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核心结论

AI产业重心正从“模型训练”转向“推理应用”，推理侧需求爆发推动ASIC芯片出货迎来加速期。机构预计2026年ASIC芯片出货量约770万片、份额45%，2027年将超过GPU达到58%。自研ASIC成为云厂商构建竞争优势、优化成本结构、提升盈利能力的重要抓手，预计2026-2027年将迎来爆发式增长。

关键信息

• 推理阶段：单个推理集群的算力需求低于训练集群，但部署数量远超训练，预计达百万级别。
• ASIC优势：针对特定推理任务具有高能效比与低延迟，可深度定制化设计，是通用GPU的重要补充。
• 云厂商受益：自研ASIC有助于缓解高端GPU供给约束、提升算力供给、优化成本结构，具备该能力的云厂商有望在收入增长与利润释放两方面持续受益。
• 出货预测：谷歌、亚马逊、Meta、OpenAI、微软的ASIC数量在2026-2027年爆发式增长。

潜在影响

• 云厂商的算力自主可控能力增强，降低对高端GPU的外部依赖。
• 云业务盈利能力提升，因自研ASIC相比外购GPU有显著成本优化。
• ASIC产业链（设计、封装、制造等）相关企业将迎来订单和业绩增长机会。
• GPU市场份额可能逐步被ASIC侵蚀，尤其在推理侧应用场景。

关注要点

• 各云厂商自研芯片的成熟度及大规模部署节奏。
• ASIC在不同推理场景下的能效比和实际落地效果。
• 国产ASIC定制化服务商的订单增长及技术进展。
• 推理侧需求的实际爆发量级及时间窗口。

关联个股

• 芯原股份：被业界誉为“AI ASIC龙头企业”，2025年全年新签订单59.60亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单主要来自云侧AI ASIC及IP。
• 鹏鼎控股：以HDI产品切入AI服务器市场，扩大与云服务器厂商在AI ASIC相关产品的开发与合作，增强AI服务器市场竞争力。

【盘中宝】这类产品成为云厂商构建竞争优势的重要抓手，伴随推理侧需求爆发出货有望迎来加速期，这家公司是相关领域龙头企业

盘中宝

2026.06.26 14:05 星期五

财联社资讯获悉，伴随推理侧需求爆发，各公司自研芯片能力验证成熟，ASIC出货迎来加速期。机构预计26年ASIC芯片出货量大约770万片，份额为45%，并将在27年超过GPU份额达到58%。

一、自研ASIC正在成为云厂商构建竞争优势的重要抓手

AI产业的发展重心，正从“模型训练”逐渐转向“推理应用”。在推理阶段，单个推理集群对加速计算芯片的需求低于训练集群，但推理集群的部署数量要远多于训练集群，推理集群的数量预计会达到百万级别。随着AI推理集群规模不断扩大，成本与性能平衡成为CSP的核心关注点。在此背景下，ASIC芯片凭借其在特定推理任务上的高能效比与低延迟优势，能够针对特定算法、应用场景与业务需求进行深度定制化设计，成为通用GPU外的重要补充力量。

国信证券指出，自研ASIC正在成为云厂商构建竞争优势的重要抓手。一方面，自研芯片有助于缓解高端GPU供给约束，提升算力供给能力；另一方面，相较于外部采购GPU，自研ASIC能够显著优化成本结构，提升云业务盈利能力。随着自研芯片成熟度持续提升，预计具备ASIC能力的云厂商有望在收入增长与利润释放两个维度持续受益。国金证券研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI 及微软的ASIC数量，2026-2027年将迎来爆发式增长。

二、相关上市公司：芯原股份、鹏鼎控股

回回

芯原股份年报显示，2025年全年，公司新签订单金额59.60亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%且主要来自于云侧AI ASIC及IP。公司表示，随着业务在AI芯片定制领域获得快速增长，目前公司已被业界誉为“AI ASIC龙头企业”。

鹏鼎控股表示，面对AI所带来的市场机遇，公司一方面致力于以高端HDI产品切入AI服务器市场，积极推进与知名厂商的产品认证；同时，公司也在扩大与云服务器厂商在AI ASIC相关产品的开发与合作，以增强公司产品在AI服务器市场的竞争力。