功率器件及模块的研发设计销售。

【电报解读】AI相关的电源功率订单爆满，功率半导体再启阶梯式调价！分析师强Call功率半导体正被视为继DRAM之后的新增长引擎，这家公司的功率半导体产品可用于ai服务器电源芯片

电报解读

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电报内容

2026.06.27 19:13 星期六

【功率半导体再启阶梯式调价 有厂商表示“AI相关的电源功率订单爆满 根本做不过来”】《科创板日报》27日讯，由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业再掀起一轮涨价潮。“我们AI相关的电源功率订单‘爆满’，现在订单根本做不过来”。一家功率半导体厂商人士向《科创板日报》记者表示，“因为公司算是少数具备量产能力的国产厂商，无论是面向数据中心800V HVDC等一次电源、服务器二次电源等产品，都已进入多家头部客户供应链并实现规模量产，所以订单需求十分旺盛。”多位业内人士判断，本轮成本驱动的涨价周期仍将持续一段时间，并且行业将加速功率器件低端产能的出清，市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定，且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。

Ⅱ 电报解读

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题材解读

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一、功率器件、硅片涨价，AI需求等带动功率半导体景气回升

近期功率芯片及对应重掺硅片涨价，原料端需求端印证功率半导体或景气回升。立昂微自6月15日起，对功率芯片业务全系产品价格调涨10%-15%，旗下半导体硅片业务价格自7月1日起上调10%-15%。扬杰科技7月1日起对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%—15%，主要源于近年来上游芯片晶圆、材料等全线持续涨价。

根据全球半导体观察，环球晶、信越化学、SUMCO 等全球硅晶圆头部厂商自今年二季度起上调 12 英寸硅片价格，其中 AI/HP C 专用硅片涨幅相对明显。立昂微硅片业务中重掺产品占硅片收入比例较高，AI 需求是拉动公司重掺产品增长的一个因素，重掺低阻硅片主要配套 AI 服务器的功率器件与 PMIC 电源管理芯片，对应硅片涨价或印证功率半导体景气回升。

二、功率半导体正被视为继DRAM之后的新增长引擎

韩国政府预计将投入资金进行 SiC、GaN下一代功率半导体的量产，核心动因在于AI算力集群功耗激增，英伟达新一代Rubin平台将全面普及800VDC高压供电架构，持续拉动 1200VSiC高压功率器件需求。

申港证券王伟指出，第三代宽禁带半导体正式成为全球科技竞争核心赛道，功率半导体正被视为继DRAM之后的新增长引擎。随着AI集群对电力的需求激增，功率半导体成为保障电源稳定传输和管理的关键，并提高AI数据中心的整体能效水平。建议关注AI及电源管理需求带动的功率半导体景气回升周期，适配英伟达800VDC高压架构1200VSiC/MOS产品研发与量产的国产功率器件厂商有望率先受益。

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相关上市公司

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华润微：深圳12吋生产线爬坡期预计将持续至2027年。公司的MOS、SiC、GaN、IGBT等功率半导体产品可用于ai服务器电源芯片，已供应服务器OEM及电源制造商。

扬杰科技：公司已有包括IGBT、MOSFET、ESD、TVS在内的多项产品技术，可用于人形机器人的小型关节电机、步进电机等电机驱动及感知系统中。

新洁能：公司的主营业务为 MOSFET、IGBT 等半导体芯片、功率器件和功率模块的研发设计及销售。

关联个股

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